Мудрый Экономист

Сделки репо: учет и налогообложение

"Финансовая газета. Региональный выпуск", 2005, N 51

Сделки РЕПО являются одним из инструментов рынка ценных бумаг. В гражданском законодательстве определения такой сделки не существует. Его можно найти только в нормативных документах Банка России и НК РФ. По своей сути РЕПО является двусторонней сделкой. При этом одна сторона продает ценные бумаги другой стороне с одновременным обязательством их выкупить. А другая сторона покупает ценные бумаги с одновременным обязательством их обратной продажи продавцу по первой части РЕПО. Таким образом, данная сделка состоит из двух частей:

продажа ценных бумаг (первая часть РЕПО);

выкуп ценных бумаг (вторая часть РЕПО).

Обе сделки заключаются одновременно, но происходят в разное время. Фактически РЕПО является одним из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг. Хотя на самом деле заключаются сделки купли-продажи.

Цена обратного выкупа ценных бумаг определяется, как правило, в момент продажи. И здесь возможны две ситуации:

если цена обратного выкупа более высокая, чем цена продажи, то сделка может рассматриваться как получение займа, в обеспечение которого выдаются ценные бумаги;

если цена обратного выкупа меньше цены продажи, то сделка может расцениваться как предоставление ценных бумаг в пользование (заем). Разница в цене будет считаться платой за пользование ценными бумагами.

Законодательство не содержит каких-либо нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет сделок РЕПО. В связи с этим возможно двоякое их толкование при отражении в бухгалтерском учете. С одной стороны, данные сделки необходимо учитывать с использованием счетов реализации, так как фактически оформляются договоры купли-продажи. А с другой стороны, по экономическому смыслу сделка РЕПО является займом. Во избежание претензий со стороны проверяющих органов следует закрепить выбранный способ отражения сделок РЕПО в учетной политике.

Порядок налогообложения сделок РЕПО определен ст. 282 НК РФ. С принятием Федерального закона от 06.06.2005 N 58-ФЗ он претерпел некоторые изменения. Поэтому налоговый учет сделок РЕПО будет рассматриваться с учетом внесенных изменений.

В соответствии со ст. 282 НК РФ под операциями РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором. Первая по времени сделка признается первой частью РЕПО, а вторая - второй частью РЕПО. Срок между первой и второй частями не должен превышать одного года. Согласно данной статье цена приобретения ценных бумаг при проведении операции РЕПО не меняется.

При этом в определенных случаях, при соблюдении условия о неизменности ставки по операции РЕПО, установленной договором, количество ценных бумаг и цена их реализации могут быть изменены до даты исполнения второй части РЕПО.

При реализации ценных бумаг по первой и по второй частям РЕПО финансовый результат для целей налогообложения не определяется.

Обратите внимание, что если в периоде между первой и второй частями РЕПО эмитент ценных бумаг производит какие-либо выплаты, то они могут приниматься в уменьшение суммы денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части РЕПО при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО. Либо эти суммы отдельно перечисляются покупателем ценных бумаг по первой части РЕПО в соответствии с договором. При этом доходом покупателя первой части РЕПО такие суммы не являются.

С точки зрения налогообложения НК РФ подразделяет сделки РЕПО на два вида.

  1. Получение займа.

В этом случае разница между ценой покупки по второй части и ценой реализации по первой части будет являться у продавца по первой части расходами по выплате процентов по привлеченным средствам, налогообложение которых осуществляется в порядке, установленном ст. ст. 265, 269 и 272 НК РФ (разница положительная), а у покупателя - доходами по размещенным средствам, которые включаются в состав доходов в соответствии со ст. ст. 250 и 271 НК РФ.

  1. Предоставление займа ценными бумагами.

В данной ситуации разница между ценой покупки по второй части и ценой реализации по первой части будет являться у продавца по первой части доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами (разница отрицательная). У покупателя такая разница будет признана расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав расходов.

Датой признания доходов и расходов по сделкам РЕПО согласно п. 5 ст. 282 НК РФ является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО.

Есть еще одна особенность налогообложения сделок РЕПО. Для определения дохода к обеим составляющим операции РЕПО применяется фактическая цена реализации ценной бумаги независимо от их рыночной стоимости на дату передачи. Но если обратный выкуп ценных бумаг не произошел или произошел не в полном объеме, то в этом случае налогообложение происходит в соответствии с правилами, установленными ст. 280 НК РФ, т.е. исходя из рыночных цен.

Рассмотрим бухгалтерский и налоговый учет сделок РЕПО на примерах.

Пример 1. Организация А продает организации В акции нефтяной компании в количестве 10 шт. по цене 100 руб. (первая часть РЕПО) с обязательством их обратной покупки по цене 130 руб. (вторая часть РЕПО). В бухгалтерском учете сделки отражаются как операции по займам.

А) Без использования счетов реализации.

Отражение операций по первой части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Получен заем                          
  51  
  66  
    1000   
Переданы акции                        
  76  
  58  
     850   
                         Организация В                          
Выдан заем                            
  58  
  51  
    1000   
Получены ценные бумаги                
  58  
  76  
    1000   

Отражение операций по второй части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Отражена разница между первой и второй
частями РЕПО
  91  
  66  
     300   
Возвращен заем                        
  66  
  51  
    1300   
Получены акции                        
  58  
  76  
     850   
                         Организация В                          
Отражена разница между первой и второй
частями РЕПО
  58  
  91  
     300   
Возвращен заем                        
  51  
  58  
    1300   
Переданы акции                        
  76  
  58  
    1000   
Начислен налог на прибыль             
  99  
  68  
      72   

Б) с использованием счетов реализации.

Отражение операций по первой части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Получены денежные средства в оплату   
акций
  51  
  76  
    1000   
Переданы акции                        
  76  
 90-1 
    1000   
Начислен ПНА на сумму выручки         
  68  
  99  
     240   
Списана себестоимость акций           
 90-2 
  58  
     850   
Начислено ПНО на сумму расхода        
  99  
  68  
     204   
Отражен финансовый результат по сделке
 90-9 
  99  
     150   
                         Организация В                          
Оплачены акции                        
  76  
  51  
    1000   
Получены ценные бумаги                
  58  
  76  
    1000   

Отражение операций по второй части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Выкуплены акции                       
  76  
  51  
    1300   
Получены акции <*>
  58  
  76  
    1300   
Начислен ПНА (на разницу между первой 
и второй частями РЕПО)
  68  
  99  
      72   
                         Организация В                          
Проданы акции                         
  76  
  90  
    1300   
Начислен ПНА на сумму выручки         
  68  
  99  
     312   
Списана себестоимость акций           
 90-2 
  58  
    1000   
Начислено ПНО на сумму расхода        
  99  
  68  
     240   
Отражен финансовый результат по сделке
(разница между первой и второй частями
РЕПО)
 90-9 
  99  
     300   
Начислено ПНО на разницу между первой 
и второй частями РЕПО
  99  
  68  
      72   
Получены денежные средства            
  51  
  76  
    1300   
Начислен условный расход по налогу на 
прибыль
  99  
  68  
      72   
<*> Для целей налогообложения цена акций остается неизменной - 850 руб.

Как видим, этот вариант учета является неудобным и громоздким. Приходится корректировать величину доходов и расходов для целей налогообложения, так как согласно ст. 282 НК РФ оборотов по реализации по таким сделкам не возникает. Поэтому более удобным и экономически обоснованным является первый вариант (отражение операций займа).

Пример 2. Организация А приобрела 10 облигаций по цене 110 руб. плюс НКД - 10 руб. Через некоторое время она заключила с организацией В сделку РЕПО. По условиям сделки облигации реализуются по цене 130 руб. плюс НКД - 15 руб. с последующим выкупом по цене 140 руб. плюс НКД - 20 руб.

Отражение операций по первой части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Приобретены облигации                 
  58  
  76  
    1100   
На величину НКД                       
58 НКД
  76  
     100   
Получен заем                          
  51  
  66  
    1450   
Переданы облигации                    
  76  
  58  
    1100   
Передан НКД                           
  76  
58 НКД
     100   
                         Организация В                          
Выдан заем                            
  58  
  51  
    1450   
Получены облигации                    
  58  
  76  
    1300   
Получен НКД                           
58 НКД
  76  
     150   

Отражение операций по второй части РЕПО

          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация А                          
Отражена разница между первой и второй
частями РЕПО
  91  
  66  
     150   
Возвращен заем                        
  66  
  51  
    1600   
Получены облигации                    
  58  
  76  
    1100   
Получен НКД                           
58 НКД
  76  
     100   
                         Организация В                          
Отражена разница между первой и второй
частями РЕПО
  58  
  91  
     150   
Возвращен заем                        
  51  
  58  
    1600   
Переданы облигации                    
  76  
  58  
    1300   
Передан НКД                           
  76  
58 НКД
     150   

Если между первой и второй частями РЕПО эмитент облигации частично погашает ее номинальную стоимость, то следует обратить внимание на условия договора. Здесь возможны два варианта:

  1. Сумма выплат не изменяет цену договора. В этом случае у покупателя первой части РЕПО она отражается на счетах расчетов: по кредиту счета 76 - при ее получении и дебету счета 76 - при ее перечислении.
  2. Сумма выплат изменяет цену договора. Операции по второй части РЕПО будут отражаться следующим образом:
          Содержание операции         
Дебет 
Кредит
Сумма, руб.
                         Организация В                          
Получено от эмитента частичное        
погашение номинальной стоимости
облигаций
  51  
  91  
      50   
Отражена разница между первой (1450) и
второй частями (1600 - 50 = 1550) РЕПО
  58  
  91  
     100   
Возвращен заем (с учетом изменения    
цены реализации по второй части РЕПО)
  51  
  58  
    1550   
Переданы облигации                    
  76  
  58  
    1300   
Передан НКД                           
  76  
58 НКД
     150   
Начислен налог на прибыль (150 х 24%) 
  99  
  68  
      72   
                         Организация А                          
Отражена разница между первой (1450) и
второй частями (1550) РЕПО
  91  
  66  
     100   
Возвращен заем (с учетом изменения    
цены реализации по второй части РЕПО)
  66  
  51  
    1550   
Получены облигации                    
  58  
  76  
    1100   
Получен НКД                           
58 НКД
  76  
     100   

А.Вагапова

Ведущий аудитор

ЗАО "Гориславцев и К.Аудит"