Мудрый Экономист

Продажа бумаг с обратным выкупом

"Бухгалтерия и банки", 2006, N 1

В ГК они не прописаны, но НК о них знает

В ГК РФ нет упоминания о сделках РЕПО (англ. repo - Rupurchase Agreement - договор по продаже бумаг на условиях последующего выкупа). Зато ст. 282 НК РФ определяет операцию РЕПО как сделку по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.

В международной практике подобные сделки, во-первых, используются для кредитования деньгами под залог ценных бумаг, во-вторых, как кредитование ценными бумагами. Сделка РЕПО во времени делится на две части - первую и вторую. Экономический смысл раскрывается ценой второй части - ценой выкупа. Если цена по первой части меньше цены по второй части, то это кредитование под залог ценных бумаг и наоборот, т.е. выделяют прямое и обратное РЕПО. По первой части сделки продавец, он же заемщик, продает бумаги, а покупатель, он же кредитор, приобретает. Продавец по первой части отдает ценные бумаги и получает взамен деньги.

Договорные отношения построены таким образом, что через определенный промежуток времени продавец обязуется купить, а покупатель обязуется уступить ценные бумаги по цене (при сделке с залогом), превышающей стоимость первой части сделки. Разница в ценах - маржа - является абсолютным выражением процента дохода для одной стороны и расхода для другой. Если наблюдается обратная ситуация, когда роль кредита исполняют ценные бумаги и когда последующая цена выкупа ценных бумаг ниже стоимости по первой части, то для заемщика маржа - это расходы, для кредитора - доходы.

То, что сделки РЕПО строятся на основании передачи в залог ценных бумаг, отражается на особенностях их налогообложения, в частности на налогообложении купонного дохода.

В настоящее время готовятся новые правила бухгалтерского учета, которые будут основываться на Налоговом кодексе. В то же время бухгалтерские правила будут соответствовать нормам Ассоциации международного фондового рынка (International Capital Market Association - ICMA, ранее - ISMA).

Новые особенности

С 1 января 2006 г. в соответствии с Федеральным законом N 58 вступил в силу новый порядок налогообложения сделок РЕПО. Как разъясняет Письмо Минфина России N 03-03-02/17, по сделкам РЕПО, которые были заключены в 2005 г. и завершаются в 2006-м, не предусмотрено специальных переходных положений.

Поэтому налоговая база по указанным сделкам определяется в соответствии со ст. 282 НК РФ в редакции, действовавшей в 2005 г.

Статья 282 в новой редакции определяет следующие особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами.

Под операцией РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором (договорами). Операции РЕПО могут проводиться как непосредственно между сторонами операции РЕПО, так и через организатора торговли.

Сделки по реализации ценных бумаг признаются взаимосвязанными, если продавец ценных бумаг по первой сделке является покупателем ценных бумаг по второй сделке, а покупатель по первой сделке является продавцом по второй сделке. Первая по времени исполнения сделка признается первой частью РЕПО, а вторая сделка - второй частью РЕПО, при этом обязательства участников по второй части РЕПО возникают при условии исполнения первой части РЕПО. Срок между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, установленный договором, не должен превышать один год.

Датами исполнения первой и второй частей РЕПО считаются предусмотренные договором даты исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по первой и второй частям РЕПО соответственно. При этом применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Цены реализации (приобретения) по обеим частям РЕПО исчисляются с учетом накопленного процентного (купонного) дохода на дату исполнения каждой части РЕПО.

При проведении операции РЕПО не меняется цена приобретения ценных бумаг и размер накопленного процентного (купонного) дохода на дату исполнения первой части РЕПО в целях налогообложения доходов от последующей их реализации после приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО. При реализации ценных бумаг по первой части РЕПО и по второй части РЕПО финансовый результат для целей налогообложения в соответствии со ст. 280 НК РФ не определяется.

По операции РЕПО выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период между датами исполнения первой части РЕПО и второй части РЕПО, могут приниматься в уменьшение суммы денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части РЕПО при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО, либо перечисляться покупателем по первой части РЕПО продавцу по первой части РЕПО в соответствии с договором. При этом такие выплаты не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО и включаются в доходы продавца по первой части РЕПО.

Процентный (купонный) доход учитывается при расчете налоговой базы продавца по первой части РЕПО в порядке, установленном ст. ст. 271, 273 и 328 НК РФ, и не учитывается при определении налоговой базы по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом операции РЕПО, у покупателя по первой части РЕПО.

Для продавца по первой части сделки РЕПО разница между ценой приобретения по второй части РЕПО и ценой реализации по первой части РЕПО признается:

а) расходами по выплате процентов по привлеченным средствам, которые включаются в состав расходов в порядке, предусмотренном ст. ст. 265, 269 и 272 НК РФ, - если такая разница положительная;

б) доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами, которые включаются в состав доходов в соответствии со ст. 290 НК РФ, - если такая разница отрицательная.

Для покупателя по первой части РЕПО разница между ценой реализации по второй части РЕПО и ценой приобретения по первой части РЕПО признается:

а) доходами в виде процентов по размещенным средствам, которые включаются в состав доходов в соответствии со ст. 290 НК РФ, - если такая разница положительная;

б) расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав расходов в соответствии со ст. ст. 265, 269 и 272 НК РФ, - если такая разница отрицательная.

Датой признания доходов (расходов) по операции РЕПО является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО.

Процедура урегулирования взаимных требований при ненадлежащем исполнении второй части РЕПО должна предусматривать обязанность сторон осуществить завершение взаиморасчетов по договору в течение 30 дней с даты исполнения второй части РЕПО. При этом указанная процедура может предусматривать право покупателя (продавца) по первой части РЕПО осуществить реализацию (приобретение) в течение указанного срока ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, с зачетом фактической выручки от реализации (фактических расходов на приобретение) с неисполненными денежными обязательствами по операции РЕПО и (или) предусматривать право покупателя (продавца) по первой части РЕПО отказаться от поставки (принятия) ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, с зачетом их рыночной стоимости с неисполненными денежными обязательствами по операции РЕПО.

В случае если в период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО эмитентом осуществлена купонная выплата (частичное погашение номинальной стоимости ценных бумаг), такие выплаты, если это предусмотрено договором, изменяют цену реализации (приобретения) по второй части РЕПО, используемую при расчете доходов (расходов). Если договором не предусмотрен учет купонных выплат (частичного погашения номинальной стоимости ценных бумаг) при расчете цены реализации (приобретения) по второй части РЕПО, такие выплаты не влияют на сумму доходов (расходов).

Под открытием короткой позиции по ценной бумаге, являющейся объектом операции РЕПО и находящейся у покупателя по первой части РЕПО, понимается отчуждение им указанной ценной бумаги, за исключением реализации ценной бумаги по первой части РЕПО или реализации ценной бумаги по второй части РЕПО в рамках одной операции РЕПО.

Открытие короткой позиции по ценной бумаге осуществляется при условии отсутствия ценных бумаг того же выпуска в собственности у покупателя по первой части РЕПО, реализация или иное выбытие которых не приведут к открытию указанной короткой позиции.

Под закрытием короткой позиции по ценной бумаге понимается исполнение второй части операции РЕПО покупателем по первой части РЕПО за счет:

  1. полученных по другой сделке РЕПО ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция;
  2. приобретения ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция, за исключением приобретения ценных бумаг по операции РЕПО и исполнения обязательств по покупке ценных бумаг продавцом по второй части РЕПО.

Закрытие короткой позиции по ценной бумаге осуществляется до момента приобретения ценных бумаг того же выпуска в портфель ценных бумаг покупателя по первой части РЕПО, последующее (немедленное) отчуждение которых не приведет к открытию короткой позиции.

Последовательность закрытия коротких позиций по ценным бумагам одного выпуска определяется налогоплательщиком самостоятельно в соответствии с принятой учетной политикой в целях налогообложения одним из следующих методов:

Закрытие короткой позиции по ценным бумагам по основанию исполнения обязательств по второй части РЕПО, сопровождающегося открытием короткой позиции, осуществляется во внеочередном порядке в момент исполнения налогоплательщиком своих обязательств по второй части РЕПО.

Налоговая база по операции, связанной с открытием короткой позиции, определяется в следующем порядке.

В случае открытия короткой позиции по ценным бумагам, по которым предусмотрено начисление процентного (купонного) дохода, налогоплательщик, открывающий короткую позицию, производит начисление процентного расхода, определяемого как разница между суммой накопленного процентного (купонного) дохода на дату закрытия короткой позиции (включая суммы процентного дохода, которые были выплачены эмитентом в период между датами открытия и закрытия короткой позиции) и суммой накопленного процентного (купонного) дохода на дату открытия короткой позиции. Начисление процентного (купонного) дохода осуществляется за время открытия короткой позиции с признанием сумм накопленного расхода на дату закрытия короткой позиции или на отчетную дату, если в отчетном периоде не произошло закрытия короткой позиции. В случае если налогообложение процентного (купонного) дохода осуществляется по налоговым ставкам, предусмотренным п. 4 ст. 284 НК РФ, указанные суммы начисленного процентного (купонного) дохода относятся на уменьшение суммы процентного (купонного) дохода, облагаемой по соответствующей налоговой ставке.

Один договор - хорошо, а два - лучше

Поскольку ГК РФ не предусматривает сделку РЕПО как сделку взаимосвязанную, возникают большие проблемы в бухучете; бухучет рассматривает в любом случае совершением сделки РЕПО как две сделки купли (продажи) ценных бумаг, не связанных друг с другом, как признание доходов от реализации и расходов по приобретению. Сделка оформляется одним договором или двумя договорами - юридически более правильно использовать два договора, имеющих взаимосвязь друг с другом. В контрактах должны быть указаны одинаковый срок, одинаковый объем, зафиксирована цена сделки и должны быть неизменными стороны сделки, т.е. если при продаже РЕПО продавец по первой части является продавцом, то при откупе эта же сторона является покупателем по первой части. Если участвует третья сторона - это не сделка РЕПО.

Если заключена сделка РЕПО, а до этого ничего не было, проблем нет. Но если у банка уже есть ценные бумаги, которые потом он еще покупает и продает по РЕПО, т.е. весь пакет ценных бумаг продается с баланса, и помимо торгового портфеля продаются бумаги, привлеченные по РЕПО, тогда возникает необходимость ведения дополнительного аналитического учета.

К договорным сделкам РЕПО применяются все нормы ГК РФ, включая дополнительные соглашения.

Читайте письма

С 1 января 2006 г. изменился порядок исчисления налога при реализации товаров в Беларусь (по оказанию услуг изменений нет). Банки, в частности, совершают операции с драгоценными металлами, поэтому им надо обратить внимание на Письмо ФНС России N ММ-6-03/450.

В ст. 149 НК РФ указываются операции, не облагаемые налогом. Так, не облагаются налогом реализация монет из драгоценных металлов (за исключением коллекционных), являющихся валютой РФ или валютой иностранных государств. Освобождается от налога реализация долей в уставном капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативных и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок, включая форвардные, фьючерсные контракты и опционы.

Также не подлежит налогообложению осуществление банками следующих банковских операций, как-то:

Не облагаются налогом операции, осуществляемые организациями, обеспечивающими информационное и технологическое взаимодействие между участниками расчетов, включая оказание услуг по сбору, обработке и рассылке участникам расчетов информации по операциям с банковскими картами.

Тонкости при оказании некоторых услуг

При кассовом обслуживании физических и юридических лиц не облагается налогом на добавленную стоимость (НДС) прием наличных денежных средств и перевод их в адрес платежной системы "Рапида". В то же время вознаграждение, в частности, получаемое банком при осуществлении переводов в системе "Вестерн Юнион", облагается НДС. В связи с этим у кредитных организаций возникла масса вопросов к налоговым органам. На запрос одного банка ФНС дала официальный ответ - Письмо от 6 июня 2005 г. N 03-1-03/947/7. Чтобы бухгалтеры лучше смогли понять логику ФНС в данном вопросе, приводим текст Письма полностью: "ФНС рассмотрела запрос, касающийся применения НДС при осуществлении банком по договору с небанковской кредитной организацией "ООО Вестерн Юнион ДП Восток" операций по переводу денежных средств без открытия банковских счетов. В соответствии с подпунктом 3 пункта 3 статьи 149 НК не подлежит налогообложению НДС осуществление банками банковских операций (за исключением инкассации). При этом к числу банковских операций относятся операции по осуществлению переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). Согласно вышеназванной норме НК от налогообложения НДС освобождаются операции банка по приему наличных денежных средств от физических и юридических лиц и перевод данных средств на счета организаций, оказывающих услуги этим лицам.

Из представленных документов следует, что для осуществления операций по переводу денежных средств физических лиц по международной системе денежных переводов "Вестерн Юнион" в банке организуются пункты обслуживания клиентов этой системы. Кроме того, операции банка по выплатам и отправлениям денежных переводов производятся банком в строгом соответствии с правилами работы в системе "Вестерн Юнион".

Таким образом, банк при осуществлении операций по выплатам и отправлениям денежных переводов по системе "Вестерн Юнион" выступает в качестве агента этой системы. В этой связи агентское вознаграждение, получаемое банком при осуществлении операций по выплатам и отправлениям денежных переводов по системе "Вестерн Юнион", подлежит обложению НДС на основании пункта 7 статьи 149 НК".

Вознаграждение от других систем в ФНС не рассматривалось, но предположительно оно тоже должно облагаться НДС, поскольку считается, что банки в данной ситуации выступают агентами платежных систем. Только вознаграждение, получаемое при операциях с системой "Рапида", не облагается налогом.

При осуществлении кассовых операций если образуются излишки в расчетно-кассовых центрах или в операционных кассах, то они принимаются к учету и не подлежат обложению налогом.

При оказании банком услуг, связанных с предоставлением кредита, а также при получении денежных средств за нарушение сроков оплаты по договору аренды сейфовой ячейки данные операции облагаются НДС. При этом осуществляемые банками банковские операции (за исключением инкассации), предусмотренные Федеральным законом "О банках и банковской деятельности", в соответствии со ст. 149 НК РФ не подлежат обложению НДС.

Поскольку оказываемые банком услуги, связанные с предоставлением кредита (подготовка документов при первичном оформлении кредита, сбор документов, подготовка заключений на выдачу кредита, подготовка договоров и обеспечительной документации, изменение первоначальных условий договора по кредиту и кредитной линии), не включены в перечень банковских услуг, освобождаемых от налогообложения НДС, то такие услуги следует облагать этим налогом в общеустановленном порядке.

Денежные суммы, полученные банком, оказывающим услуги по аренде сейфовой ячейки, от клиентов за нарушение сроков оплаты, предусмотренных договором, в целях применения НДС следует рассматривать как денежные средства, связанные с оплатой указанных услуг. Вышеуказанные денежные средства включаются в налоговую базу по НДС в общеустановленном порядке (Письмо Минфина России N 03-04-11/141).

Операции со слитками

По договору займа драгоценные металлы переходят в собственность заемщика. Если клиент, не открывая металлического счета, берет слитки по договору займа, а по истечении контрактного срока возвращает слитки снова в банк, выплачивая проценты, для банка - это не облагаемая налогом операция.

Если заемщик при наступлении сроков погашения договора займа выплачивает стоимость слитка, то у банка появляется обязанность по уплате налога, потому что это уже новые отношения между банком и клиентом, и происходит фактическая реализация слитка. База исчисления налога в таком случае - стоимость слитка на дату прекращения обязательств.

Если сначала слитки были предоставлены, затем заемщик заключил с банком договор купли (продажи) и открыл металлический счет, поскольку слиток не изымается вне зависимости от того, что это договор купли (продажи), то у банка нет обязательства по уплате налога.

Возможна ситуация, когда юридическое лицо заключает договор купли (продажи) слитков, открывает металлический счет (операция не облагается для банка продавца), а затем дает поручение банку-продавцу перевести его драгоценные металлы на металлический счет, открытый в друг банке, - то такая операция облагается налогом за перевод.

Реорганизация

При реорганизации в форме слияния, присоединения и преобразования, предусматривающей конвертацию акций реорганизуемой организации в акции создаваемых организаций или в акции организации, к которой осуществлено присоединение, стоимость полученных акционерами реорганизуемой организации акций создаваемых организаций или организации, к которой осуществлено присоединение, признается равной стоимости конвертированных акций реорганизуемой организации по данным налогового учета акционера на дату завершения реорганизации (на дату внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности каждого присоединяемого юридического лица - при реорганизации в форме присоединения).

В аналогичном порядке осуществляется оценка стоимости долей (паев), полученных в результате обмена долей (паев) реорганизуемой организации.

Стоимость акций каждой из вновь созданной и реорганизованной организации, полученных акционером в результате реорганизации, определяется в следующем порядке:

В случае если стоимость чистых активов одной или нескольких созданных (реорганизованной) с участием акционеров организаций является отрицательной величиной, стоимость приобретения полученных акционером в результате реорганизации акций каждой из созданных (реорганизованной) организаций признается равной части стоимости принадлежавших акционеру акций реорганизуемой организации, пропорциональной отношению величины уставного капитала каждой из созданных с участием акционеров организаций к величине уставного капитала реорганизуемой организации на последнюю отчетную дату, предшествующую реорганизации.

О.Щелов