Признание выручки Российскими и международными стандартами отчетности

"Консультант", N 11, 2004

В последнее время все чаще говорится о сближении российского бухгалтерского учета с международными стандартами: положения по бухгалтерскому учету разрабатываются на основе МСФО, Правительство РФ одобрило проект федерального закона "О консолидированной финансовой отчетности", который предусматривает переход некоторых организаций на составление, представление и публикацию консолидированной финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В чем же отличие российских правил бухгалтерского учета, приближенных к МСФО, от оригинальных правил МСФО и US GAAP?

В данной статье автор анализирует отличия в таком важном вопросе, как признание доходов организации.

Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н, дает следующее определение доходов организации. Это - увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации.

При этом вклады участников (собственников имущества) доходами не являются.

Данное определение почти полностью повторяет определение, данное МСФО 18 "Выручка", и создает, казалось бы, единые экономические предпосылки при определении момента реализации и суммы выручки от продажи товаров. Но, как это ни парадоксально, условия признания выручки российскими и международными стандартами совпадают лишь по трем пунктам из семи (табл. 1).

Таблица 1

Сравнение условий признания выручки российскими правилами бухгалтерского учета и международными стандартами

N п/п	Условия признания выручки
РСБУ	МСФО
1	Нет подобных требований	Компания перевела на покупателя значительные риски и вознаграждения, связанные с собственностью на товары
2	Право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана)	Нет подобных требований
3	Нет подобных требований	Компания не участвует в управлении в той степени, которая обычно ассоциируется с правом собственности, и не контролирует проданные товары
4	Организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом	Нет подобных требований
5	Имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации	Существует вероятность поступления экономических выгод от осуществленной сделки
6	Сумма выручки может быть определена	Сумма выручки может быть надежно оценена
7	Расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены	Могут быть надежно оценены затраты, связанные со сделкой

Как видно из таблицы, и по российским, и по международным стандартам близки следующие условия:

у компании должна быть уверенность в том, что продажи приведут к увеличению экономических выгод (условие 5);
компания может определить сумму выручки (условие 6);
компания может рассчитать сумму затрат, связанную с проведенной операцией (условие 7).

Увеличение экономических выгод

Уверенность в увеличении экономических выгод существует тогда, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива. Например, может быть неизвестно, разрешит ли иностранное правительство перевод суммы от реализации товаров на ее территории в пользу организации, находящейся за границей. Когда разрешение получено, неопределенность устраняется и выручка соответственно признается.

У российских специалистов в области бухгалтерского учета очень часто возникает вопрос: следует ли признавать выручку от продажи продукции контрагенту, который уже имеет просроченную задолженность за прошлые поставки? Ответить на данный вопрос однозначно нельзя. Сначала необходимо проанализировать экономическую сущность сделки.

Если сделка заключена между хорошо осведомленными, не зависимыми друг от друга сторонами, намеревающимися получить экономические выгоды от ее осуществления, и продавец, проверив кредитоспособность своего покупателя, пришел к выводу о реальности получения с него денежных средств, то выручка от продажи товаров такому покупателю признается в бухгалтерском учете.

С другой стороны, компания, которая при заключении договора уверена, что не получит экономической выгоды за отгруженные товары, скорее всего заключила компенсационную сделку, а поэтому должна признать такую отгрузку расходом текущего периода.

Другой вопрос, если неопределенность возникает при получении суммы, уже включенной в выручку. Недополученная сумма или сумма, вероятность получения которой равна нулю, признается в качестве расхода, а не как корректировка суммы первоначально признанной выручки.

Возможность определить сумму выручки

Величина дохода определяется исходя из цены, установленной договором между организацией и покупателем. Если цена в договоре не указана, величина дохода в соответствии с ПБУ 9/99 определяется исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах организация обычно определяет выручку в отношении аналогичной продукции (товаров, работ, услуг).

Естественно, что такая оценка достаточно субъективна и не всегда отражает реальную ситуацию, сложившуюся на рынке. По этой причине МСФО 18 требует оценивать выручку по справедливой стоимости полученного или ожидаемого возмещения.

Под справедливой стоимостью понимается сумма средств, на которую можно обменять актив или погасить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, не зависимыми друг от друга сторонами. Как правило, справедливой стоимостью является текущая рыночная стоимость актива.

Однако, поскольку в основе МСФО лежит концепция "стоимости денег во времени", справедливая стоимость может быть меньше полученной или ожидаемой к получению номинальной суммы денежных средств. Это прежде всего относится к товарам, продаваемым по договорам с отсрочкой платежа, при предоставлении беспроцентных кредитов покупателям и в случаях получения в качестве оплаты векселя с процентной ставкой ниже рыночной.

В этих случаях процентный доход рассчитывается как разность между справедливой стоимостью и номинальной суммой возмещения по договору. При этом справедливая стоимость определяется путем дисконтирования всех будущих поступлений с помощью условной процентной ставки.

В качестве условной процентной ставки компании принимают:

текущую рыночную ставку кредита для компании с аналогичным рейтингом кредитоспособности (либо ставку рефинансирования Банка России - из-за трудностей в получении информации о текущей ставке кредита для компаний со схожей кредитоспособностью);
процентную ставку, которая дисконтирует номинальную сумму финансового инструмента до текущих цен товаров при продаже за наличный расчет.

В отличие от МСФО российские правила бухгалтерского учета при продаже продукции на условиях коммерческого кредита, предоставляемого в виде отсрочки и рассрочки оплаты, признают выручку в полной сумме дебиторской задолженности, без выделения процентного дохода.

Возможность определить сумму расходов

Выручка и расходы, относящиеся к одной и той же сделке, должны признаваться в бухгалтерском учете одновременно (принцип соотнесения доходов и расходов). На момент признания доходов расходы должны быть уже определены.

По мнению большинства российских бухгалтеров, данное условие состоит лишь в том, чтобы рассчитать расходы на выпуск и реализацию продукции, которые уже понесла их организация, и точно скалькулировать себестоимость продукции. Однако МСФО рассматривает данную проблему несколько шире и требует, чтобы с достаточной степенью надежности были определены расходы, которые связаны с данными продажами, но которые организация понесет в будущем.

Например, МСФО требует, чтобы были определены расходы по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию, если договором с покупателем или законодательством страны предусмотрена обязанность организации в течение определенного периода ремонтировать обнаруженные производственные дефекты или полностью заменять изделия. Российским законодательством такая обязанность установлена, а поэтому для признания выручки в МСФО расходы по гарантийному ремонту должны быть определены. Естественно, что в момент продажи не может быть рассчитана точная сумма расходов. Но это и не требуется. Достаточно лишь надежно оценить возникшие обязательства и создать резерв под данный вид расходов.

Правила создания резервов по гарантийным обязательствам в МСФО совпадают с аналогичными российскими. Принципиальное отличие российских правил от международных стандартов заключается в целях создания этого резерва.

По условиям международных стандартов резерв обязательно должен быть создан, чтобы можно было определить все расходы, связанные с продажами. Согласно российским правилам основной целью создания резерва является равномерное включение предстоящих расходов в издержки производства (п.72 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н). Создание такого резерва не обязательно и не зависит от решения юридических вопросов. В таких условиях резерв становится хорошим инструментом для выравнивания прибыли в разных финансовых периодах. Ведь организации могут создавать чрезмерный резерв в те отчетные периоды, когда получен высокий доход, и сторнировать этот резерв (либо вообще не начислять), когда прибыль минимальна, с тем чтобы увеличить прибыль.

Право собственности и риск утраты имущества

Наиболее существенное влияние на признание выручки оказывает решение юридических вопросов. МСФО требует признания выручки только после того, как компания перевела на покупателя значительные риски и вознаграждения, связанные с собственностью на товары. В свою очередь российские правила бухгалтерского учета говорят о переходе права собственности. Естественно, что момент передачи права собственности и перевода значительных рисков на покупателя может и не совпадать, а поэтому требует детального изучения условий сделок и законодательства той страны, в которой работает компания.

По общему правилу право собственности на приобретаемую вещь переходит в момент ее передачи. Передачей признается вручение вещи приобретателю либо ее сдача перевозчику для отправки приобретателю, если в договоре отсутствуют обязательства по доставке. Такое правило действует, если стороны не установили в договоре иной порядок перехода права собственности.

Большинство российских организаций при заключении договоров особо не выделяют и условия перехода риска случайной гибели или случайного повреждения товаров при их продаже. При этом применяется ст.459 ГК РФ, согласно которой риски переходят в момент, когда продавец исполнил свою обязанность по передаче товара покупателю. Данная обязанность считается исполненной в двух случаях:

товар вручен покупателю или указанному им лицу;
товар предоставлен в распоряжение покупателя.

В первом случае момент перехода права собственности и перехода рисков совпадает. Исключение составляет лишь установление договором перехода права собственности после оплаты поставленной продукции покупателю. Продавец при этом оставляет за собой юридическое право собственности просто для того, чтобы обеспечить поступление причитающейся ему суммы, а все существенные риски переводит на покупателя в момент вручения вещи.

Во втором случае предоставление товара в распоряжение покупателя подразумевает, что товар находится в месте, установленном договором к сроку передачи, покупатель осведомлен о готовности товара к передаче и товар идентифицирован с помощью маркировки или иным способом. Это в свою очередь означает, что при нарушении покупателем условий договора (например, просрочки принятия товара или безосновательного отказа от его принятия) риск случайной гибели переходит к покупателю именно с момента готовности товара, и следовательно, не совпадает с моментом перехода права собственности. Особенно существенно данное отличие в конце отчетного периода, когда необходимо разделить доходы между различными периодами.

Пример 1. По условиям договора компания А обязалась поставить товары 30 декабря 2003 г. компании Б. 29 декабря 2003 г. компания А подготовила товары: упаковала и промаркировала их. Компания Б явилась за товарами лишь 10 января 2004 г.

В российском бухгалтерском учете выручка отражается 10 января 2004 г.; в учете по МСФО - 30 декабря 2003 г.

Еще более существенное влияние на размер выручки данное условие начинает оказывать при наступлении форс-мажорных обстоятельств после предоставления товара в распоряжение покупателя. Например, пожар, наводнение и другие стихийные бедствия уничтожили товар. В целях составления отчетности по МСФО доход должен быть признан еще до наступления форс-мажорных обстоятельств, а для российской отчетности выручка не признается, поскольку не была произведена отгрузка.

Многие компании, составляющие отчетность по МСФО, в своей торговой деятельности применяют нормы международного торгового права и обычаи делового оборота - "Инкотермс 2000". Базисные условия поставок "Инкотермс 2000" разделены на четыре группы в зависимости от рисков, которые принимают на себя поставщик и покупатель, что также существенно влияет на момент признания доходов (табл. 2). Следует отметить, что "Инкотермс" рассматривает лишь вопросы перехода рисков, а не прав собственности. Очень часто в экономической и юридической литературе можно встретить мнение, что эти моменты совпадают.

Таблица 2

Момент признания доходов в российской отчетности и отчетности по МСФО при применении базисных условий поставок "Инкотермс 2000"

Группа базисных условий	Наименование операции	Момент отражения выручки
РСБУ	МСФО
Группа E - отгрузка с завода	Продавец передает товар в распоряжение покупателя на своем предприятии	Товар отгружен со склада	Товар передан покупателю со склада. Товар предоставлен в распоряжение покупателя на складе завода
Группа F - основная перевозка не оплачена	Продавец передает товар перевозчику в согласованном пункте отгрузки	Товар передан перевозчику	Товар передан перевозчику. Товар предоставлен в распоряжение перевозчику
Группа C - основная перевозка оплачена	Продавец оплачивает расходы по доставке и фрахт до указанного пункта назначения, однако риски утраты или повреждения товара переходят на покупателя в момент передачи вещи отправителю	Товар передан покупателю в пункте назначения	Товар передан перевозчику. Товар предоставлен в распоряжение перевозчику
Группа D - прибытие	Продавец передает товар в месте назначения, все расходы и риски по доставке товара в согласованный порт назначения несет продавец	Товар передан покупателю в пункте назначения	Товар передан покупателю в пункте назначения. Товар предоставлен в распоряжение покупателю в пункте назначения

По мнению автора, это происходит лишь при использовании базисных условий групп E, F, D, а в группе C они не совпадают. По условиям поставок группы C продавец оплачивает расходы по доставке и фрахт до указанного пункта назначения; следовательно, право собственности на товары перейдет только в этом пункте назначения, а риски утраты или повреждения товара переходят на покупателя уже в момент передачи вещи отправителю.

Другой спецификой российского права является определение момента перехода права собственности на имущество, факт отчуждения которого требуется зарегистрировать в органах государственного управления. Государственной регистрации требует отчуждение недвижимости (земельные участки, здания, сооружения, воздушные и морские суда), продажа предприятия (параграф 8 ГК РФ). Право собственности на такое имущество переходит в момент государственной регистрации.

Параграф 7 "Продажа недвижимости" ГК РФ не устанавливает момент перехода рисков случайной гибели имущества. В соответствии с п.5 ст.454 ГК РФ в таких ситуациях применяются общие положения договора купли-продажи, согласно которым риск случайной гибели или случайного повреждения товара переходит на покупателя с момента, когда продавец считается исполнившим свою обязанность по передаче товара покупателю. Обязательство продавца передать недвижимость покупателю считается исполненным после вручения этого имущества покупателю и подписания сторонами соответствующего документа о передаче. Именно с этого момента, по мнению автора, переходят риски случайной гибели. Следовательно, момент перехода права собственности и риска утраты имущества не совпадает.

МСФО 18 "Выручка" выделяет еще два случая, когда компания сохраняет значительные риски, связанные с собственностью, при отсутствии самого права собственности на них.

Отправленные товары подлежат установке, которая составляет значительную часть контракта. На дату составления финансовой отчетности контракт не выполнен организацией до конца. Выручка в этом случае признается после того, как покупатель примет поставку, и после того, как завершена установка и проверка.
Покупатель имеет право расторгнуть сделку купли-продажи по причине, определенной в договоре купли-продажи, и у компании нет уверенности в получении дохода. Речь прежде всего идет о продаже товара с правом покупателя отказаться от товара (так называемые договоры с правом пробного периода). При наличии неопределенности относительно вероятности возврата выручка признается, когда отгрузка была формально принята покупателем или когда товары были доставлены и истек период для возможного отказа от товара.

Право на получение выручки

Одним из условий признания выручки в российском бухгалтерском учете является наличие права на получение этой выручки. Такое право может быть приобретено на основании договора купли-продажи, мены, дарения или иной сделки по отчуждению имущества, предоставлению услуг.

При этом необходимо правильное юридическое оформление совершаемых сделок, ведь несоблюдение формы сделки в некоторых случаях ведет к ее недействительности, а следовательно, и к отмене права на получение выручки.

К отмене права на получение выручки может привести и недействительность сделки юридического лица вследствие превышения его правоспособности. Сделка, совершенная юридическим лицом в противоречии с целями деятельности, определенными в его учредительных документах, либо юридическим лицом, не имеющим лицензию на занятие соответствующей деятельностью, может быть признана судом недействительной и также приведет к отмене права на получение выручки.

Требование юридического оформления сделки для признания выручки не установлено МСФО, однако существует в американских стандартах.

Особенности признания выручки МСФО по товарообменным операциям

Отражение выручки по товарообменным операциям в МСФО зависит от характера обмениваемых активов. Когда товары или услуги обмениваются на идентичные товары и услуги, операция не рассматривается как создающая выручку. Идентичными признаются товары, аналогичные по характеру и стоимости, которые используются для одних и тех же целей, в одном и том же производственном процессе. Существует множество примеров обмена идентичными товарами. Например, нефтяные компании часто передают друг другу нефть, находящуюся в различных местах, сокращая тем самым расходы по ее транспортировке до необходимого места.

Однако на практике чисто обменные операции встречаются достаточно редко. Зачастую один из контрагентов доплачивает определенную денежную сумму другому. Поэтому в международной практике учета принято выделять три типа операций по обмену идентичными активами:

операции, при которых получены денежные средства;
операции, по которым выплачены денежные средства;
обменные операции без использования денежных средств.

По любым группам операций убыток признается сразу, в периоде его обнаружения, а вот отражение выручки в учете зависит от размера выплаченных или полученных денежных средств.

При получении денежных средств в качестве частичной оплаты при совершении товарообменной операции необходимо выделить сумму выручки, которая будет признана в бухгалтерском учете. Теоретическое объяснение отражения только части выручки, полученной по сделке, заключается в том, что лишь часть актива была конвертирована в денежные средства, а оставшаяся часть была обменена на равноценный актив, который будет использоваться в том же производственном процессе и который еще будет приносить доход.

Таким же образом обосновывается и неотражение выручки при простом обмене идентичными товарами: товары еще не проданы - компания как владела ими, так и продолжает владеть.

Прибыль, которую следует признать в бухгалтерском учете, рассчитывается следующим образом:

П = ОП х ДС / СС,

где П - прибыль, признаваемая в учете; ОП - общая сумма прибыли; ДС - денежные средства; СС - справедливая стоимость полученного актива.

Пример 2. Компания обменяла 1 т сырой нефти, находящуюся в Москве, стоимость которой по данным бухгалтерского учета составляет 4000 руб., на 1 т сырой нефти, находящуюся в Санкт-Петербурге, рыночная стоимость которой - 5000 руб., и денежные средства в сумме 400 руб.

Необходимо определить доход, который следует отразить в бухгалтерском учете.

Справедливая стоимость полученного актива равна 5400 руб. (5000 + 400), прибыль от данной операции:

5400 - 4000 = 1400 руб.

Однако в учете мы можем признать только часть прибыли: 1400 х 400 : 5400 = 103,70 руб.

В российском бухгалтерском учете по этой товарообменной операции выручка признается в полной сумме.

Другая ситуация наблюдается в МСФО при обмене неидентичными товарами и услугами. По таким операциям выручка признается и оценивается по справедливой стоимости полученных товаров и услуг за минусом уплаченных организацией денежных средств.

Особенности признания выручки US GAAP

Основными документами, устанавливающими критерии признания выручки в отчетности, составленной по принципам учета в США (US GAAP), являются концептуальный стандарт N 5 (Conceptual Statement 5) и стандарт "Признание выручки при существовании права на возврат товара".

В соответствии с концепцией выручка от продаж признается, если:

выручка получена или существует высокая вероятность ее получения (сноска 50 к концептуальному стандарту N 5);
выручка заработана. Она считается заработанной, когда операция в значительной степени завершена и возникло право на получение экономических выгод от ее осуществления.

Вышеназванные условия (выручка получена и заработана), как правило, выполняются в момент поставки продукции или оказания услуги заказчику.

Исключение составляет случай, когда товары или прочие активы могут быть реализованы без существенных усилий по ценам, которые не трудно определить (это, например, относится к сельскохозяйственной продукции, драгоценным металлам, рыночным ценным бумагам).

Выручка от реализации такой продукции может быть признана сразу же по окончании производства.

При оказании услуг на протяжении длительного периода времени или при предоставлении активов на длительный срок в большинстве случаев существует возможность реально оценить выручку исходя из цен, установленных контрактом, заблаговременно, а поэтому выручка может быть признана заработанной, как только наступит соответствующий период.

Описание лишь концептуальных основ признания выручки приводит к тому, что компании могут по-разному трактовать моменты признания выручки. Поэтому Служба главного бухгалтера Комиссии по рынку ценных бумаг США (далее - Служба главного бухгалтера КРЦБ) обобщила вышеназванные принципы и практику бухгалтерского учета американских компаний и выпустила разъяснения по вопросу признания выручки компаниями, работающими на рынке ценных бумаг США и составляющими отчетность в соответствии с US GAAP.

По мнению Службы главного бухгалтера КРЦБ, выручка может считаться полученной и заработанной лишь при выполнении следующих условий:

право на получение выручки подтверждено достаточными доказательствами по заключенному соглашению;
осуществлена доставка или оказаны услуги;
цена реализации данному покупателю жестко установлена либо легко может быть определена;
существует уверенность, что денежные средства могут быть получены.

Первое условие признания выручки по стандартам США очень близко по смыслу российскому условию. Как в США, так и в России должно существовать право на получение выручки, вытекающее из конкретного договора. Причем данное условие достаточно жестко трактуется Службой главного бухгалтера КРЦБ, которая приводит следующий пример.

Пример 3. В конце финансового года компания А поставила продукцию компании Б, однако окончательное письменное соглашение по поставке продукции было подписано уполномоченным от компании Б лицом лишь в начале нового финансового года. В связи с этим выручку от продажи продукции компания А может признать лишь в новом финансовом году после подписания договора компанией Б.

По мнению Службы главного бухгалтера КРЦБ, доставка товара не считается свершившейся до того момента, пока к покупателю не перешло право собственности и он не взял на себя все риски, связанные с данным имуществом. Обычно это происходит в момент, когда товар доставлен покупателю (если договором предусмотрены поставка "FOB пункт назначения"), либо в момент отгрузки (если условие - "FOB пункт отгрузки"). Однако выручку можно признать и до момента отгрузки. В этом случае должны быть выполнены следующие условия:

риски, связанные с владением имуществом, переходят на покупателя;
покупатель представляет твердое обязательство купить товар (желательно в письменном виде);
жестко установлена дата отгрузки товара, которая соответствует предпринимательским целям покупателя (если отгрузить покупателю товар с таким сроком годности, что он не успеет его продать, то выручка в учете не признается);
покупателем сделан запрос на выставление счета и на подготовку товара к отправке. Он должен иметь существенные экономические мотивы для заказа товара на такой основе;
продавец выполнил свои обязательства во всех существенных моментах;
заказанные товары отделены от запасов продавца и не используются для выполнения других заказов;
товар окончательно произведен и готов к отправке.

Условие продаж по установленной цене для российских компаний выполняется во всех случаях, что и первое условие, требующее заключения договора. В соответствии со ст.432 ГК РФ договор не считается заключенным, если в нем не достигнуто соглашение по всем существенным условиям, в т.ч. условию о цене договора.

Особые условия признания выручки установлены для компаний, продающих продукцию покупателям с правом ее возврата. Такие компании должны признавать выручку от реализации только при выполнении следующих условий:

цена продавца жестко установлена для покупателя или может быть определена на дату продажи;
покупатель произвел оплату или взял на себя обязательства уплатить определенную сумму, и эти обязательства не зависят от факта перепродажи товаров;
обязательства покупателя перед продавцом не изменятся в случаях воровства, физического уничтожения или порчи продукции;
покупатель, приобретая товар для перепродажи, принял на себе все экономические риски, связанные с владением товаром;
продавец не имеет прямых существенных обязательств по будущим сделкам, связанным с перепродажей товара покупателем;
сумма будущих возвратов может быть надежно оценена.

Несмотря на то что стандарты учета в США имеют свои специфические особенности при признании выручки от продажи продукции, они очень похожи на правила, установленные Международными стандартами и российским Положением по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99.

Основное отличие американских стандартов от российских правил заключается в том, что выручка признается лишь тогда, когда перешло право собственности и переведены значительные риски, связанные с владением имуществом.

Об идентичности правил в отношении признания выручки не позволяет также говорить и существующая практика бухгалтерского учета в России. Большинство российских компаний все-таки не в достаточной степени применяют принципы "осмотрительности" (большую готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов) и принцип соотнесения доходов и расходов. Кроме того, они считают возможным не применять правила Положения по бухгалтерскому учету "Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/01, утв. Приказом Минфина России от 28.11.2001 N 96н. В связи с этим и возникает разница в суммах прибыли, признанных российскими и международными стандартами.

Д.М.Васильев

Начальник отдела международных

стандартов финансовой отчетности

ООО "АКГ Содействие предпринимательству",

к. э. н.