Мудрый Экономист

Розничный рынок открыт для новых игроков

"Банковский ритейл", 2007, N 3

Совокупный объем кредитного портфеля российских банков составляет в среднем около 65% нетто-активов. На ссудный портфель клиентам (юридическим и физическим лицам, по состоянию на 1 марта 2007 г.) приходится около 60% нетто-активов банков. При этом более половины объема клиентских ссуд распределяется между Сбербанком, Внешторгбанком, Газпромбанком, Альфа-Банком и Банком Москвы. Доля розничных кредитов в общем кредитном портфеле российских банков выросла с 15% в начале 2005 г. до 20% в начале 2006 г. и превысила 24% в начале 2007 г. Розничное кредитование - одно из самых быстрорастущих направлений деятельности банков на российском рынке.

Маржа по розничным кредитам снижается, но остается выше остальных

Средневзвешенная стоимость привлечения средств для банков начала повышаться с середины 2006 г. преимущественно из-за роста ставок по привлечению средств населения во вклады. Средний уровень ставок по привлечению средств от юридических лиц и банков повышается с начала 2005 г. как в рублях, так и в валюте. Это связано как с ростом конкурентной борьбы среди банков за клиентские средства, так и со снижением курса доллара к рублю, что повлияло на рост ставок по заимствованиям банкам в валюте, в частности от нерезидентов. Тем не менее средневзвешенный уровень стоимости заимствований банками практически не менялся до середины 2006 г. из-за относительной стабильности ставок по привлечению средств населения во вклады. Ощутимый рост ставок по розничным депозитам начался в середине 2006 г., что в первую очередь связано с удлинением сроков вкладов. Так, в настоящий момент активнее всего увеличивается общий объем розничных депозитов, привлекаемых на сроки от года до трех лет. Увеличение объемов привлекаемых вкладов связано с рядом факторов, как, например, повышение уровня доверия населения к банкам, в частности к банковским вкладам. Этому послужила активизация дочерних иностранных банков на этом рынке, которые воспринимаются как более надежные. Относительно продолжительный период общеэкономической стабильности и рост доходов населения позволили преодолеть период, когда люди предпочитали тратить, - теперь многие начинают часть средств накапливать или инвестировать. Стремительные темпы роста банковского бизнеса диктуют необходимость для всех банков увеличивать ресурсную базу. Одним из наиболее заметно растущих источников фондирования для банков в 2005 - 2006 гг. стал рынок заимствований на фондовом рынке - как российском, так и зарубежном. Но даже в условиях спроса на долги российских банков эти источники доступны не всем банкам, емкость этого рынка внутри страны также ограничена. Розничные депозиты составляют в среднем свыше 50% всех источников обязательств банков (с учетом счетов "до востребования", средств на пластиковых картах, зарплатных проектов и пр.), что связано в том числе с их доступностью практически для всех банков. Свыше 80% средств частных вкладчиков привлекаются банками в рублях. Средний уровень ставок по розничным депозитам в рублях начал повышаться с 5% годовых в 2005 - первой половине 2006 г. до 6 - 7% годовых в первом квартале 2007 г. Это отразилось на увеличении средней стоимости ресурсов для банков с 4,3 до 5% годовых.

При этом маржа по кредитованию юридических лиц в рублях осталась практически неизменной, что связано с некоторым повышением средневзвешенной ставки по предоставленным кредитам с 10,7% в 2005 - первом полугодии 2006 г. до 11,1% в первом квартале 2007 г. Это отчасти связано с увеличением доли кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса в портфелях банков, расширением линейки кредитных продуктов, предложением более лояльных условий некоторым группам заемщиков и пр.

Маржа по кредитованию как юридических, так и физических лиц в валюте также остается на сопоставимом уровне из-за роста ставок по кредитам, предоставляемым в валюте из-за снижения курса доллара по отношению к рублю.

Таким образом, некоторое увеличение средневзвешенной стоимости заимствований для банков вкупе со снижением номинальных ставок по кредитованию физических лиц в рублях являются причинами снижения маржи по розничным кредитам. Так, в 2005 г. средневзвешенная ставка по розничным кредитам в рублях составляла около 20%, и этот уровень практически не менялся в течение года. С начала 2006 г. ставки начали снижаться, и в первом квартале 2007 г. средневзвешенная ставка по кредитам на сроки до 1 года составила, по данным Банка России, около 18%, ставка по кредитам на сроки свыше 1 года - около 15,5%. Это вызвано стремительным расширением рынка розничных кредитов в России, связанным как с активным наращиванием портфелей крупных игроков, так и с вхождением на этот рынок новых банков, в частности дочерних иностранных банков. Рынок становится все более насыщенным, банки в этих условиях расширяют линейки кредитных продуктов для населения, конкурируют, не только снижая стоимость кредитов, но и повышая качественные характеристики кредитных предложений.

Также важно понимать, что для разных банков уровень маржи по розничным кредитам также будет разным. Так, более крупные банки со сложившейся положительной кредитной историей имеют возможности привлекать ресурсы на международном рынке капитала по более низким ставкам. С другой стороны, некоторые банки работают в более рискованных сегментах розницы, где ставки по кредитам выше.

Кроме того, непроцентные доходы по кредитам играют значимую роль в формировании прибыли банков от работы на этом рынке. Так, комиссионные доходы банков в некоторых сегментах розницы превышают аналогичные процентные доходы. В настоящем отчете представлен срез розничного рынка по его сегментам, определены ключевые игроки на этом рынке, а также уровень доходности и рисков для разных кредитных продуктов.

В таблице 1 представлены объемы выданных банками кредитов физическим лицам по состоянию на 1 марта 2007 г., данные приведены без учета просроченной задолженности физических лиц согласно официальной отчетности банков; данные по банкам с единым собственником были суммированы. Так, совокупный объем портфелей ВТБ, ВТБ 24 и ПСБ указан как объем выданных кредитов Группой ВТБ. Также приведены суммарные объемы портфелей Райффайзен Банка и Импэксбанка как совокупные данные Группы Райффайзен, и для Группы БСЖВ учитывались данные Банка Сосьете Женераль Восток, банка "Дельта Кредит", Русфинанс Банка, банка "Столичное Кредитное Товарищество".

Таблица 1

Главные розничные банки

----------------------------------T----------------T--------------
Наименование ¦ Млн руб. ¦ %
----------------------------------+----------------+--------------
Сбербанк России ¦ 696 352,3 ¦ 37
----------------------------------+----------------+--------------
Русский Стандарт ¦ 147 240,7 ¦ 8
----------------------------------+----------------+--------------
Росбанк ¦ 75 159,9 ¦ 4
----------------------------------+----------------+--------------
Группа ВТБ ¦ 58 557,7 ¦ 3
----------------------------------+----------------+--------------
Группа Райффайзен ¦ 49 314,7 ¦ 3
----------------------------------+----------------+--------------
Группа БСЖВ ¦ 45 635,1 ¦ 2
----------------------------------+----------------+--------------
УРАЛСИБ ¦ 35 508,3 ¦ 2
----------------------------------+----------------+--------------
Банк Москвы ¦ 34 649,0 ¦ 2
----------------------------------+----------------+--------------
Банк "Хоум Кредит" ¦ 27 209,8 ¦ 1
----------------------------------+----------------+--------------
УРСА Банк ¦ 26 847,0 ¦ 1
----------------------------------+----------------+--------------
Все банки ¦ 1 897 371,9 ¦ 100
----------------------------------+----------------+--------------

В топ-10 банков по объемам выданных розничных кредитов вошли банки с объемами портфелей свыше 1 млрд долл., на которые приходится около 63% всего рынка. Так, на три банка (Сбербанк, Русский Стандарт и Росбанк) приходится около половины объема задолженности физических лиц перед банками. В этом списке присутствуют как крупнейшие банки в федеральной собственности и дочерние иностранные банки, так и частные банки. Причем наряду с крупнейшими частными банками (Росбанк, УРАЛСИБ) в лидеры входит региональный УРСА Банк, что может свидетельствовать о большой емкости этого рынка, на котором новые игроки могут в сравнительно короткие сроки нарастить значимый объем портфеля и получить долю рынка. Также обращает внимание, что банки - лидеры рынка работают в разных сегментах - от кредитных карт и экспресс-кредитов (Русский Стандарт и Банк "Хоум Кредит") до ипотеки (Сбербанк, ВТБ 24).

Длинные кредиты: спрос рождает предложение

На графике (рис. 1) представлена динамика объемов выдаваемых банками кредитов в 2006 - I квартале 2007 г. без учета просроченной задолженности, как это отражено в официальной отчетности банков.

Динамика объемов выдаваемых банками кредитов (2006 - I квартал 2007 года)

  2000 T----------------------------------------------------------------------------¬
¦ ¦
¦ ¦
¦ ----¬¦
¦ ¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦
1800 +-------------------------------------------------------------+///++///++///++
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
1600 +---------------------------------------------------+///++///++///++///++///++
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
1400 +-----------------------------------------+///++///++///++///++///++///++///++
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
1200 +--------------------------+///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++
¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
м ¦ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
л ¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
р ¦ ----¬ ----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
д ¦ ¦///¦----¬¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
1000 +-+///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++
р ¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
у ¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
б. ¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦
800 +-+///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++///++
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---++---++---++---+¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---++---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
600 +-+///++///++///++///++///++///++///++***++***++***++***++***++***++***++***++
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---++---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦¦///¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦¦///¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦///¦¦///¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ +---+¦///¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
¦ ¦***¦+---+¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦
400 +-+***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++***++
¦ ¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦+---++---++---++---+¦
¦ ¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦+---++---++---++---+¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦
¦ ¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦¦***¦+---++---+¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦
¦ ¦***¦¦***¦¦***¦+---++---+¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦
¦ ¦***¦+---++---+¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦
¦ +---+¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦
200 +-+\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++\++
¦ ¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦+---++---++---++---+¦
¦ ¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦+---++---++---++---+¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦
¦ ¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦¦\¦+---++---+¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦
¦ ¦\¦¦\¦¦\¦+---++---+¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦
¦ ¦\¦+---++---+¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦
¦ +---+¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦ ¦¦
0 +-+---++---++---++---++---++---++---++---++---++---++---++---++---++---++---+-
01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 01. 02. 03.
2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007
---¬ ---¬ ---¬ ---¬
¦ ¦ овердрафт ¦\¦ до 1 года ¦**¦ 1 - 3 года ¦//¦ свыше 3 лет
L--- L--- L--- L---

Рис. 1

Кредиты, выдаваемые как "овердрафт" или "до востребования", преимущественно представляют кредиты по кредитным картам. В сегменте кредитов, выдаваемых до одного года, сосредоточены экспресс-кредиты или кредиты в местах продаж товаров. На эти сегменты рынка приходится около 17,5% всего объема выданных розничных кредитов. Стоит отметить, что объемы кредитов, выданных по кредитным картам, увеличились в 2006 г. более чем вдвое, доля рынка этого сегмента выросла с 6,8 до 7,8%. Объемы кредитов на сроки до одного года в абсолютном выражении выросли в 2006 г. незначительно, доля этого сегмента рынка снижается - с 14 до 9,6%. Эти тенденции связаны с частичным переходом банков, работающих в сегменте экспресс-кредитов (или кредитов в местах продаж товаров), на выдачу кредитов не в наличной форме, а по пластиковым картам. К тому же растущая популярность пользования овердрафтом по дебетовым картам повлияла на темпы роста этого рынка. Мы ожидаем продолжения тенденции быстрого роста рынка кредитных карт, введения этого продукта практически всеми банками, работающими на розничном рынке.

В группе кредитов на сроки от одного до трех лет сосредоточены разные типы кредитов - и более длинные экспресс-кредиты, и недлинные автокредиты. Значительная доля этих кредитов также представлена нецелевыми и беззалоговыми кредитами. Доля среднесрочных кредитов в портфелях банков составила в первом квартале 22,4%, снизившись за 2006 г. на 4%.

В группе кредитов, отраженных как кредиты, выданные на сроки свыше трех лет, представлены автокредиты, кредиты на покупку жилья, ипотека. На кредиты этой срочности приходится 60,1% всего объема ритейла, и эта доля увеличилась на 7,5% с начала 2006 г. В абсолютном выражении объемы кредитов этой срочности выросли за 2006 г. почти вдвое. Мы ожидаем продолжения тенденции роста рынка автокредитов и ипотеки в среднесрочной перспективе, усиления конкуренции на этом рынке, вхождения новых игроков.

Таким образом, наибольшие темпы роста с начала текущего года наблюдаются преимущественно в сегменте кредитования по пластиковым картам и в части более долгосрочных кредитов (автокредиты и ипотечные ссуды).

На объем портфеля кредитов на сроки свыше трех лет у Сбербанка приходится 52% всего объема кредитов этой срочности. Согласно раскрываемой информации на ипотечные кредиты приходится около 26% от объема кредитов на сроки свыше трех лет. Таким образом, остальной объем кредитов на эти сроки представлен преимущественно нецелевыми беззалоговыми кредитами (выдаются при наличии поручителей и официально подтвержденного дохода) и целевыми кредитами на покупку и строительство жилья, выданными, например, под залог ценных бумаг и иных ценностей.

Если отразить динамику объемов кредитов в разрезе срочности без учета данных Сбербанка, то принципиальные тенденции, озвученные выше, сохраняются. Тем не менее удельный вес кредитов той или иной срочности в портфелях банков предстает несколько в других пропорциях: около 26% рынка почти поровну приходится на короткие экспресс-кредиты и кредитные карты, почти столько же (28%) приходится на среднесрочные кредиты, и 46% всего объема кредитов выдается на сроки свыше трех лет, включая автокредиты и ипотечные ссуды.

Таким образом, общая тенденция удлинения сроков выдаваемых кредитов подтверждается для всего рынка, но для ряда банков короткие кредиты все еще остаются весьма привлекательным сегментом рынка, в том числе из-за более высокой доходности и доступности этого рынка.

Масштабы бизнеса коротких кредитов

Банки - лидеры рынка краткосрочных кредитов (экспресс-кредиты, кредиты в местах продаж товаров) перераспределяют свои портфели в пользу других кредитных продуктов, в частности в пользу кредитов по кредитным картам.

В таблице 2 представлены банки с наибольшими объемами кредитного портфеля в сегменте кредитов, выданных на сроки до одного года и "до востребования". Преимущественно это экспресс-кредиты (или кредиты в местах продаж) и кредиты по картам. Лидерами этого рынка традиционно являются Русский Стандарт, Банк "Хоум Кредит", Росбанк и Инвестсбербанк. Значительно нарастили портфель таких кредитов за прошедший год УРСА Банк и банк "Ренессанс Капитал", а банк "Авангард" вошел в число лидеров рынка кредитов по кредитным картам. Большая часть портфеля Сбербанка (за исключением целевых кредитов на покупку жилья) приходится на нецелевые кредиты, выдаваемые при наличии поручителей.

Таблица 2

Банки - лидеры рынка краткосрочных кредитов

-------------------------T-------------------T--------------------
Наименование ¦ До одного года, ¦"До востребования"
¦ всего ¦ и "овердрафт"
+-----------T-------+-----------T--------
¦ млн руб. ¦ % ¦ млн руб. ¦ %
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Русский Стандарт ¦ 24 258,6 ¦ 13 ¦ 93 835,9 ¦ 63
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Сбербанк ¦ 19 486,1 ¦ 11 ¦ 12 389,4 ¦
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Банк "Хоум Кредит" ¦ 12 634,7 ¦ 7 ¦ 3 018,8 ¦ 8
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Росбанк ¦ 6 128,1 ¦ 3 ¦ 3 759,2 ¦ 2
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Инвестсбербанк ¦ 4 947,6 ¦ 3 ¦ ¦ 3
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Ренессанс Капитал ¦ 4 896,8 ¦ 3 ¦ ¦
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
УРСА Банк ¦ 4 439,5 ¦ 2 ¦ ¦
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Ситибанк ¦ ¦ ¦ 4 720,5 ¦ 3
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
ДжиИ Мани Банк ¦ ¦ ¦ 3 687,7 ¦ 2
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Альфа-Банк ¦ ¦ ¦ 3 492,2 ¦ 2
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Авангард ¦ ¦ ¦ 3 480,3 ¦ 2
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------
Все банки ¦ 182 689,0 ¦ 100 ¦ 148 093,2 ¦ 100
-------------------------+-----------+-------+-----------+--------

Лидеры рынка кредитов в местах продаж товаров в 2005 г. - Русский Стандарт и Банк "Хоум Кредит" перераспределили портфели в пользу кредитов по картам. Так, по состоянию на I квартал 2007 г. объемы кредитов на счетах "до востребования" и "овердрафт" превысили размер портфелей на сроки до одного года. Русский Стандарт практически не увеличивал объемы кредитов этой срочности с начала 2006 г., тогда как портфель кредитов по картам за этот период удвоился. Банк "Хоум Кредит" уменьшил объем коротких кредитов почти на 30% с начала 2006 г., увеличив объем портфеля карточных кредитов в 4,7 раза.

Тем не менее этот рынок остается привлекательным для банков, быстрые кредиты в магазинах пользуются спросом у заемщиков. Так, на этом рынке активно заявили о себе Ренессанс Капитал (объем кредитов увеличился с начала 2006 г. на 75%) и УРСА Банк (рост портфеля - 25%). Уровень ставок на этом рынке остается выше остальных, при этом комиссионные доходы банков от обслуживания экспресс-кредитов также весьма высоки, что позволяет банкам покрывать высокие риски невозврата кредитов и зарабатывать приемлемую доходность.

В части кредитования по картам, помимо лидеров рынка (Русский Стандарт и ХКФ Банк), традиционно сильны позиции Ситибанка, Инвестсбербанка, ДжиИ Мани Банка, Альфа-Банка и Росбанка, объемы портфелей которых увеличились с начала 2006 г. в 1,5 - 2 раза. В число банков с наибольшими объемами портфелей кредитов по картам вышел банк "Авангард", начав активно развивать это направление в 2006 г.

В целом можно судить о привлекательности рынка коротких кредитов для банков, о большом потенциале рынка кредитования по картам. Рынок доступен практически для всех банков, что подтверждается вхождением в число лидеров новых банков за сравнительно короткий период времени.

Масштабы бизнеса длинных кредитов

В сегменте среднесрочных кредитов преимущественно сосредоточены нецелевые кредиты, а также частично короткие автокредиты. Помимо традиционных лидеров этого сегмента рынка, за прошедший период значительно нарастили портфели кредитов этой срочности УРСА Банк (преимущественно нецелевые ссуды), Национальный банк "ТРАСТ" и Русфинансбанк (входящий в группу БСЖВ), больше специализирующиеся на автокредитах.

Таблица 3

Банки - лидеры рынка средне- и долгосрочных кредитов

---------------------------T-------------------T------------------
Наименование ¦ Свыше трех лет ¦1 - 3 года, всего
+-------------T-----+-----------T------
¦ млн руб. ¦ % ¦ млн руб. ¦ %
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Сбербанк ¦ 594 739,5 ¦ 52 ¦ 81 452,5 ¦ 19
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Группа ВТБ ¦ 46 033,2 ¦ 4 ¦ ¦
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Росбанк ¦ 38 636,0 ¦ 3 ¦ 27 377,0 ¦ 6
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Группа БСВЖ ¦ 29 103,9 ¦ 3 ¦ 12 248,9 ¦ 3
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Группа Райффайзен ¦ 27 376,4 ¦ 2 ¦ 20 324,8 ¦ 5
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Банк Москвы ¦ 22 897,9 ¦ 2 ¦ ¦
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
УРАЛСИБ ¦ 21 687,1 ¦ 2 ¦ 11 639,4 ¦ 3
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Россельхозбанк ¦ 15 228,6 ¦ 1 ¦ ¦
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Русский Стандарт ¦ 15 475,6 ¦ 1 ¦ 13 670,6 ¦ 3
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
ММБ ¦ 15 179,3 ¦ 1 ¦ ¦
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
УРСА Банк ¦ ¦ ¦ 12 943,9 ¦ 3
---------------------------+-------------+-----+-----------+------
Все банки ¦ 1 141 216,4 ¦ 100 ¦ 425 373,2 ¦ 100
---------------------------+-------------+-----+-----------+------

В сегменте долгосрочных кредитов преимущественно сосредоточены целевые кредиты - автокредиты и ипотека. Объем портфеля долгосрочных кредитов у Сбербанка вырос менее остальных (+50%), тогда как другие банки активно наращивали объемы кредитов, в частности Русский Стандарт увеличил объем портфеля в 6,5 раза, Банк Москвы - в 6,2 раза. Также на этом рынке активно заявили о себе Россельхозбанк и Москоммерцбанк, которые вышли на рынок ипотеки в 2006 г. и увеличили портфели в десятки раз.

Эти тенденции подтверждают, что розничный рынок открыт для новых участников, причем в числе новых лидеров представлены как банки в федеральной собственности (Россельхозбанк), банки с иностранным участием (Русфинансбанк), так и частные банки, в том числе региональные (УРСА Банк).

Автокредиты и ипотека

Данные в официальной отчетности банков отражают предоставленные ссуды только в разрезе срочности, что не позволяет точно определить портфель кредитов по типу кредитного продукта, основываясь на балансовых данных. Мы даем приблизительную оценку объемов рынка автокредитов и рынка ипотеки, а также оцениваем объемы портфелей банков-лидеров по каждому продукту, основываясь на открыто предоставляемой банками информации об объемах своих портфелей.

В таблице 4 представлены банки с собственными оценками портфелей автокредитов по состоянию на 1 января 2007 г. Портфель Росбанка, выдавшего наибольший объем автокредитов на начало 2007 г., превысил 36,6 млрд руб., или 1,4 млрд долл., на который приходится приблизительно около 15% этого рынка. На пять банков с наибольшими объемами портфелей приходится свыше половины общего объема портфелей автокредитов, который по оценкам составляет около 250 млрд руб., или около 9,5 млрд долл.

Таблица 4

Банки - лидеры рынка автокредитов

-------------------------------T----------------------------------
Наименование ¦ Объем портфеля автокредитов
+-----------------T----------------
¦ млн руб. ¦ %
-------------------------------+-----------------+----------------
Росбанк ¦ 36 618 ¦ 15
-------------------------------+-----------------+----------------
Группа БСВЖ ¦ 26 122 ¦ 11
-------------------------------+-----------------+----------------
МДМ-Банк ¦ 22 710 ¦ 9
-------------------------------+-----------------+----------------
Группа Райффайзен ¦ 22 076 ¦ 9
-------------------------------+-----------------+----------------
Русский Стандарт ¦ 17 052 ¦ 7
-------------------------------+-----------------+----------------
ММБ ¦ 15 080 ¦ 6
-------------------------------+-----------------+----------------
Банк Москвы ¦ 10 767 ¦ 4
-------------------------------+-----------------+----------------
УРАЛСИБ ¦ 10 359 ¦ 4
-------------------------------+-----------------+----------------
Газпромбанк ¦ 5 844 ¦ 2
-------------------------------+-----------------+----------------
Союз ¦ 5 799 ¦ 2
-------------------------------+-----------------+----------------
Сбербанк ¦ 5 727 ¦ 2
-------------------------------+-----------------+----------------
Собинбанк ¦ 5 396 ¦ 2
-------------------------------+-----------------+----------------
НБ "ТРАСТ" ¦ 5 298 ¦ 2
-------------------------------+-----------------+----------------
Все банки ¦ 244 956 ¦ 100
-------------------------------+-----------------+----------------

Рынок автокредитования становится все более конкурентным, номинальный уровень ставок по кредитам снижается и составляет в I квартале 2007 г. в среднем около 9% годовых в валюте. Также банки активно взаимодействуют со страховыми компаниями, предлагая заемщикам покупать страховые продукты для получения кредита. Таким образом, некоторые банки имеют возможности снижать номинальный (объявляемый заемщикам) размер процентной ставки по кредиту, прибегая к услугам страховщиков. Помимо общей тенденции снижения стоимости автокредитов, некоторые банки предлагают более лояльные условия для заемщиков, как, например, отсутствие необходимости представлять официальные документы о доходах или приобретать полисы добровольного страхования. В этих случаях ставки по кредитам несколько выше, т.е. банки имеют возможность привлекать клиентов нефинансовыми факторами. У рынка автокредитования еще большой потенциал дальнейшего роста, банки начинают все больше использовать инструменты фондового рынка (например, секьюритизация) с целью привлечения дополнительных ресурсов для дальнейшего развития кредитных программ.

В таблице 5 представлены банки с наибольшими объемами портфелей ипотечных кредитов по состоянию на 1 января 2007 г. по оценке самих банков и приведена приблизительная оценка общего объема ипотечных портфелей банков. Необходимо понимать, что в эти данные не включены целевые кредиты на покупку жилья, но выданные не под залог недвижимости, и т.п.

Таблица 5

Банки - лидеры рынка ипотечного кредитования

-----------------------------------T------------------------------
Наименование ¦ Объем портфеля ипотечных
¦ кредитов
+---------------T--------------
¦ млн руб. ¦ %
-----------------------------------+---------------+--------------
Сбербанк ¦ 151 866 ¦ 45
-----------------------------------+---------------+--------------
ВТБ 24 ¦ 24 195 ¦ 7
-----------------------------------+---------------+--------------
Группа БСЖВ ¦ 15 678 ¦ 5
-----------------------------------+---------------+--------------
Москоммерцбанк ¦ 15 561 ¦ 5
-----------------------------------+---------------+--------------
КИТ Финанс ¦ 10 626 ¦ 3
-----------------------------------+---------------+--------------
УРАЛСИБ ¦ 10 270 ¦ 3
-----------------------------------+---------------+--------------
Группа Райффайзен ¦ 9 139 ¦ 3
-----------------------------------+---------------+--------------
Газпромбанк ¦ 7 976 ¦ 2
-----------------------------------+---------------+--------------
Транскредитбанк ¦ 6 287 ¦ 2
-----------------------------------+---------------+--------------
Абсолют Банк ¦ 5 877 ¦ 2
-----------------------------------+---------------+--------------
УРСА Банк ¦ 5 379 ¦ 2
-----------------------------------+---------------+--------------
Росбанк ¦ 5 307 ¦ 2
-----------------------------------+---------------+--------------
Все банки ¦ 337 621 ¦ 100
-----------------------------------+---------------+--------------

Наибольший размер портфеля ипотечных ссуд традиционно приходится на Сбербанк, объем которого, по данным самого банка, составил более 151,8 млрд руб., или 5,8 млрд долл., и составляет около 45% всего рынка ипотечных кредитов. На втором месте ВТБ 24, который в 2006 г. активно развивал это направление и увеличил портфель ипотечных кредитов почти в 4 раза до 24,2 млрд руб. (930,5 млн долл.). После покупки БСЖВ одного из лидеров ипотечного рынка банка "Дельта Кредит" совокупный портфель Группы составил, по собственным оценкам, около 15,7 млрд руб.

Примечательно, что новыми лидерами рынка ипотечных кредитов в 2006 г. стали Москоммерцбанк и Банк КИТ Финанс, которые до этого практически не работали на рынке розничных кредитов. Темпы роста ипотечных портфелей Абсолют Банка и УРСА Банка также подтверждают доступность этого рынка для новых игроков, где за сравнительно короткий период времени можно завоевать ощутимую долю рынка.

На семь банков с наибольшими размерами портфеля приходится около 70% всего объема ипотечного рынка, который по оценкам составляет около 340 млрд руб., или около 13 млрд долл. При этом, по данным Центробанка России, помимо ипотечных кредитов, объем выданных кредитов на покупку жилья составляет около 116 млрд руб., или около 4,5 млрд долл. Также банки весьма активно работают по ипотечным программам ипотечных агентств (АИЖК, АТТА-Ипотека), которым передаются портфели выданных кредитов. Кроме этого, некоторые банки (например, Дельта Кредит) также покупают портфели ипотечных ссуд у других банков. Одним из факторов, влияющих на динамичное развитие этого рынка, также является расширение использования банками инструментов фондового рынка (например, секьюритизации). В таких случаях банк выпускает долговые обязательства, обеспеченные платежами по портфелю ипотечных займов, и другие облигации с ипотечным покрытием. Использование этих инструментов банками начало увеличиваться в 2006 г., а в текущем году уже целый ряд банков заявил о планах предложить секьюритизированные долги на фондовый рынок.

Дополнительно стоит отметить появление на рынке финансовых (ипотечных) брокеров, которые за сравнительно небольшую комиссию предлагают заемщику подобрать наиболее оптимальную кредитную программу для получения ипотечной ссуды. Ставки на ипотечном рынке за 2006 г. несколько снизились и составляют в среднем около 10% годовых в валюте. Банки расширяют клиентскую базу также за счет более лояльных условий по выдаче кредитов, продвигают программы без первоначального платежа, под залог иной недвижимости, на этапе строительства, на программы строительства загородной недвижимости и пр. Заметным событием на рынке ипотеки стали предложения нескольких банков по выдаче кредитов в альтернативных валютах (швейцарские франки, японские иены), ставки заимствований которых на зарубежном рынке гораздо ниже аналогичной стоимости займов в долларах США или евро. Развитие кредитных программ в иных валютах также весьма вероятно, учитывая их ретроспективную стабильность по отношению к другим мировым валютам. На эти шаги банки идут не только для увеличения числа клиентов в условиях жесткой конкуренции, а также из-за высоких темпов роста цен на недвижимость в ряде регионов России, и в Москве в частности. Мы ожидаем продолжения темпов роста рынка ипотеки в среднесрочной перспективе, развития сопутствующих инструментов, расширения деятельности агентств и пр. При этом в числе основных внешних факторов, которые могут оказать принципиальное влияние на становление рынка ипотеки в России, будут стабильность и прозрачность рынка недвижимости.

Заключение

Объем рынка розничных кредитов вырос с начала 2006 г. на 75%, наиболее растущими сегментами рынка являются кредитные карты, автокредиты и ипотека. В число банков с наибольшими объемами портфелей вошли банки, которые начали работать в рознице в 2006 г., что отражает большую емкость и ненасыщенность этого рынка.

В.В.Белозерова

Аналитик

Global Rating Group/Рус-Рейтинг