Мудрый Экономист

Возможности для частного инвестирования в нефинансовые активы

"Организация продаж банковских продуктов", 2008, N 1

Цель настоящей статьи заключается в том, чтобы рассказать об альтернативных способах инвестиций в нефинансовые активы, что, бесспорно, является составной частью такого направления банковского обслуживания, как доверительное управление активами состоятельных клиентов.

Банковский бизнес по обслуживанию клиентов категории private banking можно осуществлять по следующим основным направлениям:

  1. оказание классических банковских услуг;
  2. управление частным капиталом;
  3. сопровождение небанковских операций клиента;
  4. обслуживание стиля жизни клиента.

Думаем, что нет смысла банковским специалистам, которые работают с категорией состоятельных частных клиентов, раскрывать и описывать каждое из указанных выше направлений обслуживания. Несмотря на свою короткую историю, рынок услуг private banking в России стал самостоятельным и одним из наиболее перспективных направлений банковского бизнеса.

Цель настоящей статьи заключается в том, чтобы рассказать об альтернативных способах инвестиций в нефинансовые активы, что, бесспорно, является составной частью такого направления банковского обслуживания, как доверительное управление активами состоятельных клиентов.

Говоря об инвестировании средств частных лиц, мы чаще всего имеем в виду банковский депозитный вклад или покупку ценных бумаг на срок от одного до трех лет. Но возможности для инвестирования денег не исчерпываются финансовым рынком. Личные средства можно приумножить, не только вложив их в банки или ценные бумаги.

Зачастую частному инвестору хочется объединить инвестирование средств и интересное увлечение, поэтому составление самых разных, порой неожиданных, коллекций будет и интересным хобби, и отличным способом вложения денег, если объект инвестиций выбран правильно.

Альтернативные объекты инвестирования остаются неплохим дополнением к классическим финансовым активам. Альтернативные инвестиции могут осуществляться как в виде традиционных вложений в недвижимость, драгоценные товары, так и в виде вложений в произведения искусства, антиквариат, винные и другие раритетные коллекции.

Каждому из альтернативных объектов инвестирования присуща своя уникальная характеристика "риск - доходность", сроки инвестиций также могут существенно различаться.

Инвестиции в нефинансовые активы

Среди направлений специализации по предоставлению консалтинговых услуг и услуг по вложению средств частных клиентов в альтернативные виды активов можно выделить оказание квалифицированной помощи в консультировании клиентов в следующих вопросах:

Рассмотрим каждое из данных направлений инвестирования с точки зрения перспектив извлечения дохода (причин интереса к инвестированию) и с точки зрения рисков, сопряженных с данным видом инвестирования.

Инвестирование в объекты зарубежной недвижимости Причины интереса

Причины интереса к вложениям денежных средств в недвижимость:

Инвестиции в зарубежную недвижимость - один из лучших способов сохранения капитала, позволяющий получать прогнозируемый стабильный доход.

Имеет смысл особо выделить два положительных качества, присущих рынку недвижимости, которые характеризуют его как:

  1. минимально подверженный рискам финансовых потерь;
  2. имеющий неоспоримый рост в долгосрочной перспективе и большую в отличие от фондового рынка инерционность.

Инвестиционные риски

Прежде чем принимать решение о приобретении недвижимости, частный инвестор должен произвести оценку инвестиционных рисков выбранной им юрисдикции, а именно:

Он должен также учесть:

Кроме того, следует учесть коммунальные платежи и страхование объекта.

Инвестиционная привлекательность зарубежных стран состоит в возможности размещения средств клиента в такие уникальные виды недвижимости, практически не имеющие аналогов в нашей стране, как:

Эти виды инвестирования можно рассматривать не столько как финансовые вложения в зарубежное недвижимое имущество, сколько как вложения в свой собственный бизнес с последующим его развитием и извлечением прибыли.

Услуги по инвестициям в недвижимость

Среди услуг, предоставляемых клиентам private banking по инвестированию в недвижимость, можно выделить:

Инвестирование в драгоценные товары

На драгоценные товары существует постоянный спрос. Их можно собирать, ими можно обмениваться. Эти особенности, присущие драгоценным товарам, делают их привлекательными для частных инвесторов.

Драгоценные товары - это всегда товары уникальные. В силу этого они обладают высокой стоимостью. Можно сказать, что им присуща способность содержать в малых объемах значительные величины стоимости.

Основные преимущества тезаврации драгоценных товаров состоят в их возвратности, ликвидности и отсутствии ограничений по размещению, а также в возможности выбора оптимального вида банковского вклада. При хранении в банке товар остается собственностью клиента с возможностью получения процентного и курсового дохода по вкладу. Важным качеством драгоценных товаров является способность выполнять функцию денег.

Драгоценные товары относятся к товарам длительного пользования, так как они могут служить человеку сотни лет.

Рынок драгоценных товаров можно разделить на три основные группы:

Инвестиционные монеты

Свое название инвестиционные монеты получили из-за высокой пробы содержащегося в них металла (золота и серебра), что не только позволяет оценивать их с эстетической точки зрения, но и рассматривать как вложения в благородный металл. Поэтому в последние годы эти монеты являются одним из самых выгодных объектов инвестиций.

Цена инвестиционных монет определяется исключительно ценой металла, что обеспечивает их абсолютную ликвидность. Рост цен на них обычно следует за ростом цен на драгоценные металлы и в последнее время имеет устойчивый характер. Продажа инвестиционных монет в отличие от коллекционных не облагается НДС.

Золотые монеты. Крюгерранды

Золотые монеты - испытанный веками способ сбережений. Монеты приобретаются не только ради накоплений и защиты своего капитала, но и для подарков.

Крюгерранд - это золотая монета, названная по имени основателя и первого президента ЮАР Пауля Крюгера. Она содержит ровно одну тройскую унцию 22-каратного золота.

Массовый выпуск крюгеррандов начался в 1970 г. С тех пор эта монета, призванная обеспечить "наилучший в мире способ владения золотом", заняла уникальные позиции на мировом золотом рынке.

За прошедшие 30 лет в виде крюгеррандов на рынок поставлено 46 млн унций золота (примерно 1400 тонн) - больше, чем содержится в совокупности во всех остальных монетах, имеющих хождение на золотом рынке.

Услуги по инвестированию в драгоценные товары и монеты

В числе услуг по инвестированию в драгоценные товары клиентам private banking предоставляется квалифицированная помощь в консультировании по:

Инвестирование в предметы искусства и антиквариат

Инвестирование в предметы искусства и антиквариат, а также их коллекционирование являются достаточно эффективным способом альтернативных инвестиций. При организации соответствующего сопровождения по консультированию клиента этот вид вложений позволяет получить доходность, сравнимую с доходностью от вложений в малорисковые инструменты фондового рынка.

Рынок искусства, как и любой другой, подвержен колебаниям, связанным с периодическими изменениями спроса на то или иное художественное направление с последующим вероятным, но не всегда прогнозируемым ростом цен.

Для того чтобы минимизировать подобные риски и добиться успеха в инвестировании в искусство, целесообразно придерживаться определенной логики действий и стратегии, выработанной опытом консультантов в области составления частных коллекций.

Услуги по инвестированию в предметы искусства и антиквариат

В рамках услуги по инвестированию в предметы искусства клиентам private banking предлагаются: консультирование по приобретению предметов искусства и антиквариата для личных и корпоративных собраний; приобретение предметов искусства и антиквариата по заказу клиента и их доставка; решение таможенных формальностей по ввозу предметов искусства в Российскую Федерацию; предоставление услуг квалифицированных оценщиков предметов искусства и антиквариата.

Составление коллекций

И в завершение статьи необходимо рассказать об услуге по составлению раритетных коллекций - той сфере, где успешные инвестиции могут сочетаться с серьезным творческим увлечением инвестора.

Коллекции раритетных автомобилей

Услугу по составлению коллекций редких старинных автомобилей стоит выделить среди прочих, так как в настоящий момент это один из самых перспективных видов альтернативных инвестиций в мире.

Рынок раритетных автомобилей очень динамичен, и в России в отличие, например, от таких стран, как Германия, Англия, Бельгия, Франция и Италия, он еще не сложился.

Цена на старинные автомобили зависит от времени их производства, при этом выделяются два периода - довоенный и послевоенный. Самым надежным с точки зрения инвестирования является довоенный ряд, он меньше подвержен ценовым колебаниям. Доходность по таким автомобилям составляет от 11 - 17% годовых в валюте. Цены на раритетные автомобили могут достигать нескольких миллионов долларов.

Престижность и элитарность данного вида капиталовложений имеет и обратную сторону - высокая цена покупки и затраты на реставрацию автомобилей.

Винные коллекции

Составление винной коллекции - это долгосрочные инвестиции. Они требуют тщательного отбора объектов вложения и обязательного наличия профессионального консультанта.

"Пороговая сумма" вхождения для создателей винных коллекций начинается от 5 - 6 тыс. долл.

Отдача от вложений в винные коллекции, также как и в предметы искусства и антиквариат, основана на росте с течением времени стоимости объектов инвестиций с учетом имиджевой составляющей их цены.

Винная коллекция прежде всего позволяет состоятельному владельцу собрания редких марок вина создать себе правильный имидж, подчеркивающий его индивидуальность.

В мировом производстве винной продукции выделяются четыре основные страны-производителя:

Природные условия этих стран с благоприятным умеренным климатом, близким к средиземноморскому, создают в них идеальные условия для виноградарства. Это - длительное лето с обилием солнца, способствующее накоплению достаточного количества сахара в винограде; прохладные морские бризы, смягчающие влияние летней жары на виноградники; влажная теплая зима (средняя температура - 0 - 10 градусов по Цельсию).

Основными производителями вина являются:

Услуги по составлению винных коллекций

Услуга по инвестированию в винные коллекции, предоставляемая клиентам private banking, способствует созданию собственных винных коллекций знаменитых марок вина. Она включает в себя:

* * *

В заключение небольшого рассказа об альтернативных направлениях инвестирования в нефинансовые активы следует подчеркнуть, что банковским специалистам, работающим с клиентами категории private banking, необходимо придерживаться соблюдения основного требования, которое обычно предъявляется частными клиентами, а именно требования ликвидности вложенных средств, то есть возможности при необходимости в сжатые сроки обратить произведенные инвестиции в денежную форму.

Д.Ф.Соболев

Директор

департамента Private Banking

Юниаструм Банк