Мудрый Экономист

Рейтинг кредитоспособности как инструмент привлекательности страховщика

"Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании", 2008, N 2

В процессе глобализации страхового рынка возникла необходимость создания и использования унифицированного инструмента, позволяющего осуществлять сравнительный анализ финансовой устойчивости страховых организаций различных стран и регионов мира. Наиболее приемлемым инструментом оценки выступает рейтинг кредитоспособности.

Ввиду абстрактного характера страховой защиты возникает необходимость проведения оценки, позволяющей определить способность и намерения страховой организации своевременно и полностью выполнять свои обязательства. Одним из самых популярных инструментов оценки финансового состояния в долгосрочной или краткосрочной перспективе в современных условиях выступает система рейтингов.

Рейтинг - это результат оценки экономических показателей компании, выраженный в определенной отметке (значении), при этом рейтинг не преследует цель сравнить компании между собой. Основной функцией рейтингов является возможность проводить независимую оценку финансового положения рассматриваемой организации в целом, а также в условиях функционирования национального рынка. При этом обеспечивается полная прозрачность информации, предоставляемой рейтинговыми агентствами, для потребителей услуг, финансовых аналитиков, органов власти и международных информационных институтов. Адресатами рейтинга являются потенциальные страхователи, которым необходимо получить информацию о страховщике, страховые и перестраховочные организации, которые руководствуются информацией о рейтингах при выборе партнеров по перестрахованию. Рейтинги страховых компаний используются при аккредитации, проведении различных тендеров и конкурсов, в том числе по госзаказам. Для страховых организаций наличие рейтинга является, с одной стороны, индикатором прозрачности и выступает инструментом ее привлекательности; с другой стороны, - необходимым условием выполнения требований страхового законодательства об активах, обеспечивающих средства страховых резервов. Информация о рейтингах раскрывается в бухгалтерской отчетности и отчетности, представляемой в порядке надзора, а также может включаться в состав информации, подлежащей публикации в источниках массовой информации и на интернет-сайтах организаций.

Кто присваивает рейтинг?

Рейтинг присваивается отечественными и международными рейтинговыми агентствами. В своей деятельности они руководствуются рекомендациями Базельского комитета.

Существует множество агентств, которые присваивают кредитные рейтинги, в том числе страховым организациям. Наиболее авторитетными международными агентствами являются A.M. Best, Standard&Poor's, Fitch Ratings, Moody's Investor Service, Weiss Ratings Inc.

Для российских страховых организаций перечень международных рейтинговых агентств впервые был установлен в связи с введением новых требований относительно размещения страховщиками средств страховых резервов. Согласно Приказу Минфина России от 8 августа 2005 г. N 100н "Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов" для принятия доли иностранных перестраховщиков в покрытие страховых резервов необходимо, чтобы указанные перестраховщики имели рейтинг соответствующего класса установленных рейтинговых агентств. Для ответа на вопрос, удовлетворяет или нет перестраховщик законодательно установленным требованиям, необходимо, во-первых, иметь информацию о наличии рейтинга у перестраховщика в соответствующих рейтинговых агентствах, во-вторых, определить соответствие рейтинга установленным требованиям.

Как присваивается рейтинг?

Присвоение рейтинга той или иной компании является завершающим этапом рейтингового процесса, который включает в себя ряд процедур и проводится согласно методологии конкретного отечественного или международного рейтингового агентства. Поскольку рейтинговые агентства не проводят аудит представляемой страховщиками информации и не дают рекомендаций инвесторам, требуется дополнительная регламентация о применении оценки конкретного рейтингового агентства.

В зависимости от выбранной методики значение рейтинга, присвоенного той или иной компании, может разниться. Основным отличием рейтингов национальных агентств является то, что разработанная шкала оценки ориентирована на внутренний рынок. В то же время международные рейтинговые агентства учитывают страновой риск, который может значительно корректировать уровень надежности рейтингуемой организации.

По методике международных агентств одной компании может быть присвоен рейтинг, учитывающий ее кредитоспособность в мировом масштабе (по международной шкале) и в масштабе страны, в которой она зарегистрирована (по национальной шкале). Обозначения рейтингов по международной и национальной шкалам традиционны. При этом обратим внимание на то, что при указании значения рейтинга по национальной шкале добавляется специальный индекс (например, для российской шкалы - ru, (rus)). Рейтинги по национальной шкале сопоставлять напрямую с рейтингами по международной шкале нельзя, поскольку в оценках в разной степени учитывается влияние суверенного риска. Так, при оценке страховой организации по национальной шкале влияние суверенного риска будет учитываться лишь в том случае, если указанный риск оказывает влияние на эту компанию в большей мере, нежели на все другие компании на рынке.

В рамках рейтинговой методологии, используемой для рейтингов страховых компаний, детальному анализу подвергаются:

Международные рейтинговые агентства, оценивающие страховые компании разных стран, учитывают также типы страховых компаний, работающих в этих странах, разные правила бухгалтерского и финансового учета и отчетности, нормативные базы.

Проводя комплексный анализ количественных и качественных показателей, международные рейтинговые агентства основное внимание уделяют таким факторам развития национальной экономики, как:

Российские рейтинговые агентства ориентированы, как правило, на внутренний рынок. Они осуществляют анализ путем сравнения показателей компании по каждому из установленных факторов со средними показателями по российскому страховому рынку и выявляют позитивные и негативные факторы, влияющие на платежеспособность. Основной акцент при этом делается на выявлении наиболее надежных страховых компаний в существующих политических и экономических условиях.

Обратим внимание на то, что рейтинговые агентства, оценивая рейтинг кредитоспособности и рейтинг надежности, применяют различный набор рисковых показателей. Кроме того, рейтинговые агентства могут предлагать и другие рейтинги, как, например, рейтинг надежности перестраховочного покрытия.

Каковы значения рейтингов?

По результатам оценки деятельности страховщика и в зависимости от условий, в которых он функционирует, ему присваивается соответствующий рейтинговый класс.

Рейтинговым классом однозначно определяется финансовое состояние страховщика и качество управления им страховыми и инвестиционными рисками. В зависимости от уровня надежности страховые компании разбиваются на четыре класса: A, B, C и D. Классы A, B и C разбиваются на несколько подклассов в зависимости от значений показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и прогнозов развития.

Таблица 1

Уровни надежности по их убыванию

----------------------T----------------------------------------------------
Уровень надежности ¦ Характеристика
----------------------+----------------------------------------------------
Наивысшая надежность ¦Организация имеет исключительную кредитоспособность
¦и минимальный уровень риска
----------------------+----------------------------------------------------
Отличная надежность ¦Организация имеет отличную кредитоспособность,
¦но более восприимчива к долгосрочным рискам
----------------------+----------------------------------------------------
Очень высокая ¦Организация имеет хорошую кредитоспособность,
надежность ¦однако восприимчивость к рискам может привести
¦к ухудшению положения
----------------------+----------------------------------------------------
Высокая надежность ¦Организация имеет адекватную кредитоспособность,
¦но ей недостает некоторых элементов защиты или они
¦ненадежны в долгосрочной перспективе
----------------------+----------------------------------------------------
Удовлетворительная ¦Организация кредитоспособна, но недостаточно
надежность ¦надежна в долгосрочной перспективе
----------------------+----------------------------------------------------
Приемлемая надежность¦Организация кредитоспособна, но вероятность
¦своевременного выполнения обязательств по
¦прошествии длительного периода низка
----------------------+----------------------------------------------------
Очень низкая ¦Организация имеет чрезвычайно низкую
надежность ¦кредитоспособность, может быть признана банкротом,
¦или существует угроза ее финансовому состоянию
----------------------+----------------------------------------------------
Отсутствие надежности¦Организация объявила дефолт по своим обязательствам
----------------------+----------------------------------------------------
Банкротство ¦Организация объявила дефолт по своим
¦обязательствам, и возможность улучшения ситуации
¦маловероятна
----------------------+----------------------------------------------------

Сопоставление значений рейтингов отечественных и международных рейтинговых агентств приведено в таблице 1 приложения.

Анализ рейтинга российских страховщиков показал, что значения рейтингов, присвоенные национальными рейтинговыми агентствами, характеризуют компании преимущественно как высоконадежные. Обратная ситуация наблюдается при рассмотрении рейтингов, присвоенных международными рейтинговыми агентствами. Лишь небольшое количество компаний имеют подобные оценки по международной шкале, при этом их значения гораздо ниже значений, присвоенных российскими рейтинговыми агентствами. Это связано в первую очередь с тем, что основное влияние на рейтинги российских страховщиков оказывает страновой риск. Значения рейтингов приведены в таблицах 2 - 4 приложения.

Для чего страховщику нужен рейтинг?

При заключении договоров перестрахования с отечественными или иностранными страховыми (перестраховочными) организациями страховщик должен учитывать возможные риски, связанные с ухудшением финансового состояния перестраховщика. Поэтому рейтинг, характеризующий желательно высокую надежность и платежеспособность перестраховщика, является гарантом финансовой устойчивости и самой страховой организации при наступлении крупных убытков. Для обеспечения выполнения этих условий отношения, связанные с передачей рисков в перестрахование, регулируются законодательно. Согласно требованиям, установленным Приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. N 100н "Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов" (далее - Правила), для принятия доли перестраховщиков в страховых резервах в качестве актива необходимо выполнение следующих условий:

  1. Если перестраховщиком является организация-резидент, то необходимо наличие лицензии на осуществление перестрахования и соответствие требованиям ст. 25 Закона РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации".
  2. Если перестраховщиком является организация-нерезидент, то она должна иметь право в соответствии с национальным законодательством государства, на территории которого он учрежден, осуществлять перестраховочную деятельность и иметь рейтинг хотя бы одного из пяти международных рейтинговых агентств: "Эй. Эм. Бест Ко" (A.M. Best), "Стэндард энд Пурс" (Standard&Poor's), "Фитч Инк" (Fitch Inc.), "Мудис Инвестор Сервис" (Moody's Investor Service), "Вейсс Рейтингс Инк" (Weiss Ratings Inc.). При этом в Правилах не уточняется, какой рейтинг должна иметь организация - рейтинг по международной или национальной шкале. В то же время в Приказе Минфина России от 8 декабря 2003 г. N 113н делается ссылка на кредитный рейтинг по международной шкале.

Правила устанавливают границы значений рейтингов международных рейтинговых агентств, которые должны быть не ниже:

Кроме этого, в случае если иностранные перестраховщики имеют рейтинг нескольких из вышеперечисленных агентств, то каждый присвоенный рейтинг должен удовлетворять представленным ограничениям на рейтинговый класс.

В таблице 2 представлены значения рейтингов крупнейших зарубежных перестраховщиков, с которыми взаимодействуют отечественные страховых компании.

Таблица 2

Рейтинги крупнейших иностранных перестраховщиков мира <1>

---------------T------------------T----------------------------------------
Страна ¦ Наименование ¦ Рейтинг рейтинговых агентств <*>
¦ перестраховщика +---------T-------T--------T----T--------
¦ ¦Standart&¦ Fitch ¦ Mood's ¦A.M.¦ Weiss
¦ ¦ Poor's ¦Ratings¦Investor¦Best¦Ratings
¦ ¦ ¦ ¦ Service¦ ¦ Inc.
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Швейцария ¦Swiss Re ¦ AA- ¦ AA- ¦ Aa2 ¦ A+ ¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Германия ¦Munich Re ¦ AA- ¦ AA- ¦ Aa3 ¦ A+ ¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
США ¦Berkshire Hathaway¦ AAA ¦ AAA ¦ - ¦ A++¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Германия ¦Hannover Re ¦ AA- ¦ A+ ¦ A3 ¦ - ¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Великобритания¦Lloyd's of London ¦ A+ ¦ A+ ¦ - ¦ - ¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Франция ¦SCOR SE ¦ A- ¦ A- ¦ A3 ¦ A- ¦ -
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
Швейцария ¦Glacier ¦ - ¦ - ¦ - ¦ A- ¦ -
¦Reinsurance AG ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
---------------+------------------+---------+-------+--------+----+--------
<1> Источник: официальные сайты рейтинговых агентств: www.moodys.com, www3.ambest.com, www2.standardandpoors.com, www.fitchratings.com.
<*> Insurer financial strength rating - рейтинг финансовой устойчивости страховщиков.

Особое внимание обратим на возможность прогнозирования уровня рейтингов. Поскольку страховые организации проводят планирование своей деятельности, в том числе по обеспечению соблюдения законодательства в части размещения страховых резервов на каждую отчетную дату, возникает необходимость прогнозирования изменения значений рейтингов организаций-партнеров по перестрахованию. Такую информацию предоставляют рейтинговые агентства, которые наряду с оценкой указывают ее временную устойчивость в существующих условиях. В случае если прогноз по рейтингу организации стабильный, а значение рейтинга допустимое, страховая организация может планировать сохранение доли перестраховщика в резервах на аналогичном уровне при прочих равных условиях. Если же прогноз позитивный, то планируется повышение значения рейтинга, если негативный - понижение. В такой ситуации необходимо продолжать сотрудничество, только если рейтинг не окажется ниже установленных границ.

Кроме этого, международные рейтинговые агентства составляют специальный список (credit watch). Если организация оказывается включенной в него, это означает, что в ближайшее время рейтинг должен измениться. Наконец, рейтинговые агентства публикуют специальные отчеты по каждой компании, в которых описывают свое мнение относительно ее финансового положения, влияния отраслевых рисков и перспективы развития.

Страховая организация может публиковать информацию о присвоенном ей рейтинге в средствах печати в составе годовой отчетности, а также на своем сайте с указанием наименования рейтингового агентства, которым присвоен рейтинг. Поскольку регламентации о порядке и полноте размещения информации о рейтингах нет, то компания может размещать дополнительные материалы и ссылки, подтверждающие достоверность информации. Это могут быть свидетельства о присвоении рейтинга, ссылки на доступ к интерактивным листингам рейтинговых агентств и др.

Требования к структурным соотношениям доли перестраховщиков и резервов

Действующими Правилами установлены разные структурные соотношения для операций по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни.

Кроме того, из Правил вытекает, что структурные соотношения доли перестраховщика в резерве заявленных, но не урегулированных убытков не установлены. Это означает, что они принимаются в покрытие без ограничений.

Ниже представим структурные соотношения для резервов по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни.

Таблица 3

Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов по страхованию жизни

---------------------------------------------------------------------------------------
Величина активов
--------------T------------------------------------------------------------------------
Суммарная ¦ В том числе
величина доли+-------------T--------------T--------------T-------------T--------------
перестрахов- ¦суммарная ¦максимальная ¦максимальная ¦суммарная ¦максимальная
щиков в ¦величина доли¦величина доли ¦величина доли ¦величина доли¦величина доли
страховых ¦перестрахов- ¦одного ¦одного ¦перестрахов- ¦одного
резервах ¦щиков- ¦перестрахов- ¦перестрахов- ¦щиков- ¦перестрахов-
¦резидентов ¦щика- ¦щика- ¦нерезидентов ¦щика-
¦ ¦резидента, ¦резидента, не ¦ ¦нерезидента
¦ ¦имеющего ¦имеющего ¦ ¦
¦ ¦международный ¦международный ¦ ¦
¦ ¦рейтинг в ¦рейтинг в ¦ ¦
¦ ¦соответствии ¦соответствии ¦ ¦
¦ ¦с требованиями¦с требованиями¦ ¦
¦ ¦пп. 8 п. 7 ¦пп. 8 п. 7 ¦ ¦
¦ ¦Правил ¦Правил ¦ ¦
--------------+-------------+--------------+--------------+-------------+--------------
20% ¦ 20% ¦ 10% ¦ 10% ¦ 10% ¦ 10%
--------------+-------------+--------------+--------------+-------------+--------------

Таблица 4

Величина активов, принимаемых для покрытия страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

---------------------------------------------------------------------------------------
Величина активов
--------------T------------------------------------------------------------------------
Суммарная ¦ В том числе
величина доли+-------------T--------------T--------------T-------------T--------------
перестрахов- ¦суммарная ¦максимальная ¦максимальная ¦суммарная ¦максимальная
щиков в ¦величина доли¦величина доли ¦величина доли ¦величина доли¦величина доли
страховых ¦перестрахов- ¦одного ¦одного ¦перестрахов- ¦одного
резервах ¦щиков- ¦перестрахов- ¦перестрахов- ¦щиков- ¦перестрахов-
¦резидентов ¦щика- ¦щика- ¦нерезидентов ¦щика-
¦ ¦резидента, ¦резидента, не ¦ ¦нерезидента
¦ ¦имеющего ¦имеющего ¦ ¦
¦ ¦международный ¦международный ¦ ¦
¦ ¦рейтинг в ¦рейтинг в ¦ ¦
¦ ¦соответствии ¦соответствии ¦ ¦
¦ ¦с требованиями¦с требованиями¦ ¦
¦ ¦пп. 8 п. 7 ¦пп. 8 п. 7 ¦ ¦
¦ ¦Правил ¦Правил ¦ ¦
--------------+-------------+--------------+--------------+-------------+--------------
50% ¦ 50% ¦ 25% ¦ 15% ¦ 30% ¦ 25%
--------------+-------------+--------------+--------------+-------------+--------------

Установленная величина является предельным значением величины резерва по соответствующим видам операций: для страхования жизни - это резерв по страхованию жизни; для страхования иного, чем страхование жизни, - это страховые резервы по иным видам, кроме резерва заявленных, но неурегулированных убытков.

Особое внимание следует обратить на то, что согласно действующей редакции Правил в случае если страховая организация заключала договоры страхования средств железнодорожного, воздушного, водного транспорта, а также страхования гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта, страхования гражданской ответственности владельцев средств водного транспорта, гражданской ответственности владельцев средств железнодорожного транспорта; гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты, разрешенный процент, указанный в п. п. 18 и 19, увеличивается. Так, суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных убытков) составляет не более 60% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, кроме резерва заявленных, но не урегулированных убытков; суммарная величина доли иностранных перестраховщиков - не более 50% от величины страховых резервов.

Порядок отражения рейтингов страховщиков в разделе 12 отчета о размещении средств страховых резервов

Страховые организации в порядке, определенном Инструкцией об объеме форм отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора, порядке ее составления и представления, утвержденной Приказом Минфина России от 8 декабря 2003 г. N 113н (далее - Инструкция), должны раскрывать информацию о рейтингах страховых и перестраховочных организаций, доли в страховых резервах которых принимаются в качестве активов для покрытия средств страховых резервов. Для отражения указанной информации предусмотрен разд. 12 "Доля перестраховщиков в страховых резервах" формы N 7-страховщик "Отчет о размещении средств страховых резервов". Раздел заполняется на основании данных аналитического учета по счету 95 "Страховые резервы".

Таблица 5

Общие требования к внесению отдельных показателей разделов формы N 7-страховщик

-----------------T---------------------------------------------------------
Показатель ¦ Требования к заполнению
-----------------+---------------------------------------------------------
Регистрационный ¦Для перестраховщиков-резидентов - указывается
номер ¦регистрационный номер, присвоенный перестраховщику по
перестраховщика ¦Единому государственному реестру субъектов страхового
¦дела.
¦Для перестраховщиков-нерезидентов - код нерезидента
-----------------+---------------------------------------------------------
Наименование ¦Указывается на английском языке на основании сведений
перестраховщика-¦информационно-аналитических систем международных
нерезидента на ¦рейтинговых агентств. Вносится только в том случае, если
английском языке¦страховой организацией в соответствующем разделе указаны
¦перестраховщики-нерезиденты, имеющие международный
¦рейтинг международных рейтинговых агентств
-----------------+---------------------------------------------------------
Наименование ¦Указывается на русском языке на основании договора
перестраховщика ¦перестрахования
на русском языке¦
-----------------+---------------------------------------------------------

Код нерезидента устанавливается в соответствии с требованиями п. 41 Инструкции. А именно:

Например, если страна местонахождения перестраховщика Германия и его порядковый номер, присвоенный в организации, 005, код нерезидента для заполнения графы 1 разд. 12 - 276005.

Для заполнения графы "Код доли перестраховщика" необходимо доле перестраховщика в страховых резервах и иным активам, принимаемым для покрытия страховых резервов, присвоить код в порядке, установленном в п. 40 Инструкции.

Код доли перестраховщика - это цифровой код, характеризующий конкретный актив, он состоит из 13 значащих разрядов, три из которых являются резервными (седьмой - X7, восьмой - X8 и двенадцатый - X12), а один (одиннадцатый - X11) состоит из двух десятичных разрядов. Дополнительно для страховых резервов по страхованию жизни пятый разряд (X5) является резервным.

Обратим внимание на то, что по разрядам, которые являются резервными или значения по которым отсутствуют, в коде проставляется "0".

Если перестраховщик является нерезидентом и имеет рейтинг нескольких международных рейтинговых агентств, указанных в пп. 8 п. 7 Правил, то доле перестраховщика-нерезидента присваиваются разные коды, которые показываются по разным строкам. При этом данные о доле перестраховщика-нерезидента показываются по одной строке.

При присвоении кода доле перестраховщика на начало отчетного года используются данные рейтинговых агентств о рейтингах, присвоенных ими перестраховщикам на конец года, предшествующего отчетному, а при присвоении кодов на конец отчетного периода используются данные рейтинговых агентств на конец этого отчетного периода.

Особое внимание должно уделяться информации, дополняющей или подтверждающей данные, указанные при кодировке активов. Такая информация должна быть представлена страховой организацией в составе специального раздела пояснительной записки к Отчету о размещении средств страховых резервов (форма N 7-страховщик). Согласно Инструкции обязательными являются следующие сведения:

Приведем пример заполнения данных о доле перестраховщиков в страховых резервах в разд. 12 формы N 7-страховщик. В таблице представим исходные данные.

Таблица 6

Данные бухгалтерского баланса (пример)

--------------------------------------T----------------T-------------------
Показатель ¦Данные на начало¦ Данные на конец
¦ отчетного года,¦отчетного периода,
¦ тыс. руб. ¦ тыс. руб.
--------------------------------------+----------------+-------------------
Резервы по страхованию иному, чем ¦ 45 050 ¦ 46 668
страхование жизни ¦ ¦
--------------------------------------+----------------+-------------------
Из них: ¦ ¦
- резерв незаработанной премии ¦ 26 253 ¦ 26 394
--------------------------------------+----------------+-------------------
- резервы убытков ¦ 18 727 ¦ 20 225
--------------------------------------+----------------+-------------------
В том числе: ¦ ¦
- резерв заявленных убытков ¦ 8 868 ¦ 10 359
--------------------------------------+----------------+-------------------
Доля перестраховщиков в страховых ¦ 26 197 ¦ 28 750
резервах ¦ ¦
--------------------------------------+----------------+-------------------
Из них: ¦ ¦
- в резерве незаработанной премии ¦ 14 175 ¦ 13 614
--------------------------------------+----------------+-------------------
- в резервах убытков ¦ 12 022 ¦ 15 136
--------------------------------------+----------------+-------------------
В том числе: ¦ ¦
- в резерве заявленных, но не ¦ 6 550 ¦ 7 334
урегулированных убытков ¦ ¦
--------------------------------------+----------------+-------------------

Таблица 7

Данные аналитического учета по перестраховщикам (пример)

----------------T---------------T--------------------T---------------------
Перестраховщик¦Регистрационный¦ Доля в страховых ¦ Доля в страховых
¦ номер ¦ резервах на начало ¦ резервах на конец
¦ ¦ года, тыс. руб. ¦ отчетного периода,
¦ ¦ ¦ тыс. руб.
¦ +------T------T------+------T------T-------
¦ ¦ РПНУ ¦ РНП ¦ РЗУ ¦ РПНУ ¦ РНП ¦ РЗУ
----------------+---------------+------+------+------+------+------+-------
Munich Re Group¦ 784001 ¦ 1 052¦ 3 140¦ 1 250¦ 1 110¦ 1 997¦ 544
----------------+---------------+------+------+------+------+------+-------
Hannover Re ¦ 752003 ¦ 1 070¦ 3 570¦ 1 347¦ 969¦ 1 759¦ 1 540
----------------+---------------+------+------+------+------+------+-------
"Находка Ре" ¦ 201 ¦ 3 350¦ 2 870¦ 2 170¦ 3 149¦ 3 950¦ 759
----------------+---------------+------+------+------+------+------+-------
Ингосстрах ¦ 928 ¦ 1 000¦ 3 595¦ 1 783¦ 2 574¦ 5 908¦ 4 491
----------------+---------------+------+------+------+------+------+-------
Итого ¦ 5 472¦14 175¦ 6 550¦ 7 802¦13 614¦ 7 334
--------------------------------+------+------+------+------+------+-------

Таблица 8

Пример заполнения раздела 12

----------------T----------------T----------------T---------------T----------------------
Регистрационный¦ Наименование ¦ Наименование ¦ Код доли ¦ Сумма доли
номер ¦перестраховщика-¦перестраховщика-¦перестраховщика¦ перестраховщика
перестраховщика¦ нерезидента на ¦ резидента на ¦ ¦ в страховых резервах
¦английском языке¦ русском языке ¦ ¦по балансу, тыс. руб.
¦ ¦ ¦ +----------T-----------
¦ ¦ ¦ ¦ На начало¦ На конец
¦ ¦ ¦ ¦ отчетного¦ отчетного
¦ ¦ ¦ ¦ года ¦ периода
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22331200610402¦ 1 250 ¦ 544
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22331300612402¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22331400614402¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22331500616202¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22331200610402¦ 1 347 ¦ 1 540
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22331300612702¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22331400614502¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
201 ¦ ¦"Находка Ре" ¦ 21431000610000¦ 2 170 ¦ 759
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
928 ¦Ingosstrakh ¦Ингосстрах ¦ 21331200611001¦ 1 783 ¦ 4 491
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22332200610402¦ 4 192 ¦ 3 107
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22332300612402¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22332400614402¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
784001 ¦Munich Re Group ¦ ¦ 22332500616202¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22332200610402¦ 4 640 ¦ 2 728
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22332300612702¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
752003 ¦Hannover Re ¦ ¦ 22332400614502¦ ¦
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
201 ¦ ¦"Находка Ре" ¦ 21432000610000¦ 4 664 ¦ 3 950
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
928 ¦Ingosstrakh ¦Ингосстрах ¦ 21332200611001¦ 4 595 ¦ 8 369
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------
Итого ¦ ¦ ¦ ¦ 24 641 ¦ 25 488
----------------+----------------+----------------+---------------+----------+-----------

Предположим, что страховая организация проводит операции по страхованию наземного транспорта, от несчастных случаев, а также страхованию имущества граждан и стабилизационный резерв не формирует. Партнерами по перестрахованию являются крупные отечественные и зарубежные организации.

Раздел 12 заполнен на основе имеющихся отчетных данных.

Таким образом, по результатам размещения страховых резервов часть доли перестраховщиков в страховых резервах (1556 тыс. руб. - на начало года и 3262 тыс. руб. - на конец периода) не принята в покрытие, так как превышает предельное значение суммарной величины 50% (18 091 тыс. руб. - на начало года и 18 154 тыс. руб. на конец периода) и максимальной величины по одному перестраховщику, не имеющему международного рейтинга - 15% (5427 тыс. руб. - на начало года и 5446 тыс. руб. - на конец периода).

Приложение

Таблица 1

Сопоставление рейтинговых шкал международных и российских рейтинговых агентств <2>

---------------T-----------------------------------------------------------
Уровень ¦ Рейтинговые агентства
надежности +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ "Фитч ¦ "Мудис ¦"Стэндард¦"Эксперт¦ "Рус ¦"Национальное
¦ Инк" ¦Инвестор¦энд Пурс"¦ РА" ¦Рейтинг"¦ РА"
¦ ¦Сервис" ¦ ¦ ¦ ¦
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Наивысшая ¦ 1-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ AAA ¦ Aaa ¦ AAA ¦ A++ ¦ AAA ¦ AAA
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Отличная ¦ 2-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ AA+ ¦ Aa1 ¦ AA+ ¦ A+ ¦ AA+ ¦ AA+
¦ AA ¦ Aa2 ¦ AA ¦ ¦ AA ¦ AA
¦ AA- ¦ Aa3 ¦ AA- ¦ ¦ AA- ¦ AA-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Очень высокая ¦ 3-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ A+ ¦ A1 ¦ A+ ¦ A ¦ A+ ¦ A+
¦ A ¦ A2 ¦ A ¦ ¦ A ¦ A
¦ A- ¦ A3 ¦ A- ¦ ¦ A- ¦ A-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Высокая ¦ 4-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ BBB+ ¦ Baa1 ¦ BBB+ ¦ B++ ¦ BBB+ ¦ BBB+
¦ BBB ¦ Baa2 ¦ BBB ¦ ¦ BBB ¦ BBB
¦ BBB- ¦ Baa3 ¦ BBB- ¦ ¦ BBB- ¦ BBB-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Удовлетвори- ¦ 5-й уровень
тельная +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
надежность ¦ BB+ ¦ Ba1 ¦ BB+ ¦ B+ ¦ BB+ ¦ BB+
¦ BB ¦ Ba2 ¦ BB ¦ ¦ BB ¦ BB
¦ BB- ¦ Ba3 ¦ BB- ¦ ¦ BB- ¦ BB-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Приемлемая ¦ 6-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ B+ ¦ B1 ¦ B+ ¦ B ¦ B+ ¦ B+
¦ B ¦ B2 ¦ B ¦ ¦ B ¦ B
¦ B- ¦ B3 ¦ B- ¦ ¦ B- ¦ B-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Очень низкая ¦ 7-й уровень
надежность +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ CCC+ ¦ Caa1 ¦ CCC+ ¦ C++ ¦ CCC+ ¦ CCC+
¦ CCC ¦ Caa2 ¦ CCC ¦ ¦ CCC ¦ CCC
¦ CCC- ¦ Caa3 ¦ CCC- ¦ ¦ CCC- ¦ CCC-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Отсутствие ¦ 8-й уровень
надежности +-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ CC+ ¦ Ca1 ¦ CC+ ¦ C+ ¦ CC+ ¦ CC+
¦ CC ¦ Ca2 ¦ CC ¦ ¦ CC ¦ CC
¦ CC- ¦ Ca3 ¦ CC- ¦ ¦ CC- ¦ CC-
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
Банкротство ¦ 9-й уровень
+-------T--------T---------T--------T--------T--------------
¦ C ¦ C ¦ C ¦ C ¦ C ¦ C
¦ D ¦ ¦ D ¦ ¦ D ¦ D
---------------+-------+--------+---------+--------+--------+--------------
<2> Источник: Письмо Минфина России от 26 апреля 2007 г. N 05-04-05/208803.

Таблица 2

Распределение значений рейтингов ведущих российских рейтинговых агентств <3>

-----------------------------------T---------------------------------------
Уровень надежности ¦Количество страховых компаний, имеющих
¦ рейтинг
+----------------T----------------------
¦ "Эксперт Ра" ¦ Национальное
¦ ¦рейтинговое агентство
-----------------------------------+----------------+----------------------
Наивысшая надежность ¦ 17 ¦ 1
-----------------------------------+----------------+----------------------
Отличная надежность ¦ 15 ¦ 13
-----------------------------------+----------------+----------------------
Очень высокая и высокая надежность¦ 19 ¦ 10
-----------------------------------+----------------+----------------------
Удовлетворительная и приемлемая ¦ 7 ¦ 2
надежность ¦ ¦
-----------------------------------+----------------+----------------------
Всего ¦ 58 ¦ 26
-----------------------------------+----------------+----------------------
<3> Источники: www.insur-info.ru, www.ra-national.ru, www.raexpert.ru.

Таблица 3

Рейтинги российских страховых компаний по оценке национальных рейтинговых агентств <4>

--------------------------------T---------------------------------
Наименование организации ¦ Значение рейтинга
+-----------------T---------------
¦ Национального ¦ "Эксперт Ра"
¦ рейтингового ¦
¦ агентства ¦
--------------------------------+-----------------+---------------
Группа "Ренессанс Страхование" ¦ AA- ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
Группа компаний "Росгосстрах" ¦ - ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
Группа "Согаз" ¦ - ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
ЖАСО ¦ AA ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
Ингосстрах ¦ - ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
"Москва Ре" ¦ - ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
Московская страховая компания ¦ - ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
"РЕСО-Гарантия" ¦ AAA ¦ -
--------------------------------+-----------------+---------------
РОСНО ¦ - ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
Русская страховая компания ¦ A- ¦ A
--------------------------------+-----------------+---------------
Русский страховой центр ¦ - ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
"Русский мир" ¦ AA- ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
СО "Россия" ¦ - ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
"Уралсиб" ¦ AA ¦ A++
--------------------------------+-----------------+---------------
"Энергогарант" ¦ A+ ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
"Югория" ¦ AA- ¦ A+
--------------------------------+-----------------+---------------
<4> Источники: www.insur-info.ru, www.ra-national.ru, www.raexpert.ru.

Таблица 4

Рейтинги российских страховых компаний, присвоенные международными рейтинговыми агентствами <5>

-----------------T---------------------------------------------------------
Наименование ¦ Рейтинг рейтинговых агентств <*>
компании +-------------T------------------T-----------T------------
¦ Standard& ¦ Fitch Ratings ¦ Moody's ¦ A.M. Best
¦ Poor's ¦ ¦ Investor ¦
¦ ¦ ¦ Service ¦
+-----T-------+-------T----------+-----T-----+-----T------
¦Межд.¦ Нац. ¦ Межд. ¦Нац. шкала¦Межд.¦ Нац.¦Межд.¦ Нац.
¦шкала¦ шкала ¦ шкала ¦ ¦шкала¦шкала¦шкала¦шкала
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦ 5 ¦ 6 ¦ 7 ¦ 8 ¦ 9
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Гефест" ¦ ¦ ¦ BB- ¦ A+(rus) ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Московская ¦ ¦ ¦ BB ¦ AA-(rus) ¦ ¦ ¦ ¦
страховая ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
компания ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Русский ¦ ¦ ¦ B ¦ BBB-(rus)¦ ¦ ¦ ¦
страховой центр ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
СО "Россия" ¦ ¦ ¦ B+ ¦ A-(rus) ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Транссиб Ре" ¦ ¦ ¦ B+ ¦ A-(rus) ¦ ¦ ¦ B- ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Эйс Россия" ¦ ¦ ¦ BBB- ¦ AA+(rus) ¦ Baa1¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Мюнхенское ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ A2 ¦ ¦ ¦
перестраховочное¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
общество ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Allianz Russia ¦ BBB-¦ ruAA+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Ингосстрах ¦ BBB-¦ ruAA+ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Лексгарант" ¦ B ¦ ruA- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"АИГ Лайф" ¦ ¦ ruAAA ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Москва Ре" ¦ BB- ¦ ruAA- ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
Русское ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ B+ ¦
перестраховочное¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
общество ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
"Скандинавия" ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ B- ¦
-----------------+-----+-------+-------+----------+-----+-----+-----+------
<5> Источники: www.insur-info.ru, www.moodys.com, www3.ambest.com, www2.standardandpoors.ru, www.fitchratings.ru.
<*> Указаны значения рейтинга финансовой устойчивости (FSR - financial strength rating).

А.Р.Узлиян

Ведущий специалист-эксперт

отдела сводной отчетности

и финансового контроля

ИСН по СЗФО