Мудрый Экономист

Формирование структуры бухгалтерского баланса и финансовая устойчивость организации

"Аудиторские ведомости", 2009, N 10

Рассматривается методика, позволяющая определять структуру бухгалтерского баланса, обеспечивающую экономическую устойчивость организации. Приводятся используемые показатели, дается условный пример.

Экономическая устойчивость организации - понятие более широкое, чем финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является частью экономической устойчивости, она характеризуется итоговыми результатами (например, полученной прибылью) и коэффициентами текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, рассчитанными по данным бухгалтерского учета. Экономическая устойчивость описывается не только денежными (финансовыми) показателями (доходы, расходы, прибыль), но и относительными показателями (эффективность использования имеющихся ресурсов, рост или снижение объемов бизнеса и др.). Для оценки экономической устойчивости организации используются также показатели рентабельности и фондоотдачи.

Уровень рентабельности позволяет составить мнение о развитии организации в долгосрочной перспективе. Для "долгосрочных" кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный бизнес, рентабельность представляется более надежным индикатором, чем финансовая устойчивость и ликвидность, которые определяются на основе соотношения отдельных статей бухгалтерского баланса. В связи с этим особую значимость приобретает прогноз уровня рентабельности, обеспечивающий экономически устойчивую деятельность организации.

Представляется целесообразным подход, позволяющий сформировать такую структуру баланса, при которой организация становится устойчивой не только с финансовой, но и с экономической точки зрения. В этом случае организация может рассчитывать на надежное и безопасное функционирование, наличие денежных средств, рост чистых активов и т.д. Указанная структура баланса условно может быть названа идеальной.

Приведем основные показатели, рассчитываемые в рамках финансового анализа организаций.

  1. Коэффициент финансовой устойчивости К, определяемый по формуле:
        (ОА + ВНА) - (ЗКД + ЗКК)
К = ------------------------,
ОА + ВНА

где ОА - оборотные активы;

ВНА - внеоборотные активы;

ЗКД- долгосрочные обязательства;

ЗКК- краткосрочные обязательства.

    2. Коэффициент текущей ликвидности К  , определяемый по формуле:
тл
ОА
К = ---.
тл ЗКК
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным
капиталом К , определяемый по формуле:
ооа
СК - ВНА
К = --------,
ооа ОА
где СК - собственный оборотный капитал организации.
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами К , определяемый по формуле:
озок
СК - ВНА
К = --------,
озок З
где З - запасы.
Математическая модель функциональной зависимости между перечисленными
показателями представляется в виде системы неравенств:
К ---> 1;
К >= 2;
тл
К >= 0,1;
ооа
К >= 0,6.
озок
Результатом решения предложенной модели, полученной по программе
"Maple", является следующая система функциональных зависимостей,
показывающих, какой должна быть структура баланса для достижения финансовой
устойчивости организации:
x
СК / ЗКК + ЗКД = 0,12 x 69,49 ;
x
СК / ЗКК = 0,21 x 71,38 ;
x
ОА / СК = 9,4 x 0,01 ;
x
ОА / ВНА = 13,902 x 0,0084 ;
-0,27
СК / ВНА = 0,948 x X ,

где X - искомое значение коэффициента финансовой устойчивости.

Чтобы сформировать "идеальную" структуру баланса, необходимо один из элементов структуры реального (исходного) баланса оставить неизменным и методом подстановок найти остальные элементы новой структуры. Заметим, что СК не следует оставлять постоянным, так как это свидетельствовало бы о том, что организация за отчетный период не получила прибыли. Целесообразнее оставить неизменной величину ВНА, поскольку чаще всего данная величина остается практически неизменной в течение значительного периода времени.

На базе новой структуры бухгалтерского баланса формируется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках (форма N 2, Приложение к бухгалтерскому балансу).

Прежде всего следует определить значения в стр. 190 "Чистая прибыль". В случае "идеальной" структуры баланса необходимо рассчитать прирост чистой прибыли, который произошел в результате изменения структуры баланса. Этот прирост равен:

    ЧП = СК  - СК ,
р к
где СК - величина собственного капитала, полученная по результатам
р
расчетов "идеальной" структуры баланса.
Новое значение чистой прибыли (ЧП ) рассчитывается по формуле:
н
ЧП = ЧП + Дельта ЧП,
н о
где ЧП - чистая прибыль из исходного отчета о прибылях и убытках
о
(стр. 190).

Затем исчисляется новое значение прибыли (убытка) до налогообложения ПН (стр. 140). Для расчета используются данные исходного отчета о прибылях и убытках (величина чистой прибыли - стр. 190 и величина прибыли или убытка до налогообложения - стр. 140):

         (стр. 140)
ПН = ---------- x ЧП .
(стр. 190) н

Если у организации величина прочих доходов и расходов практически не меняется с течением времени, то значения стр. 060 - 100 следует оставить без изменения. Напомним, что состав прочих расходов установлен ПБУ 10/99, прочих доходов - ПБУ 9/99. Учитывая это, исчисляется новое значение величины В.

После расчета величины валовой выручки формируется новый отчет о прибылях и убытках и на основе полученных значений определяются значения рентабельности продаж и рентабельности оборота, обеспечивающие экономически устойчивую деятельность автотранспортной организации.

Однако для достижения такой величины рентабельности необходимо выполнение еще дополнительных условий:

                В
К = --------------- >= 2,5;
и (А + А ) x 0,5
н к
П
К = ----------------- >= 0,2,
п (СК + СК ) x 0,5
н к
где К - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая
и
характеризует объем реализованных работ (услуг), приходящийся на 1 руб.
средств, вложенных в деятельность организации;
В - доходы по обычным видам деятельности (стр. 010 формы N 2);
А и А - суммы актива баланса на начало и конец периода (стр. 300
н к
формы N 1) соответственно;
К - объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала;
п
СК и СК - собственный капитал на начало и конец периода
н к
соответственно.
Отметим, что условие К >= 2,5 может быть выполнено в результате
и
осуществления ряда мероприятий, направленных на повышение величины доходов
по обычным видам деятельности (валовой выручки). К таким мероприятиям могут
относиться:

повышение коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

расширение круга заказчиков, охват предприятий различных отраслей промышленности;

увеличение объема оказываемых услуг.

    Показатель рентабельности  продаж равен отношению прибыли от реализации
продукции (П ) к затратам на ее производство (S):
р
П
р
R = -- x 100.
пр S

Показатель рентабельности оборота равен отношению прибыли до налогообложения к выручке от реализации:

         ПН
R = -- x 100.
о В

Приведем условный пример расчета "идеальной" структуры баланса для организации.

Исходные данные для расчетов показаны в табл. 1 и 2.

Таблица 1

Структура бухгалтерского баланса организации на конец отчетного периода (тыс. руб.)

                Актив               
               Пассив               
ВНА        
          57 811        
СК         
          61 783        
ОА         
          73 316        
ЗКК        
          26 810        
ЗКД        
          42 534        
Итого:     
         131 127        
Итого      
         131 127        

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках (форма N 2)

                         Показатель                        
 За отчетный 
период
                      Наименование                     
Код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности         
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,  
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
   206 543   
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,     
услуг
020
   203 670   
Валовая прибыль                                        
029
     2 873   
Коммерческие расходы                                   
030
Управленческие расходы                                 
040
Прибыль (убыток) от продаж                             
050
     2 873   
Прочие доходы и расходы                                
Проценты к получению                                   
060
       598   
Проценты к уплате                                      
070
       332   
Доходы от участия в других организациях                
080
Прочие доходы                                          
090
    18 477   
Прочие расходы                                         
100
     7 114   
Прибыль (убыток) до налогообложения                    
140
    14 502   
Отложенные налоговые активы                            
141
Отложенные налоговые обязательства                     
142
Текущий налог на прибыль                               
150
     2 675   
180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода              
190
    11 827   
СПРАВОЧНО:                                             
Постоянные налоговые обязательства (активы)            
200
Базовая прибыль (убыток) на акцию                      
201
Разводненная прибыль (убыток) на акцию                 
202

Величина чистых активов на конец отчетного периода равна:

    ЧА  = (57 811 + 73 316) - (26 810 + 42 534) = 61 783 тыс. руб.
к

Коэффициент финансовой устойчивости составляет:

       СК       67 783
-------- = ------- = 0,47.
ВНА + ОА 131 127

Подставив полученное значение в соотношения для расчета структуры баланса, определим необходимы показатели:

                                 0,47
СК / ЗКК + ЗКД = 0,12 x 69,49 = 0,887;
0,47
СК / ЗКК = 0,21 x 71,38 = 1,593;
0,47
ОА / СК = 9,4 x 0,01 = 1,261;
0,47
ОА / ВНА = 13,9 x 0,0084 = 1,463;
-0,27
СК / ВНА = 0,948 x 0,47 = 1,162.

Новая ("идеальная") структура баланса приведена в табл. 3.

Таблица 3

"Идеальная" структура баланса (тыс. руб.)

                Актив               
               Пассив               
ВНА        
          57 811        
СК         
          67 090        
ОА         
          84 772        
ЗКК        
          41 951        
ЗКД        
          33 541        
Итого      
         142 583        
Итого      
         142 583        

В соответствии с рассчитанной "идеальной" структурой бухгалтерского баланса был составлен новый отчет о прибылях и убытках.

В результате изменений в балансе произошел прирост чистой прибыли:

    Дельта ЧП = СК  - СК  = 67 090 - 61 783 = 5307 тыс. руб.
р к

В стр. 190 формы N 2 будет занесено значение 17 134 тыс. руб. (11 827 + 5307).

Прибыль до налогообложения составит 21 006 тыс. руб. (17 134 x 1,226).

Значения стр. 060 - 100 были оставлены без изменения.

Прибыль (убыток) от продаж (стр. 050) равна 9377 тыс. руб. (21 006 - 11 629).

    Затем   было   рассчитано  значение К  и проведена  проверка выполнения
п
условия К >= 0,2:
п
21 006
К = ----------------------- = 0,326 >= 0,2.
п (61 783 + 67 090) x 0,5
Значение В в стр. 010 "Доходы и расходы по обычным видам деятельности"
с учетом условия К = 2,5 было определено из соотношения:
и
В
К = ------------------------- = 2,5
и (131 127 + 142 583) x 0,5

и составило 342 137,5 тыс. руб.

В стр. 020 "Себестоимость проданных товаров, работ, услуг" в этом случае будет занесено значение 332 760,5 руб. (342 137,5 - 9377).

Новый отчет о прибылях и убытках (форма N 2), составленный в соответствии с "идеальной" структурой бухгалтерского баланса, представлен в табл. 4.

Таблица 4

                        Показатель                       
 Прогнозируемые
значения исходя
из "идеальной"
структуры
баланса и с
учетом
соблюдения
условия
экономической
устойчивости
                     Наименование                    
Код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности       
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
   342 137,5   
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ,   
услуг
020
   332 760,5   
Валовая прибыль                                      
029
     9 377     
Коммерческие расходы                                 
030
Управленческие расходы                               
040
Прибыль (убыток) от продаж                           
050
     9 377     
Прочие доходы и расходы                              
Проценты к получению                                 
060
       598     
Проценты к уплате                                    
070
       332     
Доходы от участия в других организациях              
080
Прочие доходы                                        
090
    18 477     
Прочие расходы                                       
100
     7 114     
Прибыль (убыток) до налогообложения                  
140
    21 006     
Отложенные налоговые активы                          
141
Отложенные налоговые обязательства                   
142
Текущий налог на прибыль                             
150
     3 872     
180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода            
190
    17 134     
СПРАВОЧНО:                                           
Постоянные налоговые обязательства (активы)          
200
Базовая прибыль (убыток) на акцию                    
201
Разводненная прибыль (убыток) на акцию               
202

Исходя из нового баланса были рассчитаны значения рентабельности продаж и рентабельности оборота.

Рентабельность продаж определялась по формуле:

          (стр. 050)
R = ---------- x 100
пр (стр. 020)

и составила:

9377 тыс. руб. - 332 760,5 тыс. руб. x 100 = 2,82.

Рентабельность оборота определилась по формуле:

         (стр. 140)
R = ---------- x 100
о (стр. 010)

и составила:

21 006 тыс. руб. : 342 137,5 тыс. руб. x 100 = 6,14.

При новой структуре бухгалтерского баланса и рассчитанных значениях рентабельности организация является устойчивой с финансовой точки зрения.

О.Ю.Матанцева

Д. э. н.,

заместитель генерального директора

Л.В.Попова

Младший научный сотрудник

Научно-исследовательский институт

автомобильного транспорта