Мудрый Экономист

Под навесом ставок

"Банки и деловой мир", 2012, N 11

Рост ставок по ипотеке не помешает рынку преодолеть по итогам 2012 г. рубеж в триллион рублей. Однако впереди новая волна повышений, которая заметно охладит рынок уже в начале будущего года.

По итогам 2012 года объем ипотечного кредитования преодолеет планку в триллион рублей

 млрд руб.                                                          %
1800 ¬ - 400
¦ ¦
¦ 368 ¦
¦ * ¦
1600 + + 350
¦ ¦
¦ -----¬¦
¦ ¦ ¦+ 300
1400 + ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦+ 250
1200 + ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦¦
¦ -----¬ ¦ ¦+ 200
1000 + ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 149 ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ * ¦ ¦ ¦ ¦+ 150
800 + 111 ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ * ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ---89¬ ¦ ¦ ¦ ¦+ 100
¦ -----¬ ¦ * ¦ ¦ 55¦ ¦ ¦¦
600 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ * ¦ ¦ ¦¦
¦ -----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 40¦+ 50
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ * ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ 18¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
400 + ¦ ¦ ¦ * ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ -----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 0
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ -----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
200 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ -----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ -77¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ -50
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ * ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦-----¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
++----+-+----+-+----+-+----+-+----+-+----+-+----+-+----+-+----++ -100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
<*> <*>
--¬
¦ ¦ Объем предоставленных ипотечных кредитов, млрд руб.
L--
* Темп прироста объемов выданных кредитов (год к году), %
<*> Прогноз.

Источники: оценка "Эксперт РА", данные Банка России.

Низкие ставки, выход новых банков и активизация жилищного строительства обеспечили устойчивый рост ипотечного рынка в первом полугодии 2012 г. По итогам первых шести месяцев российские банки предоставили 296 тыс. ипотечных кредитов общей стоимостью 429,4 млрд руб., что на 57% превосходит результаты первой половины 2011-го.

По итогам I полугодия 2012 года объем ипотечного кредитования вырос на 57%

 млрд руб.                                                           %
1800 ¬ - 300
¦ ¦
¦ ¦
¦ 258 ----¬¦
¦ @ ¦///¦¦
1600 + ¦///¦+ 250
¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦
1400 + ¦///¦+ 200
¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦
¦ 159 ¦///¦¦
¦ * ----¬ ¦///¦¦
1200 + ¦///¦ ¦///¦+ 150
¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ 138 ¦///¦ ¦///¦¦
¦ 120 @ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ @ ¦105¦ ¦///¦¦
1000 + ----¬ ----¬ @///¦ ¦///¦+ 100
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ 67 ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦57/¦¦
¦ *---¬ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ @///¦¦
800 + ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦+ 50
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦35/¦¦
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦20/¦ *///¦¦
¦ ¦///¦ ¦23/¦ ¦///¦ *///¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦ @///¦ ¦1//¦ ¦///¦ ¦///¦¦
600 + ¦///¦ ¦///¦ *///¦ ¦///¦ ¦///¦+ 0
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦
400 + ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦----+///¦+ -50
¦ ----¬ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦----+///¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦ ¦///¦ ¦-84¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦ ¦///¦¦ ¦///¦ *///¦ ¦///¦----+///¦¦ ¦///¦¦
200 + ----+///¦¦ ¦///¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦+ -100
¦ ¦ ¦///¦¦ ¦///¦ ¦///¦----+///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦ ----¬¦ ¦///¦¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦----+///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦----+///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦ ¦///¦¦
0 ++---+---++---+---++---+---++---+---++---+---++---+---++---+---++ -150
01.07.2006 01.07.2008 01.07.2010 01.07.2012
01.07.2007 01.07.2009 01.07.2011
--¬
¦ ¦ Объем предоставленных ипотечных кредитов, млрд руб.
L--
--¬
¦/¦ Задолженность по ипотечным кредитам, млрд руб.
L--
* Темп прироста объемов выданных кредитов, %
@ Темп прироста задолженности, %

Источник: "Эксперт РА" по данным Банка России.

Как и прогнозировал "Эксперт РА", динамика рынка резко замедлилась: годом раньше темпы прироста кредитования были почти вдвое больше. Сказывается исчерпание эффекта "низкой базы", который характеризовал рынок после кризисного спада в конце 2008 г. Однако с учетом макроэкономической ситуации мы оценивает текущие темпы роста как достаточно высокие.

Доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле устойчиво снижается

млрд руб.                                                                              %
50 ¬ - 4,0
¦ ¦
¦ 3,7 3,7 ¦
¦ * * ---¬ ---¬¦
45 + 3,5 ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ --*¬ ¦ ¦ ¦ ¦+ 3,5
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
40 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 3,1 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 3,1 ¦ ¦¦
¦ * ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ *¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 3,0
35 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ *¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦2,7¦
30 + ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 2,5
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 2,1 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
25 + * ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 2,0
¦ ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
20 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 1,5
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
15 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 1,1 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ * ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 1,0
10 + ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+ 0,5
5 + 0,3 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ * ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 0,1 ---¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
¦ 0,0 0,0 --*¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦
0 +----*------*----+--+---+--+---+--+---+--+---+--+---+--+---+--+---+--+---+--+---+--++ 0,0
01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012
01.07.2007 01.07.2008 01.07.2009 01.07.2010 01.07.2011 01.07.2012
--¬
¦ ¦ Объем просроченной задолженности по ипотечным кредитам, млрд руб.
L--
* Доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле, %

Источник: "Эксперт РА" по данным Банка России.

Все еще на подъеме

Опрошенные агентством "Эксперт РА" банкиры отмечают устойчивый рост спроса на ипотечные кредиты на протяжении всего первого полугодия. Этому во многом способствовало уникальное сочетание факторов: ставки по ипотеке опустились до исторических минимумов, а стоимость жилья оставалась все еще на 20 - 30% ниже пиковых значений 2008 г. Позитивно на динамике спроса отразилась и активность банков по стимулированию потенциальных клиентов: 40% опрошенных банков в первом полугодии запустили новые программы ипотечного кредитования, еще столько же планируют расширить спектр ипотечных продуктов до конца нынешнего года.

Поддержку рынку обеспечил и старт продаж по строительным проектам в регионах, прежде всего в Подмосковье, в преддверии расширения границ Москвы. Не удивительно, что именно в регионах наблюдалась наиболее высокая динамика ипотечного кредитования. Благодаря высокой строительной активности Московской области удалось выйти на второе место по объему ипотечного кредитования, опередив "серебряного призера" прошлогоднего ренкинга - Тюменскую область.

Топ-20 регионов России по объему ипотечного кредитования

   Место  
в ренкинге
   Субъект РФ  
    Выдано    
ипотечных
жилищных
кредитов всего
на 01.07.2012,
млн руб.
    Выдано    
ипотечных
жилищных
кредитов всего
на 01.07.2011,
млн руб.
   Темп   
прироста
объемов
выдачи,
первое
полугодие
2012 г. /
первое
полугодие
2011 г., %
   Доля  
региона
в общем
объеме
выданных
ипотечных
кредитов
в первом
полугодии
2012 г.,
%
   Доля  
региона
в общем
объеме
выданных
ипотечных
кредитов
в первом
полугодии
2011 г.,
%
1         
Москва         
        51 577
        34 070
     51,40
    12,01
    12,68
2         
Московская     
область
        31 865
        19 510
     63,30
     7,42
     7,26
3         
Тюменская      
область
        27 352
        21 336
     28,20
     6,37
     7,94
4         
Санкт-Петербург
        22 566
        13 442
     67,88
     5,25
     5,00
5         
Свердловская   
область
        15 011
         9 085
     65,23
     3,50
     3,38
6         
Республика     
Татарстан
        13 221
         7 906
     67,23
     3,08
     2,94
7         
Красноярский   
край
        11 703
         7 893
     48,27
     2,73
     2,94
8         
Новосибирская  
область
        11 159
         6 071
     83,81
     2,60
     2,26
9         
Челябинская    
область
        11 057
         6 979
     58,43
     2,57
     2,60
10        
Самарская      
область
        10 189
         6 944
     46,73
     2,37
     2,58
11        
Краснодарский  
край
        10 035
         6 455
     55,46
     2,34
     2,40
12        
Республика     
Башкортостан
         9 672
         5 197
     86,11
     2,25
     1,93
13        
Пермский край  
         8 464
         4 860
     74,16
     1,97
     1,81
14        
Иркутская      
область
         8 414
         6 571
     28,05
     1,96
     2,45
15        
Нижегородская  
область
         8 044
         4 811
     67,20
     1,87
     1,79
16        
Ростовская     
область
         7 471
         5 078
     47,12
     1,74
     1,89
17        
Кемеровская    
область
         6 379
         3 335
     91,27
     1,49
     1,24
18        
Хабаровский    
край
         6 206
         3 143
     97,45
     1,45
     1,17
19        
Оренбургская   
область
         5 924
         3 607
     64,24
     1,38
     1,34
20        
Приморский край
         5 545
         3 315
     67,27
     1,29
     1,23

Источник: "Эксперт РА" по данным Банка России.

Ипотечный портфель банков продолжил расти: большинство ведущих игроков рынка предпочитали оставлять выданные кредиты на балансе. Полностью рефинансируют свой портфель в основном малые и средние региональные банки. Основной объем рефинансирования - это простая передача пула кредитов от небольших банков АИЖК либо крупным участникам рынка (в частности, банку "ДельтаКредит"). Только 25% опрошенных банков планируют в ближайшие год-два провести секьюритизацию ипотечных кредитов. В результате ипотечный портфель на балансах банков устойчиво растет со второй половины 2010 г.: в период с 1 июля 2011-го по 1 июля 2012 г. темп его прироста превысил 60%, что сопоставимо с динамикой необеспеченного потребительского кредитования.

Качество сформированного портфеля остается хорошим: за первые шесть месяцев года объем просроченной задолженности вырос только на 1%, а ее доля в портфеле снизилась с 3,1 до 2,7%.

Конкуренция обострилась

Благоприятные условия, сложившиеся на ипотечном рынке в первом полугодии, способствовали усилению позиций банков, активизировавших деятельность в данном сегменте во второй половине прошлого года. В результате структура топ-20 по объемам выдачи претерпела существенные изменения.

Топ-30 банков по числу предоставленных ипотечных кредитов в первом полугодии 2012 года

   Место  
в ренкинге
на
01.07.2012
   Место  
в ренкинге
на
01.07.2011
   Наименование   
   Рейтинг   
"Эксперта РА"
Количество выданных
кредитов, шт.
   Темп  
прироста
(первое
полугодие
2012 /
первое
полугодие
2011), %
     Доля    
кредитов
в иностранной
валюте
в первом
полугодии
2012, %
  Первое 
полугодие
2012
  Первое 
полугодие
2011
1         
1         
ОАО               
"Сбербанк России"
  154 122
  110 485
     39,5
         0,01
2         
2         
"ВТБ24" (ЗАО)     
   41 236
   16 706
    146,8
         0,26
3         
3         
ГПБ (ОАО)         
A++          
   13 415
    8 496
     57,9
         0,09
4         
12        
ОАО "УРАЛСИБ"     
    4 925
    1 592
    209,4
         0,00
5         
6         
ЗАО               
"КБ ДельтаКредит"
    3 749
    2 604
     44,0
         8,03
6         
5         
ОАО АКБ "РОСБАНК" 
    3 649
    2 861
     27,5
         1,04
7         
4         
ЗАО ГКБ           
"Автоградбанк"
A            
    3 378
    3 386
     -0,2
         0,00
8         
17        
ОАО АКБ           
"Связь-Банк"
    2 973
    1 110
    167,8
         0,00
9         
8         
"Запсибкомбанк"   
ОАО
A+           
    2 873
    2 254
     27,5
         0,00
10        
10        
Банк "Возрождение"
(ОАО)
    2 675
    1 827
     46,4
         0,04
11        
11        
Группа НОМОС-Банка
    2 586
    1 724
     50,0
         0,00
12        
15        
ООО "КАМКОМБАНК"  
A            
    2 176
    1 343
     62,0
         0,00
13        
7         
АКБ "Абсолют Банк"
(ЗАО)
    1 729
    2 576
    -32,9
         0,00
14        
13        
ЗАО               
"Банк ЖилФинанс"
    1 661
    1 505
     10,4
         0,06
15        
20        
ОАО СКБ Приморья  
"Примсоцбанк"
    1 658
      836
     98,3
         0,60
16        
16        
Банк "Снежинский" 
ОАО
A            
    1 639
    1 247
     31,4
         0,00
17        
38        
ОАО               
"Промсвязьбанк"
    1 585
      280
    466,1
         0,00
18        
21        
Банк ИТБ (ОАО)    
B++          
    1 379
      829
     66,3
         0,00
19        
9         
ОАО               
"ТрансКредитБанк"
    1 359
    1 851
    -26,6
         0,00
20        
14        
ЗАО               
"Райффайзенбанк"
    1 357
    1 497
     -9,4
         1,47
21        
25        
Банк              
"Левобережный"
(ОАО)
A            
    1 342
      559
    140,1
         0,00
22        
27        
ОАО "МТС-Банк"    
    1 323
      456
    190,1
         0,00
23        
40        
ОАО АИКБ          
"Татфондбанк"
A            
    1 274
      252
    405,6
         0,00
24        
18        
ЗАО ЮниКредит Банк
    1 271
    1 072
     18,6
         3,46
25        
29        
ОАО Банк ЗЕНИТ    
    1 022
      408
    150,5
         0,29
26        
23        
ОАО КБ            
"Центр-инвест"
      998
      650
     53,5
         0,00
27        
33        
ОАО Банк          
"Петрокоммерц"
A+           
      900
      339
    165,5
         0,00
28        
41        
"ТКБ" (ЗАО)       
A+           
      876
      249
    251,8
         0,34
29        
26        
ОАО Банк          
"Санкт-Петербург"
A++          
      857
      517
     65,8
         0,23
30        
34        
"Азиатско-        
Тихоокеанский
Банк" (ОАО)
A+           
      825
      332
    148,5
         0,00

Источник: "Эксперт РА" по результатам анкетирования банков.

Тройка лидеров ипотечного рынка остается неизменной - на ведущие госбанки (Сбербанк России, "ВТБ24" и Газпромбанк) приходится 65% всего объема предоставленных ипотечных кредитов. Лидер рынка - Сбербанк России - предоставил в первом полугодии ипотечных кредитов на 192 млрд руб., почти на 50% превысив прошлогодние результаты. Однако его рыночная доля продолжает снижаться: за год она опустилась на 2,5 п. п. до 44,8%. С другой стороны, динамика ипотечного кредитования "ВТБ24" в два раза превысила среднерыночные показатели, благодаря чему госбанк нарастил свою долю на 4 п. п. до 13,8%. Государство остается основным игроком на российском ипотечном рынке. Всего на три ведущих госбанка в первом полугодии приходилось почти 65% всего рынка, а с учетом данных по программам АИЖК и других банков с государственным участием доля государства может доходить до 75 - 80%.

Резкий скачок на девять позиций вверх (6 и 7 места в ренкинге) обеспечили себе банк "Уралсиб" и Связьбанк благодаря взрывным темпам роста в 263 и 188% соответственно. Вместе с тем вторую пятерку покинули Абсолют Банк и Райффайзенбанк, сократившие объем кредитования на 21 и 17% соответственно. Это резко контрастирует с их прошлогодними результатами: по итогам первой половины 2011 г. темпы прироста ипотечного кредитования в обоих банках превышали 400%. Вероятно, это связано с изменениями в кредитной политике материнских структур вследствие нестабильности в странах еврозоны.

Заметно ухудшились позиции банка "Жилфинанс" (+12% по объемам выдачи), Росевробанка (-6%) и особенно ТраснКредитБанка (-13%). Лучше рынка росли Транскапиталбанк (+209%), МТС-Банк (+252%) и Промсвязьбанк (+359%), обеспечив себе попадание в Топ-20. Среди Топ-20 банков наибольшие темпы прироста кредитования показал "ДельтаКредит", почти в пять раз увеличив объем выдаваемых кредитов.

Несколько отличается картина конкуренции в первой десятке по числу предоставленных кредитов. Тройка лидеров неизменна, однако на 4 месте оказался банк "Уралсиб": по данному параметру (4925 кредитов) он обгоняет и банк "ДельтаКредит" (3749), и Росбанк (3649). На 6 месте - небольшой региональный Автоградбанк (3378), благодаря ориентации на предоставление кредитов до 3 млн руб.

Ставки против роста

Второе полугодие нынешнего года имеет все шансы охладить рынок. Ключевой ограничитель роста рынка сегодня - масштабное повышение процентных ставок по ипотечным кредитам. В июле - сентябре ведущие участники рынка на 1 - 3 п. п. повысили ставки по отдельным ипотечным продуктам. Но что более значимо - впервые с 2009 г. о повышении ставок объявило АИЖК. Дальнейший рост ипотечных ставок не за горами: в борьбе с ускоряющейся инфляцией Банк России уже повысил ключевые кредитные ставки и готов к новым повышениям. В результате до конца года ценовая доступность ипотеки заметно снизится.

Топ-30 банков по величине ипотечного портфеля на 1 июля 2012 года

   Место  
в ренкинге
на
01.07.2012
   Место  
в ренкинге
на
01.07.2011
 Рег.
номер
   Наименование   
   Рейтинг   
"Эксперта РА"
   Остаток ссудной   
задолженности
по ипотечным жилищным
кредитам, млн руб.
    Темп    
прироста,
01.07.2012 /
01.01.2012,
%
     Доля    
кредитов
в иностранной
валюте на
01.07.2012,
%
    на    
01.07.2012
    на    
01.01.2012
1         
1         
 1481
ОАО               
"Сбербанк России"
   761 520
   652 146
        16,8
         2,02
2         
2         
 1623
"ВТБ24" (ЗАО)     
   228 771
   194 243
        17,8
        14,78
3         
3         
 354 
ГПБ (ОАО)         
A++          
    88 793
    70 545
        25,9
         4,39
4         
4         
 3338
ЗАО               
"КБ ДельтаКредит"
    65 740
    60 427
         8,8
        33,26
5         
5         
 2272
ОАО АКБ "РОСБАНК" 
    46 168
    44 155
         4,6
        22,10
6         
6         
 2275
ОАО "УРАЛСИБ"     
    41 019
    38 103
         7,7
         7,58
7         
9         
 3292
ЗАО               
"Райффайзенбанк"
    33 583
    31 184
         7,7
        36,83
8         
7         
 2142
ОАО               
"ТрансКредитБанк"
    33 100
    33 938
        -2,5
         1,00
9         
8         
 2306
АКБ "Абсолют Банк"
(ЗАО)
    32 308
    32 555
        -0,8
        22,93
10        
10        
  -  
Группа НОМОС-БАНКа
    29 242
    27 183
         7,6
         2,83
11        
11        
  1  
ЗАО ЮниКредит Банк
    25 731
    25 071
         2,6
        37,68
12        
12        
 918 
"Запсибкомбанк"   
ОАО
A+           
    20 070
    17 678
        13,5
         0,05
13        
15        
 1439
Банк "Возрождение"
(ОАО)
    15 099
    11 564
        30,6
         1,16
14        
17        
 1470
ОАО АКБ           
"Связь-Банк"
    14 008
     9 014
        55,4
         0,00
15        
13        
 2307
АКБ "СОЮЗ" (ОАО)  
    13 888
    13 439
         3,3
        19,99
16        
14        
 3016
ОАО "Нордеа Банк" 
    13 676
    12 526
         9,2
        27,01
17        
16        
 3137
АКБ "РосЕвроБанк" 
(ОАО)
    11 232
     9 925
        13,2
        21,56
18        
18        
 2268
ОАО "МТС-Банк"    
    10 828
     8 505
        27,3
         0,00
19        
19        
 436 
ОАО Банк          
"Санкт-Петербург"
A++          
     8 470
     7 580
        11,7
         9,95
20        
22        
 3255
ОАО Банк ЗЕНИТ    
     7 285
     5 916
        23,1
         4,12
21        
26        
 3251
ОАО               
"Промсвязьбанк"
     7 222
     4 824
        49,7
         0,71
22        
27        
 2210
"ТКБ" (ЗАО)       
A+           
     6 912
     4 636
        49,1
        11,14
23        
20        
 1460
ОАО КБ "Восточный"
     6 696
     7 319
        -8,5
        30,11
24        
24        
 1978
ОАО "МОСКОВСКИЙ   
КРЕДИТНЫЙ БАНК"
     6 694
     5 356
        25,0
        23,01
25        
23        
 2225
ОАО КБ            
"Центр-инвест"
     6 362
     5 505
        15,6
         0,11
26        
21        
 3138
ЗАО "Банк         
ЖилФинанс"
     5 494
     6 484
       -15,3
         9,12
27        
25        
 3176
ОАО               
"БАЛТИНВЕСТБАНК"
     5 400
     4 825
        11,9
         0,37
28        
28        
 1776
ОАО Банк          
"Петрокоммерц"
A+           
     4 597
     3 268
        40,7
         1,49
29        
29        
 1810
"Азиатско-        
Тихоокеанский
Банк" (ОАО)
A+           
     3 436
     2 478
        38,7
         0,00
30        
33        
 3058
ОАО АИКБ          
"Татфондбанк"
A            
     3 321
     1 782
        86,4
         0,00

Источник: "Эксперт РА" по результатам анкетирования банков.

Вместе с тем наблюдаемый рост ставок на фоне растущего спроса на недвижимость не окажет значимого влияния на динамику рынка во втором полугодии. Специфика ипотечного рынка такова, что одобрение кредита обычно действует в течение одного - трех месяцев. Благодаря этому часть потенциальных заемщиков будет иметь возможность получить кредит по более выгодным условиям даже в конце года. По прогнозам "Эксперта РА", годовые темпы прироста окажутся на уровне 50 - 55%. В результате по итогам года объем ипотечного кредитования пересечет триллионную планку и составит порядка 1,1 трлн руб.

В будущем году влияние процентных ставок может оказаться более ощутимым: часть заемщиков отложит покупку квартиры "до лучших времен" либо попытается накопить средства на более высокий первоначальный взнос (и тем самым обеспечить более низкую ставку). В связи с этим мы ожидаем дальнейшего замедления темпов роста рынка: с учетом его масштабов они не превысят 40% в годовом исчислении.

По нашим оценкам, доля крупных банков на ипотечном рынке будет устойчиво расти. Скажется падение интереса средних и малых банков к наиболее популярным программам АИЖК. Дело не только в повышении стоимости кредитов по таким программам. Текущая политика АИЖК все в большей степени свидетельствует о желании института развития сократить свое присутствие на классическом рынке и сконцентрироваться на инновационных продуктах (обратная, образовательная ипотека). Банки, работающие с АИЖК, и прежде отмечали значительные трудности и многочисленные формальности, сопровождающие процесс рефинансирования закладных. Новые же условия выкупа закладных предполагают, что банки-партнеры должны будут заранее определиться с объемом выдачи и оплатить агентству опцион (в отличие от нынешней заявительной схемы). Очевидно, что средние и малые банки, которые перейдут на собственные программы, из-за дорогого фондирования предложат более высокие ставки, чем по стандартам АИЖК, и будут проигрывать в конкуренции с крупными банками.

На три ведущих госбанка и АИЖК приходилось более 70% ипотечного кредитования Доля участника рынка в общем объеме предоставленных ипотечных кредитов в первом полугодии 2012 года, %

    45                                              --¬
-----¬ ¦ ¦ Сбербанк России
¦ ¦ L--
¦ ¦ 29 --¬
¦ ¦ -----¬ ¦/¦ ВТБ24
¦ ¦ ¦\\¦ L--
¦ ¦ 14 ¦\\¦ --¬
¦ ¦ -----¬ ¦\\¦ ¦*¦ Газпромбанк
¦ ¦ ¦////¦ 6 6 ¦\\¦ L--
¦ ¦ ¦////¦ -----¬ -----¬ ¦\\¦ --¬
¦ ¦ ¦////¦ ¦****¦ ¦####¦ ¦\\¦ ¦#¦ АИЖК
--+----+--+----+--+----+--+----+--+----+-¬ L--
--¬
¦¦ Остальные участники
L--

Источники: "Эксперт РА" по результатам анкетирования банков, данные ОАО "АИЖК" и Банка России.

М.Доронкин

"Эксперт РА"