Мудрый Экономист

Участие иностранного капитала в инновационном развитии России (на примере проекта "сколково")

"Валютное регулирование. Валютный контроль", 2012, N 4

Статья посвящена проблемам привлечения иностранных инвестиций для активизации процесса инновационного развития российской экономики. В ней рассматриваются возможные направления и формы привлечения зарубежных инвесторов в национальную экономику; роль и значение нового бизнес-инкубатора в ускорении интеграции российской экономики в мировое инновационное пространство.

Современное развитие мировой экономики ставит страны перед новыми задачами, обусловленными переходом к инновационной стадии развития. Выход на инновационную траекторию роста принципиально модифицирует вызовы, стоящие перед экономиками. Инновационная стадия предъявляет особые требования к структуре экономики и качеству ее основных институтов. Рост экономики все в большей мере становится возможным за счет импульсов инноваций и их быстрого распространения.

Находящийся в центре общественных, политических и экспертных дискуссий призыв к модернизации России требует включения страны в инновационный рост. Речь идет о том, чтобы запустить и успешно провести этот процесс в координации с быстро меняющейся мировой экономикой, системой международных отношений и с учетом новых тенденций в общественно-политическом и социальном развитии наиболее влиятельных стран.

В русле отмеченных дискуссий в начале 2011 г. Минэкономразвития России подготовило проект стратегии развития "Инновационная Россия - 2020". Главные цели стратегии - обеспечение высокого уровня благосостояния населения и закрепление геополитической роли страны как одного из глобальных лидеров. По мнению Правительства, единственный способ достижения этих целей - формирование экономики лидерства и инноваций. Это возможно только при удвоении доли высокотехнологичного сектора в ВВП (до 17 - 20% ВВП к 2020 г.) и всех затрат на исследования и разработки (до 2,4% ВВП).

Проблема оценки научного потенциала страны стала настолько важной в мире в последние годы, что ей стали уделять пристальное внимание на международном уровне. Целым рядом международных организаций были предприняты попытки оценить в количественных показателях привлекательность тех или иных стран с точки зрения научных достижений, инновационных разработок.

Среди международных организаций, активно работающих над данной темой, выделяется ЮНКТАД. Еще в 2005 г. проблеме оценки инновационного потенциала страны был посвящен ежегодный Доклад о мировых инвестициях. Специалисты ЮНКТАД разработали т.н. индекс инновационного потенциала ЮНКТАД. Большой вклад в оценку инновационного развития страны вносят и специалисты ОЭСР. Достаточно представительным и информативным получился обзор последних наработок в этой области, опубликованный в 2007 г.

Важной проблемой финансирования инновационной деятельности, предсказанной еще Шумпетером, остается высокая разница между ожидаемой прибылью от инноваций и стоимостью заемного капитала для их финансирования, если инноватор и инвестор разные люди. Это означает, что значительную часть исследований нельзя провести из-за отсутствия у исследователя собственных средств и высокой стоимости внешнего финансирования.

Расходы на НИОКР в России оцениваются в чуть более 1% ВВП против 2,7% ВВП в США и 3,5% ВВП в Японии и Южной Корее. Большую роль в повышении инновационного потенциала страны мог бы сыграть частный бизнес, но его вклад как источника финансирования расходов на НИОКР в нашей стране существенно ниже, чем в других странах. Так, его доля составляет в России 28,7% от общих расходов на НИОКР, в то время как в США и Германии этот показатель превышает 67%, а в Японии составляет и вовсе 78% [1].

Показательны и другие данные. В 2009 г. разработку и внедрение технологических инноваций осуществляло 9,4% от общего числа предприятий в России. В Германии таких почти 70%, в Ирландии - 57%, в Бельгии - 60%, в Эстонии - 55%. Только три российские компании входят в мировую тысячу компаний - лидеров по исследованиям и разработкам: "Газпром" (108-е место по абсолютному объему затрат, их доля в выручке - 0,6%), "АвтоВАЗ" (758-е место, 0,8%) и "Ситроникс" (868-е место, 2,6%).

Одним из способов привлечения капитала для инновационного развития страны являются иностранные инвестиции. Так, в исследовании "Инновационная активность крупного бизнеса в России", подготовленном в 2010 г., отмечалось, что наиболее распространенным способом инновационного финансирования стали собственные финансовые средства (87%), ресурсы РВК и "Роснано" использовали 18% респондентов, а каждая десятая (10%) компания привлекла иностранные инвестиции [2].

Эксперты полагают, что иностранные ТНК действуют в инновационном пространстве России по четырем направлениям [3]. Первое из них - приобщение к уже имеющимся российским активам НИОКР без их материализации на территории России. ТНК удалось запатентовать сотни самых передовых российских изобретений, выведя их, таким образом, из применения в России. Второе направление - это использование ТНК российских высококвалифицированных научных кадров. Более 200 тыс. российских ученых заключили контракты с зарубежными фирмами. Третье направление освоения транснациональным капиталом российского инновационного пространства можно охарактеризовать как использование России в качестве испытательного полигона своих инновационных разработок, значение которых неочевидно. Речь, например, идет о поставках ТНК на российский рынок новых лекарств и медикаментов для проверки на российских гражданах.

Четвертое направление в действиях ТНК на инновационном пространстве России, наиболее привлекательное для российской экономики, на наш взгляд, - сотрудничество с российскими предпринимательскими и научно-исследовательскими структурами, нацеленное на разработку новых и новейших технологий, а также товаров и услуг. Вместе с тем на фоне общего притока иностранного капитала в российскую экономику иностранные инвестиции в НИОКР, по данным Росстата, составляют весьма незначительную величину (табл. 1).

Таблица 1

Движение иностранных инвестиций в экономике России в I квартале 2011 г., млн долл. США

Накоплено
на начало
января
2011 г.
Поступило
Погашено
 Переоценка,
прочие
изменения
активов и
обязательств
Накоплено
на конец
марта
2011 г.
Всего:               
 295 036 
  44 349 
 41 004 
    2 731   
 301 112 
Из них научные       
исследования и
разработки
     135 
      12 
      5 
     0,0    
     142 

Источник: составлено автором по: "Социально-экономическое положение России". М: Росстат, 2011, январь - апрель. С. 170.

По нашему мнению, иностранный капитал мог бы сыграть важную роль в процессе создания и развития новых инновационных предприятий России. Инновационное развитие страны требует серьезной диверсификации структуры экономики, смещения акцентов с сырьевых на высокотехнологичные отрасли. Это, в свою очередь, зависит от темпов развития технологически ориентированного предпринимательства. Мировой опыт показывает: малые и средние инновационные компании как экономические субъекты обладают наибольшей мотивацией и гибкостью в достижении такой цели, как вывод научно-технической продукции на рынок, и играют важную роль в освоении новых перспективных ниш. Однако высокотехнологичные компании в ранней фазе своего развития в большинстве своем не вызывают интереса у профессиональных зарубежных и российских инвесторов. Не получая финансовой поддержки, они стажируют или закрываются на этапе становления. Возможности выбора финансовых инструментов и привлечения требуемого объема инвестиций у таких компаний весьма ограниченны, поскольку им, как правило, присущи низкая финансовая устойчивость и ограниченная кредитоспособность, а также высокий риск банкротства и отсутствие необходимых для залога активов. Это обусловливает необходимость появления специализированных типов финансовых посредников и расширения спектра финансовых инструментов.

Решение этой задачи возможно, на наш взгляд, через стимулирование особых типов финансовых посредников - фирм венчурного капитала. Они выполняют очень важную функцию, делая возможным поступление средств от разных групп инвесторов к предприятиям с высоким потенциалом роста, которые иначе могли бы остаться незамеченными этими инвесторами и другими традиционными финансовыми институтами. И здесь немаловажную роль может сыграть иностранный капитал.

Венчурный капитал за последние 25 - 30 лет претерпел подлинную революцию в мировой экономике. Впервые он появился в США в конце 1940-х гг., значительно ускорил свое развитие в начале 1980-х вслед за определяющими и санкционирующими этот род деятельности изменениями в законодательстве и поддерживаемый начавшейся революцией в сферах компьютеров, коммуникаций и технологии. Индустрия венчурного капитала со временем развилась и в других странах, и сегодня венчурный капитал является глобальным феноменом. Он стал прочно ассоциироваться с одним из важнейших факторов экономического роста. Особенно роль венчурного капитала заметна в сфере НИОКР.

В США в 2000-х гг. более чем 23,5 тыс. получивших венчурные инвестиции компаний получили 2,1 трлн долл. прибыли (что составляет 16,6% от ВВП США) и 10 млн рабочих мест, или 9% от числа всех работающих в частном секторе. Кроме того, из общей массы профинансированных ВК компаний вышло более 3 тыс. публичных компаний. В это же время в Европе получившие венчурные инвестиции компании создали 630 тыс. новых рабочих мест.

По данным Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), в 2010 г. совокупный объем капиталов, аккумулированных в российских фондах, работающих на российском рынке прямого и венчурного инвестирования, достиг почти 16,8 млрд долл. Хотя темпы годового прироста капиталов фондов увеличились в сравнении с кризисным для всей индустрии (10% в 2010 г., 6% в 2009 г.), они существенно ниже докризисного периода (40% в 2008 г., 60% в 2007 г.). В абсолютном выражении объем вновь привлеченных в фонды средств составил величину порядка 1,74 млрд долл., что примерно на треть превышает аналогичный показатель 2009 г., когда величина привлеченных капиталов составила 1,31 млрд долл. Рассмотрим источники капитала российских фондов прямых и венчурных инвестиций (табл. 2). В последние годы, за небольшим исключением в 2007 - 2008 гг., зарубежный капитал играл большую роль в их финансировании. Самый высокий удельный вес иностранного капитала был отмечен в 2003 - 2004 гг. - 89%, но и в 2009 г. на него пришлось более половины всех инвестиций в подобные фонды.

Таблица 2

Источники капитала вновь создаваемых российских фондов прямых и венчурных инвестиций в 2003 - 2009 гг., %

2003 - 2004 гг.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Зарубежные       
источники
       89      
   78  
   76  
    0  
   12  
   53  
Российские       
источники
       11      
   22  
   24  
   25  
   10  
   27  
Нет данных       
        0      
    0  
    0  
   75  
   78  
   20  
Всего:           
      100      
  100  
  100  
  100  
  100  
  100  

Источник: составлено автором по: "Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 2009 год". РАВИ. С. 8. http://www.rvca.ru/rus/.

Имеющаяся статистика позволяет проанализировать и сравнить структуру привлекаемого в фонды прямых и венчурных инвестиций российского и иностранного капитала (табл. 3) и выделить ряд схожих черт и особенностей.

Таблица 3

Структура российских и иностранных источников капитала российских фондов прямых и венчурных инвестиций в 2003 - 2009 гг., %

    Структура иностранных источников капитала   
    Структура российских источников капитала    
 2003 - 
2004 гг.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
 2003 - 
2004 гг.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Банки            
     0  
   15  
    7  
н/д <*>
    0  
  н/д  
    10  
    1  
    0  
    0  
   10  
    0  
Промышленные     
предприятия
    20  
   17  
    0  
  н/д  
    0  
  н/д  
    13  
   13  
   28  
    0  
    0  
    0  
Институциональные
инвесторы
    54  
   20  
   76  
  н/д  
   72  
  н/д  
    71  
   34  
   39  
   49  
   67  
   27  
Частные лица     
    14  
   29  
   17  
  н/д  
   28  
  н/д  
     0  
    7  
   17  
   36  
    5  
   41  
Международные    
организации
    12  
   19  
    0  
  н/д  
    0  
  н/д  
  - <**>
   -   
   -   
   -   
   -   
   -   
Государство      
    -   
   -   
   -   
   -   
   -   
   -   
     6  
   45  
   16  
   15  
   18  
   32  
Всего            
   100  
  100  
  100  
  н/д  
  100  
  н/д  
   100  
  100  
  100  
  100  
  100  
  100  
<*> н/д - нет данных.
<**> - не релевантно.

Источник: составлено автором по: "Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 2009 год". РАВИ. С. 9 - 10 (http://www.rvca.ru/rus/).

Общим для структуры российского и иностранного капитала является в рассматриваемый период крайняя нестабильность в соотношении источников средств. При этом среди российских и иностранных источников относительно постоянна и велика роль институциональных инвесторов. Так, среди иностранных источников институциональные инвесторы составляли в 2006 г. 76%, а среди российских - 67% в 2008 г. К специфическим источникам капитала для иностранных инвестиций относятся средства международных организаций, а для российских - средства государства.

Представляется весьма показательным и направление инвестирования собранных венчурными инвесторами средств. Лидером по объемам вложений фондов прямого и венчурного инвестирования в 2010 г. стал сектор информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), общий объем зафиксированных сделок составил около 1061,5 млн долл. (примерно 43% от общего объема зафиксированных инвестиций). В сфере интересов инвесторов находятся такие сферы ИКТ, как сервисы для социальных сетей, индустрия развлечений, телекоммуникационная инфраструктура и т.п.

Важным (а для многих и основным) критерием успешности деятельности венчурных фондов являются хорошие финансовые показатели выходов фондов из портфельных компаний. По нему потенциальные инвесторы оценивают перспективность новых вложений во вновь создаваемые фонды. Эксперты отмечают, что "основным смыслом прямого инвестирования в частные незарегистрированные на фондовой бирже компании является потенциальная возможность для инвесторов продать свою долю акций в будущем по цене, которая щедро вознаградит инвесторов за принятый на себя риск. Хотя имеется много различных способов продажи долей участия в капитале - IPO, поглощение, вторичная продажа, обратный выкуп или списание, но наиболее прибыльными путями являются IPO и поглощения".

Наиболее привлекательным способом выхода для инвесторов является продажа компаний стратегическому инвестору - 12 сделок (около 50% от общего числа зафиксированных выходов в 2010 г.). Еще один весьма популярный способ выхода - продажа компаний финансовому инвестору. По предварительным данным, зафиксировано 4 сделки данного типа (примерно 17% от общего числа выходов).

Таблица 4

Способы выхода венчурных инвесторов из проектов в 2007 - 2010 гг.

    Способы выхода   
из инвестиций
   2007 г.  
   2008 г.  
   2009 г.  
   2010 г.  
 Число 
сделок
  % 
 Число 
сделок
  % 
 Число 
сделок
  % 
 Число 
сделок
  % 
IPO                  
    2  
   8
    0  
   0
    0  
   0
    2  
   8
Списание             
н/д <*>
 н/д
  н/д  
 н/д
  н/д  
 н/д
    2  
   8
Полная или частичная 
продажа активов
  н/д  
 н/д
  н/д  
 н/д
  н/д  
 н/д
    3  
  13
Продажа финансовому  
инвестору
  н/д  
 н/д
  н/д  
 н/д
  н/д  
 н/д
    4  
  17
Продажа              
стратегическому
инвестору
   17  
  71
   20  
  95
    9  
  90
   12  
  50
Выкуп менеджментом   
    5  
  21
    1  
   5
    1  
  10
    1  
   4
Итого:               
   24  
 100
   21  
 100
   10  
 100
   24  
 100
<*> н/д - нет данных.

Источник: "Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 2010 год. Предварительные результаты". РАВИ. С. 41 (http://www.rvca.ru/rus/).

Развитие венчурной отрасли и привлечение в нее иностранного капитала признано важной задачей экономической политики. Как уже отмечалось выше, в последнее время Российское государство предприняло конкретные шаги по выстраиванию последовательной политики, направленной на создание комфортных условий для деятельности венчурных инвесторов в России. В апреле 2010 г. было подписано Соглашение о взаимодействии в целях обеспечения непрерывного финансирования инновационных проектов на всех стадиях инновационного цикла. В Соглашении принимают участие: Государственная корпорация "Банк развития и внешней экономической деятельности (Внешэкономбанк)", ОАО "Российская венчурная компания", РОСНАНО, ОАО "Российский банк развития" (в настоящее время "Банк поддержки малого и среднего предпринимательства" - МСП-банк), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Общероссийская общественная организация малого и среднего предпринимательства "ОПОРА РОССИИ", Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ), ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" и Федеральное агентство по делам молодежи, а с апреля 2011 г. - Фонд "Сколково".

Для участников этого проекта был предложен беспрецедентный набор налоговых и административных льгот - от низкой ставки единого социального налога до предоставления права использования собственных (выделенных из общей системы) правоохранительных, налоговых и таможенных органов. По сути это является попыткой создания точки инновационного роста. В случае успеха данный эксперимент может иметь важные последствия для экономической и социальной жизни России.

Эксперты отмечают, что руководством страны фактически был взят курс на выделение и адресную поддержку "национальных чемпионов" - отдельных отраслей и секторов, которые по тем или иным причинам представляются перспективными. Начало этому процессу было положено еще перед кризисом, когда была создана госкорпорация "Роснанотех". Затем была образована Комиссия по модернизации и технологическому развитию экономики России и выделено пять приоритетных направлений развития науки и технологий (энергоэффективность и энергосбережение, в том числе разработка новых видов топлива; ядерные технологии; космические технологии, прежде всего связанные с телекоммуникациями; медицинские технологии; стратегические информационные технологии, включая создание суперкомпьютеров и программного обеспечения).

В марте 2010 г. была создана Правительственная комиссия по высоким технологиям и инновациям. Комиссии занимаются как общими вопросами развития инноваций и модернизации, так и реализацией точечных проектов - "национальных чемпионов".

В период с 2003 по 2008 г. в России уже активно развивались элементы инновационной инфраструктуры. К 2009 г. было зарегистрировано более 80 технопарков; действовали более 100 центров передачи технологий, 10 национальных инновационно-аналитических центров, 86 центров научно-технической информации, 62 бизнес-инкубатора, 15 центров инновационного консалтинга и т.д.

Определенный уровень взаимодействия был к этому моменту уже достигнут и в области кооперации с зарубежными учеными. Наиболее активно развиваются связи российских ученых с научными коллективами Германии, США и Франции. На эти страны приходится 65% всех статей, написанных российскими учеными в международном соавторстве. Однако новые задачи требовали существенной интенсификации научного обмена и активного вовлечения не только научной, но и финансовой составляющей.

Фонд "Сколково" работает по пяти направлениям, так называемым кластерам: биологические и медицинские технологии, информационные технологии, энергоэффективность и энергетика, ядерные технологии, телекоммуникации и космические технологии.

В кластере информационных технологий на конец 2010 г. уже было включено несколько совместных проектов с иностранным капиталом. Речь идет о проектах, связанных с "облачными" вычислениями, визуализации текста с компанией Bazilevs и с MIT Enterprise Forum. Были специально выбраны проекты разных форматов, которые бы покрывали, с одной стороны, максимально широкий спектр направлений внутри IT, а с другой - могли строить различные модели работы с проектами в будущем. Под эти проекты уже выделены деньги. На стадии рассмотрения находится еще несколько крупных проектов. Некоторые из них вполне самодостаточны, не нуждаются в прямом финансировании - их поддержка со стороны фонда скорее имиджевая. Таким проектам также присваивается статус участника "Сколково", таким образом предоставляя набор льгот, обеспечиваемых законом о статусе участника "Сколково".

В ближайшие годы запланированы проекты с крупнейшими западными компаниями, такими как Intel, Microsoft, Cisco. Интересно, что с российскими крупными компаниями сотрудничество у фонда пока получается менее активным, их отношение можно охарактеризовать как скептически осторожное. Однако чем больше компаний получит опыт работы с фондом, тем быстрее подключатся другие.

Фонд полагает, что в будущем кластеры перестанут существовать. Дело в том, что они создаются для первичной фазы, их функция - стать катализатором, запустить процессы, отработать модели и уйти, дать бизнесу продолжать развиваться независимо. Интерес компаний к участию в "Сколково" возникает не только из-за льгот, предоставляемых государством. Форм взаимодействия достаточно, включая прямое финансирование проектов. Со временем участие фонда должно уменьшиться. Необходим отход от сегодняшней модели, когда фонд может финансировать до 50% затрат по проекту. Со временем доля поддержки со стороны государства должна снизиться за счет прихода частных инвесторов - венчурных фондов, инвестиционных банков. В перспективе проекты должны реализовываться за счет частных средств без участия фонда.

Перспективным направлением деятельности фонда должен стать кластер биологических и медицинских технологий инновационного центра "Сколково". Развитые страны выделяют значительные ресурсы на развитие биотехнологий - поддерживают развитие новых методов лечения, выращивания сельскохозяйственных культур, животных и леса, биоэнергетики, биоремедиации, использование морских организмов и других подводных ресурсов.

Развивающиеся страны также выбирают для себя перспективные биотехнологические направления. В Китае и Индии, например, появляются лидеры в производстве лекарств, которые потеряли патентную защиту; Бразилия занимает второе место после США по производству биоэтанола.

Поскольку биотехнологии в фармацевтической промышленности незначительно развиты в России, фонд решил сосредоточить свои усилия в нескольких конкретных областях: системной медицине, биофармацевтике, промышленной биотехнологии и биомедицинской информатике.

"Сколково Biotech" предлагает поддержку междисциплинарных программ, сосредоточенных на создании конкурентоспособной фармацевтической промышленности России. Они будут иметь инновационные бизнес-модели и корпоративные структуры, включая модели научных исследований, которые станут опираться на успехи текущего производственного опыта.

Особую роль в деятельности фонда призван сыграть Фонд развития Центра разработки и коммерциализации новых технологий. Дело в том, что "Сколково" - это прежде всего формирование среды. В планах фонда - сопровождать проекты, прежде всего это стыковка университетов и команд и доведение их идей до коммерческого результата. Иными словами, необходимо создать площадку для рождения конечного продукта.

Фонд активно ищет проекты, которые могут быть интересны и полезны государству и бизнесу. Проблема заключается в том, что инновации формируются сами по себе, а не под спрос, и задача специалистов фонда - увидеть потребность. К этой работе также привлечены иностранные специалисты по консалтингу - компания "Маккензи". Работа идет и с ведущими иностранными компаниями реального сектора. В начале 2011 г. перешли в активную фазу переговоры по созданию R&D-центра с компанией Siemens. Он будет заниматься изучением работы системы Smart Grid ("Умная сеть"), которая сейчас активно внедряется по всему миру. Аналогов такого центра сейчас нигде не существует. Есть также планы по проекту Power Storage - технологии, позволяющие накапливать и хранить электроэнергию. Кроме того, особая роль отводится организации так называемых бизнес-инкубаторов, которые позволят превратить идеи в конечный продукт. Это предполагает осуществление работ по поиску, отсеву, взращиванию и созданию определенной среды.

К середине 2011 г. Фонд "Сколково" добился определенных успехов (табл. 5). Так, сумма одобренных грантов составила 3596 млн руб.; сумма грантов по подписанным грантовым соглашениям - 3206 млн руб.; сумма профинансированных средств по подписанным грантовым соглашениям - 874 млн руб.

Таблица 5

Ключевые показатели работы кластеров Фонда "Сколково" на 21 апреля 2011 г.

                Кластеры <*>
  Всего 
   БМТ  
   ИКТ  
   ЭЭ   
   ЯТ   
   КТ   
Число поступивших  
заявок на статус
участника
   73   
   95   
   87   
    9   
   11   
   275  
Число участников,  
внесенных в реестр
   12   
   16   
   11   
    1   
    40  
Число заявок на    
гранты, одобренные
на инвестиционном
комитете
    6   
    4   
    5   
    15  
Сумма одобренных   
грантов, млн руб.
  1984  
   660  
   952  
  3596  
Сумма грантов по   
подписанным
грантовым
соглашениям,
млн руб.
  1915  
   652  
   639  
  3206  
Сумма              
профинансированных
средств по
подписанным
грантовым
соглашениям,
млн руб.
   540  
   149  
   185  
   874  
<*> Кластеры: БМТ - биологических и медицинских технологий; ИКТ - информационных технологий и телекоммуникаций; ЭЭ - энергоэффективности и энергетики; ЯТ - ядерных технологий; КТ - космических технологий.

Источник: Отчет Фонда "Сколково" Попечительскому совету, апрель 2011 г. (http://www.slideshare.net/skolkovo_presentations/ss-7726336).

Вместе с тем деятельность Фонда "Сколково" и ему подобных сталкивается с серьезными проблемами. Во-первых - это низкий спрос на инновации со стороны крупного бизнеса. Инновации лучше всего удаются средним и малым предприятиям, но это происходит только тогда, когда крупный бизнес обеспечивает им хороший спрос. Крупные российские корпорации предпочитают терять свои позиции и долю рынка, чем снижать издержки за счет инновационных решений. Такие предприятия в большинстве своем используют устаревшие технологические платформы.

Во-вторых, существуют трудности с предложением инноваций, поскольку многие перспективные идеи просто не доходят до венчурной стадии. Необходима поддержка инновационной активности на венчурной стадии, когда технологию необходимо запатентовать и найти средства на производство опытных образцов, то есть превратить технологическую идею в экономическую. Здесь даже небольшие вложенные средства могли бы дать очень серьезный эффект. Однако даже Фонд "Сколково" не адаптирован к решению такого рода задач. Он берет в разработку только те технологические идеи, которые с высокой долей вероятности могут принести прибыль.

В настоящее время в инновационной сфере больше проблем, чем положительных примеров. Сейчас реальными конкурентами России становятся не только страны - лидеры в сфере инноваций, но и многие развивающиеся страны и страны СНГ. В России спрос на инновации остается низким. К тому же он имеет неэффективную структуру: перекос в сторону закупки готового оборудования за рубежом в ущерб внедрению собственных новых разработок.

В худшую сторону меняется соотношение экспорта/импорта технологий. Так, в 2000 г. баланс платежей за технологии был положительным (20 млн долл. США), а в 2009 г. составил минус 10,8 млн долл. Страны - лидеры в области инноваций за то же время увеличили профицит технологического баланса: США - в 1,5 раза, Великобритания - в 1,9 раза, Япония - в 2,5 раза.

В целом широкое обсуждение концепции инновационного развития страны, формирование Фонда "Сколково", активное участие в нем иностранных компаний являются огромным шагом в интеграции России в научно-техническую сферу мировой экономики.

Повышение инвестиционной открытости и привлекательности высоко- и среднетехнологичных видов экономической деятельности для отечественных и зарубежных инвесторов, формирование в стране благоприятных условий для международной торговли и инвестиций будут содействовать абсорбции знаний и технологий через каналы не только импорта товаров и услуг, но и прямых иностранных инвестиций и сделок по слияниям и поглощениям. Эти условия необходимы и для встраивания национальных компаний в глобальные цепочки создания добавленной стоимости.

В то же время эксперты, занимающиеся проблемой национальной инвестиционной безопасности, указывают на необходимость найти баланс между стремлением увеличить объем привлекаемых инвестиций и потребностью ориентировать их приток преимущественно в высокотехнологичные отрасли экономики.

Но при этом они подчеркивают, что следует решительно поддерживать инновационный сектор национальной экономики, чтобы иностранные инвестиции способствовали востребованности национальной инновационной продукции, а не создавали для нее уничтожающую конкуренцию.

Приход иностранных компаний в российскую экономику сыграл положительную роль с точки зрения притока зарубежных инвестиций. Вместе с тем по масштабу притока этот вклад оказался много меньше ожидаемого и необходимого. Вклад иностранных инвесторов в российскую экономику мог бы быть более значительным как с точки зрения количества осуществляемых проектов, так и с точки зрения трансферта необходимых технологий и финансовых ресурсов.

Список литературы

  1. Доклад Стиглица. О реформе международной валютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса. Доклад Комиссии финансовых экспертов ООН. М.: Междунар. отношения, 2010. С. 176.
  2. Лобастов В., Соколова Е. Счастливы вместе, или Как присоединить банк // Слияния и поглощения. 2011. N 1-2. С. 37.
  3. Ясин Е., Снеговая М. Роль инноваций в развитии мировой экономики // Вопросы экономики. 2009. N 9. С. 15.

Е.Ю.Колова

К. э. н.,

гл. специалист

Департамента казначейства

ОАО ГМК "Норильский никель"