Мудрый Экономист

Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах

"Международный бухгалтерский учет", 2012, N 6

В статье рассмотрены методологические основы определения финансовых потоков в группе взаимосвязанных предприятий холдингового типа, предложена методика учета денежных ресурсов и составления консолидированного отчета о движении денежных средств в холдингах.

В настоящее время одним из направлений развития бизнеса является создание групп предприятий, связанных между собой экономически, но одновременно остающихся самостоятельными юридическими лицами, в которых одна компания, называемая материнской, контролирует остальных участников группы.

Подобные группы компаний называют холдингом, где основная компания берет на себя лишь функции управления группой предприятий, не занимаясь ни производством, ни реализацией продукции. При создании холдинга входящие в него предприятия получают возможность доступа к дополнительным финансовым источникам, новым технологиям, привлечению новых квалифицированных работников, приобретению кредитов, получению государственных субсидий. В результате этого значительно укрепляется инвестиционный потенциал группы, повышаются рентабельность и технологический уровень производства.

Эффективное финансовое управление интегрированным формированием холдингового типа должно осуществляться на основании объективных данных о состоянии совокупных активов системы, их структуре, источниках финансирования, обязательствах, текущих затратах. Такая информация может быть получена только из консолидированной финансовой отчетности, на основе которой проводится финансовый анализ, позволяющий определить финансовое состояние и результаты деятельности группы, а также выявить наметившиеся тенденции и спрогнозировать дальнейшую деятельность интегрированного формирования.

Так как участники группы - это самостоятельные юридические лица и, соответственно, каждый участник формирует свою отчетность, у материнской компании возникает проблема с обобщением имеющейся информации в разрезе каждого участника. Для выявления результатов анализа состояния и деятельности холдинга необходима особая бухгалтерская отчетность - консолидированная.

В 2004 г. была принята к рассмотрению Государственной Думой Российской Федерации Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу [3], а также План мероприятий по ее реализации [4], и первым пунктом этого Плана явился законопроект о консолидированной финансовой отчетности. Данный факт послужил толчком к развитию нового научно-практического направления - консолидированного учета и отчетности.

До недавнего времени основными нормативными актами, регулирующими составление консолидированной отчетности, являлись Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом Минфина России от 30.12.1996 N 112, Положение о консолидированной отчетности, утвержденное Центральным банком Российской Федерации 30.07.2002 для кредитных организаций.

В процессе реформирования бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации был принят Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" [2], что придало консолидированной отчетности законодательный статус.

В соответствии с вышеупомянутым Законом консолидированная финансовая отчетность составляется по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Следует отметить, что с годовой отчетностью 2013 г. вступит в силу новый МСФО (IFRS) 10 "Консолидированная финансовая отчетность", который заменит предыдущее руководство по контролю и консолидации, приведенное в МСФО (IAS) 27 "Консолидированная и индивидуальная отчетность", и интерпретацию ПКР (SIC) 12 "Консолидация предприятия специального назначения". МСФО (IAS) 27 получил новое название "Консолидированная и отдельная финансовая отчетность" [5]. Применять международные стандарты для составления консолидированной отчетности в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2010 N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" можно будет только по утвержденным официальным переводам Министерства финансов Российской Федерации [2].

Информация о консолидированных финансовых потоках интегрированного формирования не только позволяет осуществлять эффективное финансовое управление внутри холдинга (прогнозирование, контроль за движением денежных средств, минимизация денежных расходов за счет централизованного финансирования взаимосвязанных предприятий, эффективное использование денежной наличности, привлечение более выгодных кредитных ресурсов и т.д.), но и способствует оценке консолидированной прибыли группы взаимосвязанных предприятий.

Финансовое управление в холдинге призвано формировать такие условия движения финансовых потоков, которые обеспечили бы бесперебойную работу всех предприятий группы.

Эффективная организация консолидированного учета денежных потоков невозможна без четкого определения финансовой структуры холдинга и центров финансовой ответственности.

В приведенной схеме движения внешних и внутренних финансовых потоков холдинга (рис. 1) представлены три основных элемента финансовых взаимоотношений:

Схема движения внешних и внутренних финансовых потоков холдинга [1, с. 19]: 1, 2, 6 - направления, формирующие внешние финансовые потоки; 3, 4, 5 - направления, формирующие внутренние финансовые потоки

   -----------------------------------------------------------------------¬
-->¦ Внешние контрагенты (субъекты финансового рынка) ¦
¦ L-------------------------------------------------T---------------------
¦ /¦----¬
¦ ¦ ¦ 1 ¦
¦ ¦ L----
¦ ---------------------------------------------+--------------------¬
¦ ¦ ----¬ ¦/ ¦
¦ ¦ ¦ 5 ¦ -----------+----------¬ ¦
¦ ¦ L---- ¦ Координирующая ¦ ¦
¦ ¦ -------------------->¦ компания ¦ ¦
¦ ----¬ ¦ ¦ L-T-----------------T-- ¦
¦ ¦ 6 ¦ ¦ ----------+--------¬ /¦ /¦ ¦
¦ L---- ¦ ¦ Материнская ¦ ¦ ----¬ ¦ ¦
¦<------+->¦ компания ¦ ¦ ¦ 3 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦(балансодержатель)¦ ¦ L---- ¦ ¦
¦ ¦ L---------T--------- ¦/ ¦/ ¦
¦ ¦ ----¬ /¦ -----------+-----¬ ------+----------¬¦
¦ ¦ ¦ 4 ¦ ¦ ¦Производственные¦ ¦ Обслуживающие ¦¦
¦ ¦ L---- L-----------+ дочерние ¦<--->¦ дочерние ¦¦
¦ ¦ ¦ предприятия ¦ ¦ предприятия ¦¦
¦ ¦ L----------------- L-----------------¦
¦ L-----------------------------------T------------------------------
¦ /¦----¬
¦ ¦ ¦ 2 ¦
¦ ¦/L----
¦ -----------------------------------------+-----------------------------¬
L->¦ Внешние контрагенты (финансовые институты) ¦
L-----------------------------------------------------------------------

Рис. 1

Финансовые отношения первого направления формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие:

Данный обмен финансовыми ресурсами осуществляется через координирующую компанию холдинга.

Финансовые отношения второго направления формируют внешний приток и отток денежных средств вследствие:

Финансовые отношения третьего направления формируют финансовые потоки внутри холдинговой структуры по поводу аккумулирования внешних финансовых ресурсов в координирующей компании (центр финансирования холдинга) и их дальнейшего распределения между предприятиями интегрированной группы с целью рационального использования денежных средств и контроля за исполнением консолидированного бюджета денежных средств группы предприятий.

Финансовые отношения четвертого направления возникают вследствие выплаты дивидендов материнской компании производственными дочерними предприятиями (центрами прибыли).

Финансовые потоки пятого и шестого направлений являются результатом перераспределения материнской компанией чистой прибыли, полученной в виде дивидендов, для дополнительного инвестирования холдинга и осуществления внешних инвестиций.

Внутренние финансовые потоки формируются под воздействием централизованной системы финансирования, руководящим звеном в которой выступает координирующая компания. Необходимо подчеркнуть, что внутригрупповое движение денежных средств не влияет на финансовое положение холдинга. Чистый приток (отток) денежных средств консолидированной группы предприятий определяют финансовые операции с внешними контрагентами.

Для формирования в учете предприятий, входящих в консолидированную группу, релевантной информации, необходимой для составления консолидированного отчета о движении денежных средств, следует уделить особое внимание аналитическому конструированию счетов учета денежных ресурсов. Основанием для выделения информации по субсчетам учета денежных средств послужит группировка данных по местам их хранения - касса организации, операционные кассы, расчетные счета и т.д. Группировка данных по внешним и внутренним денежным потокам будет являться аналитическим признаком третьего порядка, с последующим развитием в направлениях поступлений и использования финансовых ресурсов в соответствии с установленными показателями консолидированного бюджета денежных средств и статьями консолидированного отчета о движении денежных средств (рис. 2, 3).

Иерархическая структура синтетического счета 50 "Касса" для целей консолидированного учета

--------------------------------------------------------------------------¬
¦ Счет 50 "Касса" ¦
L--------------T----------------------------T------------------------T-----
¦/ ¦/ ¦/
---------------+-------------¬--------------+-------------¬ ------+----¬
¦ 50-1 "Касса организации ¦¦ 50-2 "Операционная касса" ¦ ¦ 50-3 ¦
¦ ¦¦ ¦ ¦ "Денежные¦
¦ ¦¦ ¦ ¦документы"¦
L------T--------------T-------L------T--------------T------ L-----------
¦/ ¦/ ¦/ ¦/
-------+------¬-------+------¬-------+------¬-------+-----¬
¦ 50-1-1 ¦¦ 50-1-2 ¦¦ 50-2-1 ¦¦ 50-2-2 ¦
¦ "Внутренние ¦¦ "Внешние ¦¦ "Внутренние ¦¦ "Внешние ¦
¦ денежные ¦¦ денежные ¦¦ денежные ¦¦ денежные ¦
¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦
L------T-------L------T-------L------T-------L------T------
¦/ ¦/ ¦/ ¦/
-------+--------------+--------------+--------------+-----¬
¦ Виды денежных поступлений и расходов ¦
L----------------------------------------------------------

Рис. 2 Иерархическая структура синтетического счета 51 "Расчетные счета" для целей консолидированного учета

--------------------------------------------------------------------------¬
¦ Счет 51 "Расчетные счета" ¦
L-------------T------------------------------T-----------------------------
¦/ ¦/
--------------+--------------¬---------------+------------¬ ------------¬
¦ 51-1 "Расчетный счет "A" ¦¦ 51-2 "Расчетный счет "B" +-->¦ И т.д. ¦
L------T--------------T-------L------T--------------T------ L------------
¦/ ¦/ ¦/ ¦/
-------+------¬-------+------¬-------+------¬-------+-----¬
¦ 51-1-1 ¦¦ 51-1-2 ¦¦ 51-2-1 ¦¦ 51-2-2 ¦
¦ "Внутренние ¦¦ "Внешние ¦¦ "Внутренние ¦¦ "Внешние ¦
¦ денежные ¦¦ денежные ¦¦ денежные ¦¦ денежные ¦
¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦¦ потоки" ¦
L------T-------L------T-------L------T-------L------T------
¦/ ¦/ ¦/ ¦/
-------+--------------+--------------+--------------+-----¬
¦ Виды денежных поступлений и расходов ¦
L----------------------------------------------------------

Рис. 3

Представленные конструкции синтетических счетов позволяют сформировать в индивидуальном учете каждого участника холдинга данные о внешних и внутренних денежных потоках.

Консолидированный отчет о движении денежных средств при его использовании совместно с другими формами финансовых отчетов представляет информацию, позволяющую пользователям оценивать изменения чистых активов холдинга, его финансовую структуру (включая ликвидность и платежеспособность), а также его способность влиять на объем и сроки движения денежных средств с целью своевременной адаптации к меняющимся условиям и возможностям.

Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств" предусматривает два метода составления отчета о движении денежных средств - прямой и косвенный. Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.д. Косвенный метод составления отчета отражает только часть потоков денежных средств, не включающих валовые поступления и расходы, связанные с основной производственно-хозяйственной деятельностью.

В отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью отражаются все поступления от покупателей в кассу и на банковские счета. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу организации из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, концентрирует в себе информацию о финансовых ресурсах предприятия, поступающих в распоряжение организации после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.

Ни один из способов нигде в мире не является единственно обязательным. Однако Совет по МСФО рекомендует использовать прямой метод составления отчета о движении денежных средств как более информационно насыщенный [5].

Способ составления отчета сказывается на содержании представленной информации. Валовые потоки денежных средств, возникающие в процессе операционной деятельности и отраженные в отчете прямым методом, существенно меняют разд. 1 отчета - "Потоки денежных средств в результате операционной деятельности".

По нашему мнению, каждый метод составления отчета создает необходимую информацию пользователям. Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах организации, их движении в виде денежных потоков. Однако при составлении консолидированного отчета о движении денежных средств мы склонны придерживаться прямого метода.

Во-первых, для составления отчета косвенным методом необходимо использовать ряд показателей (изменение чистой прибыли, фондов и резервов), которые находят свое отражение в других формах консолидированной финансовой отчетности - бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, что лишает данный отчет актуальности и своевременности.

Во-вторых, отчет, составленный прямым методом, легко может быть составлен по данным системного консолидированного учета, что придает ему значение оперативной отчетности, необходимой для осуществления текущего планирования и контроля за поступлением и использованием денежных средств.

В-третьих, отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом, способен представить релевантную информацию для всех групп пользователей. Он достаточно прост в прочтении и понимании, что особенно важно для использования его в процессе финансового управления холдингом менеджерами всех уровней.

Методика составления консолидированного отчета о движении денежных средств холдинга основывается на централизованном финансировании всех предприятий интегрированного формирования и включает в себя ряд основных этапов.

На подготовительном этапе определяется структура консолидированного отчета о движении денежных средств исходя из моделей внутренних и внешних финансовых потоков холдинга. Разрабатывается и утверждается единая учетная политика для всех участников интеграции в части организации аналитического учета движения денежных средств. Аналитические счета должны быть представлены в том же разрезе, что и линейные статьи отчета о движении денежных средств и иметь ту же кодировку. Организация единой системы группировки учетных данных по бухгалтерским счетам первого, второго и третьего порядка не только позволит облегчить процесс консолидации денежных средств, но и осуществлять бюджетирование в холдинге. На данном этапе должна быть решена еще одна существенная задача - открытие отдельных субсчетов к синтетическим счетам по учету денежных средств для отражения движения финансовых потоков между предприятиями холдинга и перемещения денежных ресурсов по расчетным счетам одного и того же участника консолидированной группы. Данная необходимость вызвана решением ряда технических и юридических сложностей в системе взаимоотношений предприятий холдинга:

На втором этапе каждое предприятие холдинга составляет отчет о движении денежных средств за отчетный период по единой установленной форме. Данные отчеты поступают в финансовую службу материнской компании, и путем постатейного суммирования всех линейных показателей составляется сводный отчет о движении денежных средств (графы 3, 4 таблицы).

Консолидированный отчет о движении денежных средств холдинга за ноябрь 2011 г., руб.

    Наименование    
показателя
Код
           Свод          
     Корректировка    
      Консолидация      
за отчетный
период
с начала года
    за    
отчетный
период
  с начала 
года
за отчетный
период
  с начала  
года
                    1. Движение денежных средств по текущей деятельности (100)                    
Денежные средства,  
полученные:
110
127 467 535
1 340 782 047
29 601 383
856 539 698
 97 866 152
 484 242 349
От покупателей,     
заказчиков
111
 97 676 152
  471 556 065
 97 676 152
 471 556 065
Субсидии            
112
    190 000
   12 686 284
    190 000
  12 686 284
Погашение           
внутрихолдинговой
дебиторской
задолженности
113
 29 601 383
  856 539 698
29 601 383
856 539 698
          0
           0
Денежные средства,  
направленные на:
120
115 804 095
1 465 196 053
29 601 383
856 539 698
 86 202 712
 608 656 355
Покупку товарно-    
материальных
ценностей
121
 47 016 209
  292 863 336
 47 016 209
 292 863 336
Коммерческие расходы
122
  1 835 341
   31 291 326
  1 835 341
  31 291 326
Оплату труда с      
отчислениями на
социальное
страхование
123
 13 565 723
   67 643 488
 13 565 723
  67 643 488
Общепроизводственные
и общехозяйственные
расходы
124
    877 840
    4 993 831
    877 840
   4 993 831
Выплату дивидендов  
акционерам -
физическим лицам
125
  3 873 798
   73 144 889
  3 873 798
  73 144 889
Выплату процентов за
кредиты, страхование
залога
126
  6 975 801
   30 740 889
  6 975 801
  30 740 889
Расчеты по налогам и
сборам
127
  2 415 804
   64 525 473
  2 415 804
  64 525 473
Благотворительность 
128
    101 934
      499 953
    101 934
     499 953
Погашение           
внутрихолдинговой
кредиторской
задолженности
129
 29 601 383
  856 539 698
29 601 383
856 539 698
          0
           0
Услуги сторонних    
организаций
130
  8 601 236
   28 907 865
  8 601 236
  28 907 865
Прочие расходы      
131
    939 026
   14 045 324
    939 026
  14 045 324
Чистые денежные     
средства по текущей
деятельности
140
 11 663 440
 -124 414 006
 11 663 440
-124 414 006
                 2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (200)                
Денежные средства   
полученные:
210
 31 091 925
  233 018 860
11 554 500
146 379 950
 19 537 425
  86 638 910
Выручка от продажи  
внеоборотных активов
211
  3 263 000
   16 591 250
  3 263 000
  16 591 250
Инвестиции          
материнской компании
212
  2 002 000
    2 002 000
 2 002 000
  2 002 000
Полученные проценты 
213
    306 158
    5 089 878
    306 158
   5 089 878
Поступления от      
погашения займов,
предоставленных
другим организациям
214
 15 968 267
   64 957 782
 15 968 267
  64 957 782
Поступления от      
погашения
внутрихолдинговых
займов
215
  9 552 500
  144 377 950
 9 552 500
144 377 950
          0
           0
Денежные средства,  
направленные на:
220
 50 439 500
  414 186 829
11 554 500
146 379 950
 38 885 000
 267 806 879
Приобретение        
объектов основных
средств и
нематериальных
активов
221
    485 000
    3 807 879
    485 000
   3 807 879
Выплату дивидендов  
дочерними
предприятиями
материнской компании
222
  2 002 000
    2 002 000
 2 002 000
  2 002 000
Займы,              
предоставленные
другим организациям
223
 38 400 000
  263 999 000
 38 400 000
 263 999 000
Предоставленные     
внутрихолдинговые
займы
224
  9 552 500
  144 377 950
 9 552 500
144 377 950
          0
           0
Чистые денежные     
средства по
инвестиционной
деятельности
230
-19 347 575
 -181 167 969
-19 347 575
-181 167 969
                   3. Движение денежных средств по финансовой деятельности (300)                  
Денежные средства   
полученные:
310
  7 825 000
  426 365 000
 7 825 000
 99 365 000
          0
 327 000 000
По займам и         
кредитам,
предоставленным
другими
организациями
311
          0
  327 000 000
          0
 327 000 000
От беспроцентных    
внутрихолдинговых
займов и кредитов
312
  7 825 000
   99 365 000
 7 825 000
 99 365 000
          0
           0
Денежные средства,  
направленные на:
320
  7 825 000
  122 375 000
 7 825 000
 99 365 000
          0
  23 010 000
Погашение займов и  
кредитов (без
процентов)
321
          0
   23 010 000
          0
  23 010 000
Погашение           
беспроцентных
внутрихолдинговых
займов и кредитов
322
  7 825 000
   99 365 000
 7 825 000
 99 365 000
          0
           0
Чистые денежные     
средства по
финансовой
деятельности
330
          0
  303 990 000
          0
 303 990 000
Чистое увеличение   
(уменьшение)
денежных средств
400
 -7 684 135
   -1 591 975
 -7 684 135
 - 1 591 975
Остаток денежных    
средств на начало
месяца
410
 16 293 939
   10 201 779
     Х    
     Х     
 16 293 939
  10 201 779
Остаток денежных    
средств на конец
периода
420
  8 609 804
    8 609 804
     Х    
     Х     
  8 609 804
   8 609 804

Отметим, что уже на этом этапе происходит трансформация учетных данных. Строки 113, 129 разд. 1 "Движение денежных средств по текущей деятельности" отчета моделируют финансовые потоки, связанные с возникновением и погашением дебиторской и кредиторской задолженностей по внутрихолдинговым товарным операциям. Строки 212 и 222 разд. 2 "Движение денежных средств по инвестиционной деятельности" отчета моделируют финансовые потоки, возникающие вследствие перераспределения части чистой консолидированной прибыли, полученной материнской компанией от дочерних предприятий в качестве дивидендов.

Строки 215, 224 разд. 2 отчета и строки 312, 322 разд. 3 "Движение денежных средств по финансовой деятельности" отчета формируют приток и отток денежных средств, связанные с внутрихолдинговым кредитованием. В холдинговых структурах с жесткой системой централизованного финансирования кредитные ресурсы, как правило, поступают из банковского сектора. Внутрихолдинговая практика заимствования представляет технический прием движения денежных средств по расчетным счетам взаимосвязанных предприятий.

Завершающим этапом консолидации денежных средств является элиминирование внутренних денежных оборотов (графы 5, 6 таблицы) из сводных показателей отчета о движении денежных средств (графы 3, 4 таблицы) и формирование статей консолидированного отчета о движении денежных средств холдинга (графы 7, 8 таблицы). Показатели чистых денежных средств сводного и консолидированного отчетов идентичны. Это наглядно иллюстрирует наше утверждение о том, что движение денежных средств внутри интегрированной группы предприятий не влияет на увеличение (уменьшение) денежных ресурсов холдинга. Трансформация и элиминирование позволяют "очистить" отчетные показатели от внутрихолдинговых денежных оборотов и сформировать адекватную информацию для дальнейших аналитических операций и принятия управленческих решений.

Список литературы

  1. Горшкова Н.В. Консолидированный учет расчетных операций в агрохолдингах: Монография. Волгоград: Волгоградское науч. изд-во, 2010. 178 с.
  2. О консолидированной финансовой отчетности: Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ / http://www.base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=103021.
  3. Приказ Минфина России от 01.07.2004 N 180 (Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу) / Реформа российского бухгалтерского учета. М.: Эксмо, 2011. 240 с. (Портфель бухгалтера).
  4. Приказ Минфина России от 16.09.2004 N 263 (План мероприятий Министерства финансов Российской Федерации на 2004 - 2007 годы по реализации Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу) / Реформа российского бухгалтерского учета. М.: Эксмо, 2011. 240 с. (Портфель бухгалтера).
  5. Онлайн-журнал "МСФО на практике" / http://www.msfo-practice.ru.

Н.В.Горшкова

К. э. н.,

доцент

кафедры учета, анализа и аудита

Волгоградский государственный

университет