Мудрый Экономист

Год закончен. Да здравствует год

"Банковское обозрение", 2014, N 1

Примерно так можно перефразировать известное французское изречение. Мыслями о том, что судьбоносного было в ушедшем 2013 г. и чего ожидать от 2014 г., делятся эксперты рынка.

Под конец уходящего года мы попросили аналитиков рынка выбрать и оценить пять важнейших событий или тенденций, которые показались нам наиболее актуальными, с обоснованием позиции. Некоторые из аналитиков ответили выборочно - на один или несколько вопросов, но в целом получился очень любопытный "срез". Что именно думают эксперты, читайте в комментариях, а вопросы мы задавали такие:

Стоит ли овчинка выделки

Дмитрий Мирошниченко, ведущий аналитик "Центра развития" НИУ ВШЭ

Итоги-2013

К сожалению, не могу выделить благоприятных событий, оказавших заметное позитивное влияние на рынок. Потенциально таковым могла бы стать кампания Банка России по зачистке системы от откровенных "помоек", но она была омрачена топорной работой по отзыву лицензии у Мастер-Банка.

С точки зрения регулирования в уходящем году российские власти так и не озаботились пять раз назревшей и десять раз перезревшей проблемой адекватного регулирования рынка потребкредитования, с которым, если говорить серьезно, государство опоздало минимум на десять лет.

До сих пор отсутствует пакет базовых законов: "О кредитных картах", "О коллекторской деятельности", "О банкротстве физических лиц" (названия условные). Не создан единый центр, в котором концентрировались бы все кредитные истории, в том числе по займам граждан у иных финансовых посредников. Более того, эти вопросы не только не ставятся на повестку дня, но и не поднимаются на экспертном уровне.

В результате существующая вакханалия на рынке розничного кредитования не только снижает устойчивость банковской системы, но уже и начинает тормозить экономический рост в стране. Если же посмотреть с более приземленной позиции, то опять же власти не проявили достаточной степени профессионализма в истории с "Мастером". Этот непрофессионализм уже привел к серьезным проблемам, поставившим банковскую систему на порог кризиса, и может существенно усилить негативную динамику в развитии банковского бизнеса в будущем году.

Учитывая сползание российской экономики в рецессию, перспективы этого бизнеса и так были весьма туманными, но тут еще и чиновники самого высокого ранга начинают играть мускулами, давая понять банкирам, что все они под Банком России ходят и в любой момент могут расстаться с лицензией. Иными словами, государство фактически лишает хозяев банков надежд даже не на светлое, а на хотя бы полумрачное будущее.

В итоге перед вменяемым среднестатистическим собственником банка встает резонный вопрос: а стоит ли овчинка выделки? Не проще ли явочным порядком сдать лицензию в Банк России и не мучиться? Ну а на память - традиционно - оставить себе изрядную долю клиентских денег? От ответов на этот вопрос, без сомнения, зависит конфигурация банковской системы уже в недалеком будущем. Как однажды изящно сформулировал мой коллега Олег Солнцев, сейчас опасность кроется не в панике вкладчиков, а в панике собственников! И пока государство эту панику только нагнетает.

Прогноз-2014

Если смотреть совсем вдолгую, то определяющим фактором для банков будет динамика российской экономики. Так было, есть и будет. Не могут быть счастливы банки, когда несчастны их клиенты. Аксиома. И динамика эта в будущем году при самых благоприятных раскладах повторит текущую. То есть такой же слабый рост, фактически - стагнация.

Но велика вероятность и сползания в рецессию, что приведет к существенному ухудшению качества активов банков, сопровождаемому выводом средств собственниками, а кое-где и "эффективными менеджерами". На коне окажутся госбанки, которые окончательно займут командные высоты на банковском рынке, частникам же останутся экологические ниши, в которых еще будет теплиться жизнь частного же небанковского бизнеса.

Наследство с прошлого года

Ирина Лобанова, руководитель проектов НАФИ

Итоги-2013

Одной из наиболее ярких проблем, доставшихся в наследство еще с позапрошлого 2012 г., остаются низкое качество кредитных портфелей банков (даже если говорить о некоторых крупных банках федерального уровня) и, как следствие, растущая очень быстрыми темпами просрочка по потребительским кредитам. Также почти в геометрической прогрессии растет задолженность россиян перед МФО. То есть налицо проблемы с контролем. Безусловно, Банк России предпринимал активные действия для улучшения сложившейся ситуации, но сказать, что проблема была полностью решена, к сожалению, не представляется возможным.

Также следует отметить, что одними ограничениями трудно помочь рынку расти и развиваться. Необходимо принимать меры по оздоровлению экономики, стимулированию развития сектора малого и среднего предпринимательства, чтобы кредитование юридических лиц становилось не менее сильным драйвером развития финансового сектора, чем розничный рынок.

Прогнозы-2014

Наиболее значимые факторы, оказывающие влияние на рынок в долгосрочной перспективе, вряд ли изменятся. В первую очередь это действия мегарегулятора и других государственных финансовых институтов РФ. Ситуация в мире также не может не повлиять на российскую экономику и, как следствие, банковскую систему. И, само собой, одним из крайне важных факторов - и в какой-то степени наименее предсказуемым - являются потребители.

Если говорить о клиентах банков - физических лицах, то наши данные показывают, что, несмотря на яркие события, несколько дестабилизировавшие рынок, а также последовавшие за ними ответные действия банков, россияне при отсутствии серьезных экономических потрясений, вероятнее всего, по-прежнему будут практиковать в большей степени заемное поведение - оформлять больше кредитных продуктов, больше покупать. Только за последний год доля россиян, пользующихся кредитами, выросла с 22% в 2012 г. до 28%, причем эти данные учитывают только пользователей кредитов с регулярными аннуитетными платежами (то есть не включают пользователей кредитных карт).

В условиях замедления экономического роста, а также в связи с ужесточением действий мегарегулятора банки, скорее всего, будут, с одной стороны, ужесточать требования к заемщикам и повышать тарифы, с другой - усиливать работу в сфере привлечения клиентов. Другими словами, попытка повысить приток клиентов будет осуществляться за счет повышения качества обслуживания, развития каналов продаж, сокращения сроков рассмотрения заявок и оптимизации процессов кросс-продаж. В то же время кредитно-финансовые организации наверняка попытаются уменьшить издержки на обслуживание уже существующих клиентов, например за счет сокращения количества отделений, автоматизации call-центров и развития дистанционных каналов: например, уже сейчас активно развиваемых мобильного банкинга и интернет-банкинга, собственных сетей терминалов, банкоматов, а также еще относительно новых - социальных сетей, небанковских мобильных приложений.

Эти факторы, в свою очередь, должны благоприятно сказаться на качественном развитии рынка, тем более что спрос на такие изменения возрастает: по мнению 25% россиян, идеальный банк должен быть технологичным и современным (в основном это пользователи банковских услуг в возрасте от 25 до 34 лет), а 19% считают, что у такого банка должны быть удобный сайт и онлайн-обслуживание (в первую очередь такое мнение высказывают молодые потребители от 18 до 24 лет - 35% из них хотели бы видеть идеальный банк именно таким). В некотором смысле возникающие сложности могут помочь нам выйти на новый виток развития всей банковской системы.

Напрасно ждали...

Максим Васин, старший аналитик НРА

Итоги-2013

Для рынка наиболее благоприятны такие итоги года, как:

Чего в прошлом году ждали, но не случилось? Список велик:

Наибольшие проблемы на рынке вызвали:

Прогнозы-2014

В долгосрочной перспективе влияние на рынок окажут:

Мы ожидаем, что в 2014 г. крупнейшие банки будут продолжать активно развиваться, потенциал для развития есть в основном в розничном сегменте, однако при этом риски будут возрастать и качество активов снизится.

Наиболее эффективным и капитализированным банкам новое регулирование не помешает, а лишь "расчистит" рынок от менее эффективных конкурентов. Сейчас Банк России откладывает ключевые меры "карательного" свойства, такие как безусловное исполнение требований стандартов Базеля III или вычет из капитала банков инвестиций в непрофильные активы или ПИФы. Новые меры будут внедряться постепенно и это, в принципе, даст игрокам шанс привыкнуть и адаптироваться постепенно к новому регулированию.

Проблема, на мой взгляд, заключается в том, что новые стандарты Базеля III требуют от банков дифференцированного и собственного взгляда на расчет нормативов и капитала под риском, тогда как в практике российского регулирования принят подход, когда правила учета и подсчета показателей устанавливаются и жестко диктуются исключительно Банком России.

Соответственно, у банков нет опыта в самостоятельном определении риска и в отстаивании такого подхода перед регулятором, а у регулятора отсутствует опыт использования внутрибанковских систем оценки рисков - только в установке единых и общих коэффициентов риска, обязательных для всех.

Не случилось...

Артем Архипов, начальник управления макроэкономического анализа и исследований ЮниКредит Банка

Итоги-2013

Ответ на вопрос о том, что благоприятно для рынка, существенно зависит от того, с чьих позиций смотрим. В этой связи представляется, что перенос внедрения требований Базельского комитета, а также достаточно либеральные параметры требуемого капитала (по сравнению с первоначально ожидавшимися) приветствуются значительным числом банков.

Возможность и далее учитывать долгосрочные субординированные кредиты в составе капитала, которую Банк России собирается внедрить, также добавляет оптимизма.

Не случилось обещанное и ожидаемое повышение порога застрахованных вкладов до 1 млн руб. Однако мне не кажется, что целесообразно торопиться в этом вопросе, несмотря на рост рынка депозитов, среднего размера вклада и отзывы лицензий у ряда банков в 2013 г. Вкладчик должен ответственно подходить к своим сбережениям, с умом выбирать кредитную организацию, а повышение порога застрахованных вкладов создает возможности переложить значительную часть ответственности на другие банки и вкладчиков.

Кроме того, сильно затянулся процесс отбора так называемых системно значимых банков - проект критериев был размещен только в начале декабря. Притом что необходимость максимально ускорить работу в этом направлении подчеркивалась уже более года.

Прошлый год для сектора в целом был достаточно сложным. В первую очередь потому, что происходят системные изменения. Например, существенно замедлились экономика, доходы населения. Следствием этого стал рост рисков, связанных с просроченной задолженностью розничных банков, и это отмечалось даже рейтинговыми агентствами как значимый фактор их бизнеса. В розничном сегменте прибыль снизилась, темп ее роста и в целом по сектору существенно замедлился.

Определенное давление на рынок оказал и рост эффективности Банка России в вопросах надзора. Отзыв лицензий у достаточно крупных по российским меркам банков хотя и не является из ряда вон выдающимся явлением 2010 - 2013 гг., тем не менее повысил степень неопределенности на рынке. В этом же направлении сыграло свою роль и повышение личной ответственности банкиров.

Прогнозы-2014

Основной фактор, который будет оказывать влияние на рынок в последующие годы, - существенное замедление экономики, которое не прощает ошибок в бизнесе. Снижаются прибыли компаний, доходы населения, соответственно, вырастают риски.

Для банков это предполагает повышение акцента на направлениях, которые приносят комиссионные доходы, например транзакционный бизнес для корпоративных клиентов. С точки зрения розничного сегмента российский банковский рынок сейчас оказывается на распутье. С одной стороны, он представляется высокодоходным, но с другой стороны, и риски очень высоки. По многим параметрам, в том числе на макроуровне, можно наблюдать, что "хорошие" заемщики уже обслуживаются, а рынок начинают "осваивать" неплатежеспособные лица. Общей для всех банков тенденцией станут стремление повысить эффективность (то есть снижать издержки) и освоение современных каналов обслуживания.

В 2014 г. мы ждем продолжения оптимистичной динамики в большинстве параметров сектора. Так, предполагается, что период адаптации компаний к новым условиям завершится и спрос на корпоративные кредиты превысит показатели 2013 г., мы ожидаем ускорения до 13 - 15%.

Динамика розничного кредитования будет в большей мере зависеть от решений регулятора. Очевидно, что столь высокие темпы роста сегмента не могут не сгенерировать риски, и вопрос, насколько удастся осуществить "мягкую посадку", сегодня важнейший. Мы полагаем, темпы роста все еще окажутся значительно выше 20% и он останется основным драйвером активов. Однако вероятно изменение структуры: относительно более значительными темпами будут расти обеспеченные кредиты, необеспеченные продукты, напротив, будут замедляться.

Более консервативно мы смотрим на рынок депозитов: он продолжит замедляться как в сегменте физлиц, так и в сегменте корпоративных клиентов. Если на первых будет давить фактор доходов, то вторые смогли накопить к настоящему моменту значительный объем средств на банковских счетах ввиду низкого аппетита к инвестициям. Причем характерно, что долгосрочные депозиты (более года) корпоративных клиентов занимают сейчас около половины от всех их средств, тогда как в конце 2007 г. (когда экономика активно росла) эта величина составляла около 10%.

Вряд ли существенно удастся нарастить прибыль банков, тем самым достаточность капитала также вряд ли вырастет. Однако ожидаемые улучшения в системах рефинансирования и надзора позволят поддержать банки, если это потребуется.

Охлаждение и структурирование

Юрий Грибанов, управляющий партнер Frank Research Group

Итоги-2013

Розничные банки вынуждены существенно перестраивать свои стратегии и бизнес-модели, адаптируя их к новым рыночным условиям:

В особенно сложном положении оказались банки, работающие в сегменте высокорискового экспресс-кредитования.

Прогнозы-2014

Безусловно, позиция Банка России будет в большой степени формировать рынок ближайшие несколько лет. В этом году регулятор в полной мере показал свою власть и, думаю, продолжит действовать с позиции силы, направленной на охлаждение и структурирование банковского рынка.

Что касается рыночных факторов, то рынок будет зависеть от макроэкономической ситуации.

В целом мы ожидаем усиления госбанков и сокращения общего количества игроков.

Мы прогнозируем рост розничного кредитования на 20 - 25% в 2014 г. Основная конкурентная борьба развернется за качественных заемщиков: это бюджетники и "белые воротнички". Объемы высокорисковых и дорогих кредитов в 2014 г. снизятся. Это приведет к снижению ставок по депозитам из-за снижения спроса банков на дорогое фондирование за счет частных клиентов.

Не стали "бежать впереди паровоза"

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Итоги-2013

Среди событий, наиболее благоприятно повлиявших на банковскую систему, в первую очередь хочется упомянуть становление Банка России как ключевой фигуры на денежном рынке, располагающей целым набором инструментов рефинансирования.

Также позитивно сказалось на рынке то, что мы не стали "бежать впереди паровоза" во внедрении рекомендаций Базельского комитета третьей версии и в более мягкой, чем исходная, редакции начнем жить с ними с начала следующего года.

К сожалению, повышение страхового покрытия розничных депозитов было передвинуто на несколько лет. Можно предположить, что это было сделано из опасений за сохранность фонда страхования АСВ в условиях начавшегося процесса чистки банковской системы и (или) будет приурочено к президентским выборам.

Прогнозы-2014

Ждем внедрения дифференцированного подхода к отчислениям банков в фонд АСВ, к сожалению, пока основанного только на уровне депозитных ставок. Но в будущем нам обещан переход на более прогрессивную и адекватную модель, основанную на ряде показателей, характеризующих рискованность проводимых банком операций.

Среди событий, заставивших рынок встрепенуться и вспомнить события девятилетней давности, можно назвать высказывание главы Банка России о том, что они располагают хоть и небольшим, но все же определенным списком банков, рискующих в ближайшее время лишиться лицензии. И слова не разошлись с делом...

Полагаю, что регулятор и в 2014 г. продолжит взятый курс на избавление банковской системы от неблагонадежных участников. Думаю, именно этот процесс окажет наиболее существенное влияние на рынок - если отзыв лицензий будет продолжаться теми темпами, которые мы увидели в конце 2013 г., от Банка России и АСВ потребуется многократно словом и делом доказывать эффективность ССВ и способность гарантировать стабильность в банковской системе.

Прогнозы развития системы связаны с продолжением усиления позиции Банка России как провайдера ликвидности, дальнейшим сокращением темпов роста розничного кредитования (намеченный Банком России годовой темп роста в 20% к середине 2014 г. видится исполнимым). Возможна миграция розничной депозитной базы от небольших банков к банкам, финансовая стабильность которых у населения сомнений не вызывает.

В корпоративном сегменте очень хочется надеяться на начало повышения бизнес-активности клиентов, которая должна сначала отразиться на сокращении объема свободных средств, размещенных на депозитах, а затем - на увеличении темпов роста кредитования. Объединенный (Банк России с ФСФР) регулятор, надеюсь, в 2014 г. закончит реорганизационные процессы и возьмется за мегарегулирование всего финансового сектора, располагая уже всей полнотой картины операций и взаимодействия своих подопечных.

Нервозность наблюдается

Михаил Доронкин, заместитель руководителя отдела рейтингов кредитных институтов "Эксперт РА"

Итоги-2013

Можно выделить три позитивных изменения в нормативных актах, касающихся деятельности банков. Прежде всего, это новации в Положении N 254-П и Инструкции N 139-И, касающиеся потребительских кредитов без обеспечения. Это повышение коэффициентов резервирования по отдельным видам ссуд, а также повышенные коэффициенты риска при расчете норматива Н1 для ссуд со ставкой выше 25% в рублях и 20% в валюте. На наш взгляд, это значимые шаги, которые будут иметь долгосрочное влияние и будут препятствовать перегреву розничного рынка и массовым дефолтам.

Позитивное влияние на рынок (прежде всего, на объемы кредитования связанных сторон, а также на качество корпоративного управления) окажет Федеральный закон N 146-ФЗ и Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

Среди значимых новаций - новые требования к определению связанных сторон (в соответствии с МСФО), а также ужесточение требований по максимальному кредитному риску на одного заемщика (норматив Н6) для связанных сторон (с 2015 г. не должен превышать 20%, сейчас - 25%). Установлены особенности компетенции и организации деятельности совета директоров кредитной организации, а также конкретизированы требования к кандидатам на руководящие должности. Введены дополнительные требования к системам управления рисками и капиталом, а также определен порядок оценки Банком России качества их управления. Также теперь предварительное согласие Банка России требуется в случае приобретения даже 10% акций банка (ранее - минимум 20%).

Отзыв лицензии у Мастер-Банка спровоцировал локальные вспышки паники вкладчиков, отчего пострадали отдельные небольшие столичные и региональные банки (Смоленский Банк, БПФ, Волжский социальный банк, банк "Солидарность", ФИА-Банк). Под наибольшим давлением сегодня находится банковский рынок Самарской области.

Нервозность наблюдается и на межбанковском рынке, в том числе из-за распространившейся информации о хождении так называемых "черных списков" банков (как это было в 2004 г.). Но паники, схожей с той, что происходила в 2004 и 2008 гг., нет, ставки межбанковского рынка также ведут себя достаточно спокойно. Массового закрытия лимитов мы не ожидаем, по крайней мере сейчас для этого нет предпосылок.

Прогноз-2014

Сейчас на рынок ключевое влияние оказывают две составляющие: макроэкономическая ситуация, а также политика Банка России по сдерживанию темпов роста отдельных сегментов банковского рынка и поддержанию стабильности сектора в целом.

В ближайшие 1 - 2 года банковский сектор будет демонстрировать слабые темпы роста, следуя динамике экономического роста. Дополнительное давление на рынок окажут новации Банка России в отношении рынка потребкредитования, в первую очередь плановое повышение резервов (в том числе по ссудам без просрочки) с 1 января 2014 г., а также планы по ограничению процентных ставок по необеспеченным займам. А поскольку сегодня розничное кредитование остается драйвером роста рынка, то его торможение негативно отразится на темпах роста банков. Остальные сегменты кредитования - кредиты крупному бизнесу и МСБ - растут гораздо меньшими темпами. Вместе с тем для повышения доступности кредитов предприятиям МСБ предполагается использовать средства ФНБ, создать федеральный гарантийный фонд и применять механизм секьюритизации банковских кредитов МСБ. В случае реализации указанных мер в 2014 г. темп прироста кредитования МСБ может даже немного подрасти - 18% против 17% в 2013 г. (наш прогноз).

Замедление банковского рынка продолжится. Ключевые причины - стагнация в экономике и снижение инвестиционной активности. К этому добавляется некоторая нервозность на рынке, вызванная отзывом лицензий у банка "Пушкино" и Мастер-Банка, а также возникшими в связи с этим проблемами у ряда московских и региональных банков.

По нашим предварительным оценкам, совокупные активы банков прибавят по итогам 2014 г. не более 10%, кредитный портфель - 14 - 15%. Потребкредиты продолжат расти опережающими темпами, но динамика снизится с 28% (наш прогноз на 2013 г.) до 22%.

Е.Кац

Обозреватель "БО"