Мудрый Экономист

Выбор момента реализации объекта основных средств в случае его замены

"Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2013, N 4

Статья посвящена вопросам определения оптимального момента для обновления основных средств организации. Автор предлагает использование для этой цели разработанной им модели, учитывающей большое количество параметров, в том числе темпы изменения балансовой стоимости объекта, расходов на его ремонт, уровень налоговых ставок.

В настоящее время бухгалтерский учет из системы простой регистрации фактов финансово-хозяйственной деятельности превратился в мощный инструмент управления организацией. Это система информационного обеспечения процесса принятия управленческих решений, ни больше, ни меньше. Можно спорить о дискуссионности отдельных положений нормативно-правового регулирования, их недоработанности, а иногда и их откровенной противоречивости друг другу, однако нельзя не признать, что система бухгалтерского учета - это единственный официальный достоверный источник информации, используемый для принятия управленческих решений, в том числе внутренними пользователями бухгалтерской информации - менеджерами.

Примечание. Бухгалтерский учет - это больше, чем система регистрации фактов финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из решений, которое приходится принимать организации, да и вообще любому экономическому субъекту, в том числе отдельно взятому человеку, индивидуальному предпринимателю, с достаточной регулярностью, является решение следующей дилеммы: следует ли продолжать использовать имеющийся у субъекта на данный момент объект основных средств, осуществляя поддержание его технического состояния на необходимом уровне посредством осуществления ремонта, в том числе и капитального, либо необходимо осуществить замену этого объекта путем его продажи и приобретения нового основного средства.

Когда мы впервые столкнулись с данной задачей, то она показалась нам достаточно простой. Действительно, если мы условно примем, что производительность нового и бывшего в эксплуатации определенное время объекта одинакова (в принципе, конечно, определенное падение мощности у уже частично изношенного объекта может наблюдаться, но оно несоразмерно снижению его балансовой стоимости; например, самолет новый и самолет той же модели с налетом 5000 часов все равно будут перевозить одинаковое количество пассажиров), то вывод кажется лежащим на поверхности: необходимо сравнить затраты на приобретение нового объекта - его рыночную цену (с учетом всех расходов на монтаж/демонтаж и т.п.) - НРЦ с суммарной величиной возможной цены продажи имеющегося объекта (ЦП) и затрат на его ремонт в следующем периоде (ЗР). Если цена приобретения нового объекта окажется выше обозначенной суммы, то есть:

НРЦ > ЦП + ЗР, (1)

где НРЦ - затраты на приобретение нового объекта основных средств с учетом затрат на его монтаж/демонтаж;

ЦП - цена продажи имеющегося объекта основных средств;

ЗР - сальдо затрат на ремонт имеющегося объекта основных средств и затрат на ремонт нового объекта основных средств, которые будут понесены в следующем периоде;

то, соответственно, нет никакого смысла в приобретении нового объекта, а необходимо продолжение использования старого объекта основных средств с поддержанием на должном уровне его технического состояния.

Верно и обратное, то есть если цена приобретения нового объекта окажется ниже обозначенной суммы:

НРЦ < ЦП + ЗР, (2)

то, соответственно, имеет смысл осуществить именно приобретение нового объекта, а продолжать использование старого объекта основных средств с поддержанием на должном уровне его технического состояния нецелесообразно, поскольку затраты по содержанию таких изношенных объектов выше, чем затраты по содержанию нового объекта. В настоящей статье попытаемся обосновать приведенные посылки, естественно, с учетом влияния ряда факторов на соответствующее управленческое решение.

Примечание. Модель "безразличия": использование старого объекта ОС столь же затратно, что и нового.

Вначале проанализируем простейшую модель, которую назовем моделью "безразличия", когда продолжение использования старого объекта основных средств влечет за собой ровно такие же затраты, как приобретение и начало использования нового объекта. Исходные данные такой модели представлены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для построения модели "безразличия"

Период
   Возможная   
цена продажи
имеющегося
ОС (ЦП)
  Затраты на  
ремонт в
следующем
периоде (ЗР)
 Сумма возможной 
цены продажи и
затрат на ремонт
в следующем
периоде
за вычетом затрат
на ремонт нового
объекта в первом
периоде
 Стоимость нового
объекта с учетом
затрат на
монтаж/демонтаж
(НРЦ)
   0  
    200 000    
          0   
     200 000     
     200 000     
   1  
    190 000    
     10 000   
     200 000     
     200 000     
   2  
    180 000    
     20 000   
     200 000     
     200 000     
   3  
    170 000    
     30 000   
     200 000     
     200 000     
   4  
    160 000    
     40 000   
     200 000     
     200 000     
   5  
    150 000    
     50 000   
     200 000     
     200 000     
   6  
    140 000    
     60 000   
     200 000     
     200 000     
   7  
    130 000    
     70 000   
     200 000     
     200 000     
   8  
    120 000    
     80 000   
     200 000     
     200 000     
   9  
    110 000    
     90 000   
     200 000     
     200 000     
  10  
    100 000    
    100 000   
     200 000     
     200 000     
  11  
     90 000    
    110 000   
     200 000     
     200 000     
  12  
     80 000    
    120 000   
     200 000     
     200 000     
  13  
     70 000    
    130 000   
     200 000     
     200 000     
  14  
     60 000    
    140 000   
     200 000     
     200 000     
  15  
     50 000    
    150 000   
     200 000     
     200 000     
  16  
     40 000    
    160 000   
     200 000     
     200 000     
  17  
     30 000    
    170 000   
     200 000     
     200 000     
  18  
     20 000    
    180 000   
     200 000     
     200 000     
  19  
     10 000    
    190 000   
     200 000     
     200 000     
  20  
          0    
    200 000   
     200 000     
     200 000     

Таким образом, мы видим, что в каждом из периодов затраты на приобретение нового объекта основных средств равны сумме цены продажи имеющегося основного средства и затрат на его ремонт. В этом случае замена объекта может быть осуществлена в любой момент времени (однако ниже мы докажем, что с учетом дополнительных факторов делать это нецелесообразно). При этом естественно, что мы основывались на ряде допущений, элиминировав влияние некоторых достаточно существенных факторов. В частности, условно мы посчитали, что совершение продажи имеющегося объекта и приобретение нового аналогичного объекта возможны в любой момент времени, что все-таки вряд ли возможно на практике даже с развитым рынком основных средств.

Также мы не учитываем в данном случае время, которое понадобится для замены одного объекта основных средств на другой: как правило, какое-то время на это все-таки необходимо, что ведет к дополнительным потерям в связи с простоями. Наконец, мы не учитываем изменение рыночной цены приобретаемого объекта основных средств, равно как и возможные переоценки имеющегося в наличии основного средства.

Данный вывод можно доказать математически, построив графики всех принятых во внимание параметров, определив функциональную зависимость между периодом и соответствующим стоимостным параметром (цена продажи, затраты на ремонт, затраты на приобретение нового объекта), то есть, проще говоря, определив параметры функции линии тренда соответствующего показателя, максимально приближенной к реальным значениям показателей (рис. 1).

Динамика возможной цены продажи имеющегося объекта, затрат на его ремонт и затрат на приобретение нового объекта в модели "безразличия" Рис. 1

Таким образом, в данном случае функция затрат на приобретение нового объекта описывается уравнением вида:

Функция определения возможной цены продажи имеющегося объекта описывается уравнением вида:

Наконец, функция затрат на ремонт в следующем периоде описывается уравнением вида:

На основании данных рис. 1 (функция линии тренда построена с использованием табличного процессора Microsoft Excel) определим период (значение аргумента x), в котором затраты на приобретение нового объекта равняются возможной цене продажи старого, увеличенной на затраты на ремонт следующего периода. Для этого приравняем функцию затрат на приобретение нового объекта к сумме функций затрат на ремонт и возможной цены продажи имеющегося объекта:

Тогда имеем, что:

200 000 = -10 000 · x + 200 000 + 10 000 · x.

Совершим с данным выражением элементарные преобразования и получим, что:

200 000 = 200 000.

То есть в данном случае затраты на приобретение нового объекта действительно всегда равны сумме затрат на ремонт имеющегося и его возможной цены продажи, по крайней мере с точки зрения оценки их суммы в динамике, то есть в зависимости от возраста объекта.

Естественно, приведена простейшая модель, которая вряд ли представляется сколько-нибудь адекватной реальной ситуации. Даже если предположить, что возможная цена продажи имеющегося объекта снижается линейно, затраты на его ремонт также линейно возрастают, а цена приобретения объекта остается неизменной, то паритет между сравниваемыми в модели параметрами вряд ли будет наблюдаться. Исходные данные для таких ситуаций представлены соответственно на рис. 2 - 3.

Динамика возможной цены продажи имеющегося объекта, затрат на его ремонт и затрат на приобретение нового объекта в модели "необходимости продолжения использования" Рис. 2 Динамика возможной цены продажи имеющегося объекта, затрат на его ремонт и затрат на приобретение нового объекта в модели "необходимости скорейшего обновления" Рис. 3

Примечание. От "необходимости продолжения использования" к другой необходимости - "необходимости скорейшего обновления".

Таким образом, для нахождения периода, в котором целесообразно отказаться от дальнейшего использования существующего объекта, необходимо приравнять сумму уравнений, описывающих величину возможной цены продажи объекта и затрат на его ремонт, к величине 200 000 руб. (затраты на приобретение нового объекта основных средств).

В том случае, когда затраты на ремонт возрастают медленнее, чем снижается возможная цена продажи объекта, дальнейшее его использование целесообразно максимально продолжать, осуществлять замену объекта основных средств вообще нецелесообразно, поскольку резко увеличивающиеся затраты на ремонт покрываются адекватным сохранением на определенном уровне возможной цены продажи объекта, так как:

200 000 = -10 000 · x + 200 000 + 7000 · x.

Решим данное уравнение и получим, что:

x = 0.

При всех других значениях аргумента функции x > 0 имеем, что:

То есть затраты на приобретение нового объекта будут всегда выше, чем затраты при последующем использовании имеющегося объекта.

В том случае, когда затраты на ремонт возрастают быстрее, чем снижается возможная цена продажи объекта, дальнейшее его использование вообще нецелесообразно, необходимо другое - осуществить как можно более быструю замену объекта основных средств, поскольку резко увеличивающиеся затраты на ремонт не покрываются адекватным сохранением на определенном уровне возможной цены продажи объекта, так как:

200 000 = -10 000 · x + 200 000 + 12 000 · x.

Решим данное уравнение и получим, что:

x = 0

При всех других значениях аргумента функции x > 0 имеем, что:

То есть затраты на приобретение нового объекта будут всегда ниже, чем затраты при его продолжающемся использовании.

Однако в реальной жизни даже при используемых приближениях можно построить, с одной стороны, несколько более сложные модели, а с другой стороны, они будут являться гораздо более адекватными действительности. Например, если рассматривать жизненный цикл объекта основных средств, то график изменения его возможной цены продажи описывается, как правило, не линейной зависимостью, а более сложными функциями, схематично представленными на рис. 4 - 5.

Динамика возможной цены продажи имеющегося объекта, затрат на его ремонт и затрат на приобретение нового объекта в нелинейной модели Рис. 4 Динамика возможной цены продажи имеющегося объекта, затрат на его ремонт и затрат на приобретение нового объекта в нелинейной модели при высоком моральном износе объекта Рис. 5

Кривая, изображенная на рис. 4, описывает ситуацию, когда в первые годы использования рыночная стоимость объекта практически не меняется, но потом при прохождении критической точки она начинает резко снижаться (начинается процесс резкого старения объекта). За достаточно короткий промежуток времени возможная цена продажи резко снижается и затем стабилизируется на определенном низком уровне, практически никогда не достигая значения 0, поскольку определенная ликвидационная стоимость есть почти у всех объектов. Таково экономическое обоснование вида функции возможной цены реализации объекта на рис. 4.

Функция затрат на этом рисунке имеет прямо противоположную динамику, то есть сначала затраты на ремонт невелики, но параллельно с техническим старением объекта они начинают резко возрастать, как правило, не достигая все-таки затрат на приобретение нового объекта основных средств.

График изменения возможной цены продажи объекта, представленный на рис. 5, отражает ситуацию с объектами, подверженными высокому уровню морального износа, у которых на самых первых этапах их использования происходит резкое снижение стоимости в результате появления на рынке аналогичных улучшенных объектов.

Для определения наилучшего момента замены основных средств применим тот же порядок, что был использован нами выше. В результате получаем, что при изменении возможной цены продажи объекта в порядке, представленном на рис. 4, первый критический момент для замены объекта возникает между 13-м и 14-м периодами (x = 13,232). Вплоть до указанного момента более выгодным является продолжение использования имеющегося объекта. Вторая критическая точка (если все-таки по какой-то причине была пропущена первая) возникает в момент времени между 18-м и 19-м периодами (x = 18,334). Если соответствующий момент прошел, то реализация основного средства опять-таки нецелесообразна, а необходимым является просто его поддержание в работоспособном состоянии.

В аналогичном порядке можно определить нужные нам моменты по графику, представленному на рис. 5. В данном случае двумя критическими точками будут являться значения x1 = 14,897 и x2 = 18,881.

Представим модель в общем виде:

где kt - коэффициент увеличения возможной цены приобретения нового объекта основных средств в периоде t по сравнению с моментом начала использования имеющегося объекта (t = 0; kt = 1,0);

- коэффициент изменения возможной цены продажи имеющегося объекта основных средств в периоде t по сравнению с моментом начала использования имеющегося объекта ;

- коэффициент, определяющий долю затрат на ремонт имеющегося основного средства в следующем периоде в первоначальной стоимости имеющегося объекта основных средств в периоде t ;

C - первоначальная стоимость имеющегося объекта основных средств.

Точка перехода.

Проведя с данной моделью элементарные преобразования, получаем, что в точке перехода (момент, в котором необходимо изменить стратегию, то есть отказаться от использования прежнего объекта основных средств и заменить его новым) должно выполняться условие:

Данную модель можно подвергнуть дальнейшему усложнению. Например, приобретение нового объекта основных средств приведет к увеличению налога на имущество от используемого объекта, поскольку в соответствии с требованиями гл. 30 Налогового кодекса база по налогу на имущество рассчитывается как среднегодовая остаточная стоимость основных средств, являющихся объектом налогообложения. Тогда, опять-таки применив некоторое упрощение, с учетом линейного метода начисления амортизации и упрощенного порядка расчета среднегодовой стоимости объекта, получаем, что:

где N - ставка налога на имущество организации в долях (например, 0,022);

T - общий срок полезного использования объекта основных средств.

Получается, что в точке перехода должно выполняться следующее равенство:

Произведем дальнейшие преобразования (в левой части во втором слагаемом вынесем за скобку значение kt) и получим:

Произведем дальнейшее упрощение данного выражения, перенеся последнее слагаемое из правой части в левую:

Дальнейшие элементарные преобразования приводят к следующему результату:

Вычтем из левой и правой частей равенства (13) значение "1" и произведем дальнейшие упрощения:



Таким образом, снижение налога на имущество по мере устаревания объекта создает определенные преимущества для использования более старых объектов основных средств в том случае, если kt > 1, что представляется вполне очевидным в условиях инфляции.

Примечание. Пока что при замене ОС на более новые и современные налоговых льгот по налогу на имущество налогоплательщик не получает. А политика государства должна состоять в поощрении модернизации.

Следовательно, если государственная политика имеет своей целью модернизацию экономической системы общества, возможно, необходимо продумать более детализированный алгоритм, при котором при замене основных средств на более новые и современные налогоплательщик получал бы определенные налоговые льготы по налогу на имущество.

Однако один важный вывод из полученного равенства сделать можно: момент замены основного средства не зависит от стоимости объекта основных средств, а зависит лишь от скорости ее изменения.

Более сложная ситуация будет наблюдаться с точки зрения налога на прибыль организации. Приобретая объект по повышенной стоимости на уровне (kt x C), организация получает своего рода "налоговый щит" в виде увеличения расходов в результате возрастания суммы амортизационных отчислений. Естественно, "налоговый щит" будет работать только в том случае, если организация получает положительный финансовый результат до налогообложения (представляется, что рассматривать ситуацию с отрицательным финансовым результатом вообще нецелесообразно). Данная проблема однажды уже исследовалась д. э. н. Ованесяном С.С. и Нечаевым А.С. Поэтому здесь мы не станем приводить всех выкладок, полученных авторами, лишь введем в исследуемую нами модель эффект "налогового щита", получаемый в результате увеличения суммы начисленной амортизации из-за роста стоимости нового объекта при ее начислении линейным методом:



где N - ставка налога на имущество организации в долях;

P - ставка налога на прибыль в долях;

T - общий срок полезного использования объекта основных средств.

Дополнительно в модель с учетом эффекта "налогового щита" могут быть внесены суммы снижения налога на прибыль за счет осуществляемых расходов на ремонт объекта основных средств, то есть:

Произведем элементарные математические преобразования с выражением (17) и получим:



Перенесем все изменяющиеся переменные в правую часть, а в левой части оставим лишь значения, которые в коротком периоде могут считаться константами:



Выражение обозначим за . Тогда имеем, что в точке изменения стратегии:

Тогда при сроке полезного использования, например, T = 10 лет, ставках налога на имущество 2,2%, налога на прибыль 20%, и (то есть затраты на ремонт в первом периоде равны 0), мы имеем, что в точке изменения стратегии должно выполняться следующее равенство:

На рис. 6 представлена динамика значения левой части выражения (23) в зависимости от изменяющегося срока полезного использования.

Зависимость значения от продолжительности срока полезного использования объекта основных средств при заданных ставках налога на имущество и налога на прибыль организаций Рис. 6

Примечание. Эффект "налогового щита" (рост расходов организации на амортизационные отчисления, сокращающие налогооблагаемую базу) уменьшается с продлением срока полезного использования имущества.



Данный график подтверждает экономически обоснованный вывод о том, что чем более продолжительным является срок полезного использования, тем менее существенным является эффект "налогового щита", связанного как с переплатой/экономией налога на имущество, так и экономией налога на прибыль в различных суммах в зависимости от разной величины расходов на амортизацию и ремонт основных средств. Естественно, что при изменении налоговых ставок будет изменяться и форма данной кривой. Например, если при существующих ставках в 10-м периоде, то при снижении ставки налога на имущество до 1% и увеличении ставки налога на прибыль до 25% только в 26-м периоде, то есть гораздо позже.

Таким образом, выбор момента для реализации основного средства и его замены определяется множеством факторов, каждый из которых нельзя недооценивать. Это и график снижения возможной цены реализации имеющегося объекта основных средств, и график увеличения расходов на его ремонт. Это и график изменения затрат на приобретение нового объекта основных средств, и ставки налогов, уровень которых зависит от стоимости основного средства и затрат, связанных с его обслуживанием.

В заключение отметим, что названные модели могут получить дальнейшее развитие, могут быть доработаны. Например, нами не был затронут очень важный вопрос финансирования вновь приобретаемого основного средства в том случае, когда kt > 1. Вполне очевидно, что в этом случае сумм начисленной амортизации будет недостаточно для финансирования приобретения объекта. Значит организация "залезла" в прибыль либо использует заемное финансирование, а это, в свою очередь, влияет на цену капитала. Однако это отдельная проблема, которую мы постараемся рассмотреть в последующих работах.

Литература

  1. Ованесян С.С., Нечаев А.С. Методология управления амортизацией основных средств / С.С. Ованесян, А.С. Нечаев. Иркутск: БГУЭП, 2007. 237 с.
  2. Ованесян С.С., Нечаев А.С. Управление амортизацией основных средств / С.С. Ованесян, А.С. Нечаев. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003. 174 с.

И.А.Слободняк

К. э. н.,

доцент,

заведующий кафедрой

"Бухгалтерский учет и аудит"

Байкальский государственный университет

экономики и права