Мудрый Экономист

Подходы к раскрытию информации о рыночном риске в отчетности банка

"МСФО и МСА в кредитной организации", 2014, N 4

Сегодняшняя экономическая ситуация увеличила подверженность российских банков рыночным рискам. При этом международные стандарты отчетности предполагают возможность отражения и раскрытия в отчетности негативных последствий, связанных с нехваткой валюты и санкциями со стороны Европы и США. Какими могут быть процедуры принятия мер по снижению рыночного риска, разработанные на основе информации, содержащейся во внутренней отчетности по рыночному риску?

Основным стандартом, который описывает рыночный риск, является МСФО (IFRS) 7 "Финансовые инструменты: раскрытие информации". Стандарт определяет его как риск того, что справедливая стоимость или будущие потоки денежных средств по финансовому инструменту будут колебаться в связи с изменением рыночных цен. Рыночный риск включает в себя три вида рисков: валютный, процентный, прочий ценовой риск (табл. 1).

Таблица 1

Компоненты рыночного риска

Вид риска

Описание

Валютный риск

Возникает по финансовым инструментам, выраженным в иностранной валюте, т.е. в валюте, отличной от функциональной валюты, в которой они оцениваются

Процентный риск

Возникает по процентным финансовым инструментам, признанным в отчете о финансовом положении (например, ссудам и дебиторской задолженности, выпущенным долговым инструментам), и по некоторым финансовым инструментам, не признанным в отчете о финансовом положении (например, некоторым обязательствам по займам)

Прочий ценовой риск

Связан с изменением прочих цен. Возникает по финансовым инструментам из-за изменений цен, например, на товары или долевые инструменты

Принципы управления рыночным риском и методики его оценки

Свое веское слово в отношении раскрытия информации о рыночном риске высказал и Банк России в Письме от 06.12.2013 N 234-Т "О Методических рекомендациях "О порядке составления кредитными организациями финансовой отчетности", где он дает рекомендации по раскрытию информации о рыночном риске.

Так, кредитная организация должна установить лимиты в отношении принимаемого риска и контролировать их соблюдение на ежедневной основе. Кроме того, по каждому виду рыночного риска необходимо провести анализ чувствительности, отражающий информацию о том, как повлияли бы на прибыль или убыток вероятные изменения соответствующей переменной риска.

Цель управления рыночным риском, который принимает на себя кредитная организация, - поддерживать его на уровне, определенном в соответствии с собственными стратегическими задачами. Приоритетным является обеспечение максимальной сохранности активов и капитала на основе уменьшения (исключения) возможных убытков и недополучения прибыли по вложениям в финансовые инструменты, включая вложения в иностранную валюту и драгоценные металлы.

Управление рыночным риском осуществляется также в целях:

Принципы управления рыночным риском таковы:

  1. Адекватность риска характеру и размерам деятельности банка.
  2. Внесение оперативных изменений в случаях:

намеренные манипуляции при приобретении/реализации финансовых инструментов;

ошибочные действия по приобретению/реализации финансовых инструментов, в том числе по срокам и в количественном выражении;

  1. Возможность количественной оценки параметров.
  2. Непрерывность проведения мониторинга размеров определенных параметров.
  3. Оценка риска и подготовка надлежащих управленческих решений одним и тем же специально выделенным самостоятельным структурным подразделением.
  4. Технологичность использования.
  5. Наличие самостоятельных информационных потоков по рискам и др.

Регулятор предлагает также для целей оценки рыночного риска использовать методы, раскрытые в Письме Банка России от 02.10.2007 N 15-1-3-6/3995 "О международных подходах (стандартах) организации управления процентным риском" (табл. 2).

Таблица 2

Методики оценки процентного риска

Метод оценки риска

Описание метода

Гэп-анализ

Один из распространенных способов измерения процентного риска. Гэп (разрыв) - это разность между суммой длинных и суммой коротких позиций по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, определенных для каждого временного интервала

Метод дюрации

Применение к каждому из временных интервалов, по которым распределяются финансовые инструменты в зависимости от срока, оставшегося до погашения, определенных коэффициентов взвешивания (коэффициентов чувствительности). Обычно такие коэффициенты (их значения) базируются на оценке дюрации требований и обязательств, попадающих в каждый временной интервал. Дюрация представляет собой средневзвешенный срок до погашения, ее значение определяется с использованием текущей стоимости денежных потоков по финансовому инструменту

Строгие правила в отношении оценки рыночных рисков в отчетности отсутствуют, поэтому различные банки раскрывают информацию о рисках в различной форме. Рассмотрим варианты отражения рыночного риска в финансовой отчетности.

Формат отражения рыночного риска в раскрываемой отчетности

Рассмотрим формат отражения рыночного риска в отчетности на примере ОАО "Возрождение" <1>.

<1> http://www.vbank.ru/f/1/investors/financial/annual_reports/2013_Results_rus.pdf.

Пример 1. Группа подвержена рыночному риску, связанному с открытыми позициями по:

а) валютным;

б) процентным;

в) долевым инструментам, которые подвержены риску общих и специфических изменений на рынке.

Группа подвергается валютному риску (табл. 3) в связи с тем, что его активы и обязательства номинированы в различных валютах, а также в связи с наличием открытых валютных позиций в результате осуществления операций в иностранной валюте.

Таблица 3

Анализ валютного риска группы по состоянию на 31 декабря 2013 г. (млн руб.)

Активы и обязательства группы

Рубли, млн

Доллары США

Евро

Прочее

Итого

Денежные финансовые активы

Денежные средства и их эквиваленты

18 135

7842

3324

30

29 331

Обязательные резервы на счетах в Банке России

1342

316

122

1780

Торговые ценные бумаги

1182

416

2113

4647

Средства в других банках

124

520

644

Кредиты и авансы клиентам

139 953

10 795

5080

155 828

Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии

6946

6946

Прочие финансовые активы для продажи

587

328

95

1010

Денежные финансовые активы, итого

167 205

22 217

10 734

30

200 186

Денежные финансовые обязательства

Средства других банков

5421

735

2840

8996

Средства клиентов

132 351

21 070

8099

20

161 540

Выпущенные долговые ценные бумаги

10 154

10 154

Прочие заемные средства

3004

3004

Прочие финансовые обязательства

302

21

12

335

Субординированные депозиты

3500

524

4024

Денежные финансовые обязательства, итого

154 732

22 350

10 951

20

188 053

Чистая балансовая позиция

12 473

(133)

(217)

10

12 133

Если бы на 31 декабря 2013 г. курс доллара США был на 20,0% выше (на 20,0% ниже), а другие переменные остались бы неизменными, прибыль до налогообложения за год составила бы на 27 млн руб. меньше (на 27 млн руб. больше). Если бы на 31 декабря 2013 г. курс евро был на 20,0% выше (на 20,0% ниже), а другие переменные остались бы неизменными, прибыль до налогообложения за год составила бы на 43 млн руб. меньше (на 43 млн руб. больше).

Также рыночный риск оценивается в сопоставлении с отчетностью за 2012 г.

Кроме того, оценка процентного риска в группе проводится на основе гэп-анализа по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентной ставки (ЧФИ) (табл. 4). Основным методологическим подходом гэп-анализа при оценке процентного риска является отражение будущих потоков платежей по ЧФИ по балансовой стоимости. Данная балансовая стоимость разбивается по датам пересмотра процентных ставок в соответствии с договорными сроками погашения в зависимости от того, какая из указанных дат - дата пересмотра процентных ставок или дата погашения - является более ранней.

Таблица 4

Общий анализ процентного риска группы на годовые отчетные даты (млн руб.)

Показатель

До востребования и менее 1 месяца

От 1 до 6 месяцев

От 6 до 12 месяцев

Более 1 года

Итого

Финансовые активы, чувствительные к изменению процентных ставок, итого

28 277

50 106

54 780

52 279

185 442

Финансовые обязательства, чувствительные к изменению процентных ставок, итого

63 971

34 635

34 385

54 727

187 718

Чистый разрыв по процентным ставкам на 31.12.2013

(35 694)

15 471

20 395

(2448)

(2276)

Коэффициент разрыва (совокупный относительный ГЭП нарастающим итогом)

0,44

0,79

1,00

0,99

Подобный вариант раскрытия рыночного риска имеет целый ряд плюсов:

  1. раскрытие информации четко соответствует требованиям Банка России и международным стандартам финансовой отчетности;
  2. наглядно видна динамика снижения или увеличения показателей рыночного риска;
  3. риски дифференцируются по видам, что дает возможность оценить более весомые и менее весомые виды рисков для банка;
  4. анализ активов и обязательств позволяет найти "тонкое место" в финансовой устойчивости банка и скорректировать показатели;
  5. раскрытие доступно для пользователей и акционеров.

Ранжирование финансовых активов по иерархии их справедливой стоимости

В отчетности раскрывается ранжирование финансовых активов, подверженных рыночным рискам, по иерархии их справедливой стоимости.

Рассмотрим вариант отражения рыночного риска на примере ОАО "Банк Уралсиб" <1>.

<1> http://www.vbank.ru/f/1/investors/financial/annual_reports/2013_Results_rus.pdf.

Пример 2. В банке проводится ранжирование в отношении используемых финансовых инструментов.

  1. Уровень 1: котировки на активном рынке (нескорректированные) в отношении идентичных финансовых инструментов.
  2. Уровень 2: данные, отличные от котировок, относящихся к уровню 1, доступные непосредственно (т.е. котировки) либо опосредованно (т.е. данные, производные от котировок). Данная категория включает инструменты, оцениваемые с использованием:
  1. Уровень 3: данные, которые не являются доступными.

На основе данных уровней составлен анализ финансовых инструментов, отраженных по справедливой стоимости (табл. 5).

Таблица 5

Анализ финансовых инструментов, отраженных по справедливой стоимости на 30 июня 2014 г. (млн руб.)

Финансовые инструменты

Уровень 1

Уровень 2

Уровень 3

Итого

Финансовые активы

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

15 367 714

1 750 312

17 118 026

Производные финансовые активы

265 606

265 606

Производные финансовые обязательства

53 022

53 022

В данном раскрытии рыночный риск идентифицируется опосредованно, при этом мы четко понимаем, что его оценка в отношении финансовых активов третьего уровня менее достоверна, чем оценка финансовых активов первого уровня.

Плюсы иерархии в том, что ранжирование уровней риска находится в привязке к справедливой стоимости, а оценка риска производится в удобной для целей управленческого учета форме.

Анализ чувствительности банка к рыночному риску

Еще одним форматом является вариант описания рыночного риска с анализом чувствительности банка к данному риску.

Такой подход применяет ОАО "ОТП Банк" <1>.

<1> http://www.otpbank.ru/f/about/akcyy/msfo/OTP-Bank-IFRS-FS-13-r.pdf.

Пример 3. Банк принимает на себя рыночный риск, связанный с открытым позиционированием по процентным, валютным и долевым инструментам, которые подвержены риску общих и специфических изменений на рынке.

Основными источниками процентного риска являются:

Таблица 6

Влияние на прибыль и капитал при изменении процентной ставки на 1% (п. п.)

Год

До 1 мес.

1 - 3 мес.

3 мес. - 1 год

Итого

2013

171 167

99 270

16 814

287 251

2012

218 164

223 092

98 331

539 587

Таблица 7

Влияние на прибыль и капитал при изменении процентной ставки на -1% (ед. п. п.)

Год

До 1 мес.

1 - 3 мес.

3 мес. - 1 год

Итого

2013

(171 167)

(99 270)

(16 814)

(287 251)

2012

(218 164)

(223 092)

(98 331)

(539 587)

Подобный вариант раскрытия рыночного риска имеет ряд плюсов:

  1. четко соответствует требованиям Банка России и международным стандартам финансовой отчетности;
  2. владельцам, инвесторам и клиентам понятно, исходя из чего формируется рыночный риск;
  3. риск оценивается в динамике.

Влияние рыночного риска на рыночную стоимость

Рыночный риск представляет собой возможность неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов вследствие факторов фондового, валютного и процентного рисков.

Примером такого отчета является отчет Русфинансбанка за I квартал 2014 г. <1>.

<1> http://www.rusfinancebank.ru/ru/investors-report.html.

Пример 4. Необходимо отметить, что валютные активы и пассивы банка составляют незначительную часть баланса (99,81% кредитного портфеля банка на 1 апреля 2014 г. составляют рублевые ссуды), что позволяет банку свести к минимуму убытки от значительных колебаний курса национальной и иностранных валют. Банк не поддерживает спекулятивную валютную позицию и использует лимиты открытой валютной позиции для уменьшения принимаемого риска. При этом банк при необходимости заключает срочные валютные сделки с целью минимизации валютных рисков. Банк ежедневно отслеживает величину совокупной открытой валютной позиции и открытые позиции в разрезе отдельных валют с целью ее соответствия требованиям Банка России.

При резком увеличении длинной или короткой позиции банк осуществляет мероприятия по сокращению открытой позиции, используя:

Основным минусом такого подхода является то, что отсутствие цифрового выражения может не дать полной картины рыночного риска. К плюсам относятся:

  1. словесное описание, которое понятно любому пользователю отчетности без специальных знаний;
  2. содержание в описании информации по всем видам рисков.

Комментарий. М.А. Чижов, ФБК Грант Торнтон, старший менеджер

Базельский комитет по банковскому надзору трактует рыночный риск как риск возникновения убытков в связи с осуществлением банком операций с балансовыми и внебалансовыми инструментами вследствие изменения рыночных цен, включая процентные ставки, валютные курсы и цены на финансовые инструменты. Согласно требованиям БКБН процедуры по управлению рыночным риском должны устанавливать <1>:

<1> Письмо Банка России от 29.06.2011 N 96-Т "О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала".

Поэтому рекомендуется определить:

Из структуры ее торгового портфеля и характера осуществляемых операций целесообразно исходить при разработке процедур по управлению рыночным риском. При этом кредитной организации рекомендуется осуществлять постоянный контроль за адекватностью методологии оценки стоимости инструментов торгового портфеля.

Целесообразно также доводить до органов управления кредитной организации информацию об инструментах торгового портфеля, оцениваемых с использованием внутренних моделей кредитной организации, особенно основанных на данных неактивных рынков. Необходимо разработать методологию оценки степени неопределенности оценок, получаемых с использованием таких моделей, и внесения в необходимых случаях корректировок в стоимость инструментов, оцениваемых с их помощью.

Для оценки требований к собственным средствам (капиталу) кредитная организация может использовать внутренние модели, разрабатываемые на основе специфических сценариев поведения компонента риска, определяемых на базе статистических, исторических данных об изменениях факторов риска (рыночных курсов, цен, изменение которых ведет к изменению стоимости торговых позиций кредитной организации) либо прогнозов о подобных изменениях с использованием математических моделей.

Кредитной организации рекомендуется контролировать адекватность оценок рыночного риска с помощью внутренних моделей, а также проводить стресс-тестирование устойчивости кредитной организации по отношению к рыночному риску. Для процедур проведения стресс-тестирования следует определить:

Правила и процедуры проведения стресс-тестирования необходимо зафиксировать во внутренних документах кредитной организации и периодически пересматривать их в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов ее деятельности. Рекомендуется, чтобы внутренняя отчетность кредитной организации по рыночному риску регулярно представлялась руководителям подразделений, единоличному и коллегиальному исполнительным органам и совету директоров (наблюдательному совету).

Кредитной организации целесообразно также установить процедуру принятия мер по снижению рыночного риска на основе информации, содержащейся во внутренней отчетности по рыночному риску.

Е.В.Шестакова

К. ю. н.,

генеральный директор

ООО "Актуальный менеджмент"