Мудрый Экономист

Совершенствование методики оценки немонетарных активов в бухгалтерской отчетности

"Международный бухгалтерский учет", 2014, N 34

Немонетарные активы представляют собой средства, обладающие двумя отличительными свойствами: в момент принятия их к учету неизвестны конкретные денежные суммы, которые будут получены от использования этих ресурсов, а также сроки обращения их в деньги. Неопределенность в отношении размеров экономической выгоды, ожидаемой от использования немонетарных активов, делает вопрос, связанный с их оценкой, одним из самых актуальных в теории и практике бухгалтерского учета. В специальной литературе, посвященной теории бухгалтерского учета, анализу финансовой отчетности, а также оценке стоимости компаний, указывается на плохую сопоставимость и низкую информативность оценок в бухгалтерском балансе, которые получаются в результате применения разнообразных методик оценивания, соответствующих особенностям использования того или иного вида актива.

Целью исследования является разработка методики оценки немонетарных активов, способствующей решению проблем при определении их стоимости. Для этого проведен анализ существующих теоретических подходов и практики оценивания активов в Международных стандартах финансовой отчетности. Определены параметры методик, которые могут быть изменены для улучшения результатов.

Методика оценки немонетарных активов, предлагаемая в данной статье, предполагает использование методов математической статистики, таких как группировка и вычисление обобщающих показателей.

В результате проведенного исследования разработана методика оценки немонетарных активов в бухгалтерском учете, основанная на комплексном подходе, который позволяет характеризовать активы предприятия с точки зрения способности генерирования дохода при их совместном использовании. Предложенный подход к оценке немонетарных активов позволяет улучшить сопоставимость показателей бухгалтерского баланса, а также повысить информативность финансовой отчетности в целом.

Согласно Международному стандарту финансовой отчетности МСФО (IAS) 38 "Нематериальные активы" нематериальный актив - это идентифицируемый немонетарный актив, который не имеет физической формы. К немонетарным активам относятся такие виды ресурсов, как основные средства, инвестиционное имущество, нематериальные активы, а также некоторые виды финансовых активов, запасы. Подходы к оцениванию тех или иных видов немонетарных активов, как правило, зависят от их назначения и степени ликвидности. Таким образом, в бухгалтерском балансе используются индивидуальные оценки активов, которые часто основываются на противоположных подходах и имеют разную экономическую интерпретацию. Оценки немонетарных активов в бухгалтерском балансе, составляемом в соответствии с МСФО, зачастую представляют собой плохо сопоставимые величины и не могут быть агрегированы по статьям бухгалтерского баланса. Кроме того, оценки активов по себестоимости, которые пока что превалируют в бухгалтерском балансе, недостаточно информативны для пользователей финансовой отчетности. На указанные проблемы обращают внимание авторы, занимающиеся теорией бухгалтерского учета, такие как Я.В. Соколов, Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда и другие, а также специалисты в области анализа финансовой отчетности, управления инвестициями, оценки стоимости активов, среди них: Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем и М.С. Эрхарт, А. Кинг и др.

Проблема оценки немонетарных активов, по мнению автора, должна рассматриваться и с точки зрения методики оценивания. В теории бухгалтерского учета существует ряд общих вопросов, которые нельзя игнорировать, рассуждая о стоимости немонетарных активов. Например, следует ли относить оценку к области бухгалтерского учета или же это отдельная сфера деятельности, не связанная с учетом? По данному вопросу существуют различные точки зрения. Так, В.В. Ковалев склоняется к тому, что выбор базы оценки "...не является проблемой методологии бухгалтерского учета...", а расчет стоимости активов производится "...не столько бухгалтером, сколько профессиональным оценщиком, знающим конъюнктуру рынка" [5, с. 301]. Некоторые специалисты, такие как Д. Зак, А. Кинг, М.Дж. Мард, Д.Р. Хитчнер, С.Д. Хайден и другие, придерживаются того же мнения, ссылаясь на сложность исчисления новых видов оценки, в первую очередь справедливой стоимости. Существует и иная точка зрения, которая состоит в том, что оценка является одним из методов бухгалтерского учета. Самым первым российским бухгалтером, специально занимавшимся вопросами оценки, можно назвать А.П. Рудановского, который считал оценку, наряду с систематизацией и координацией, основополагающим методом бухгалтерского учета [11]. В теории информационных слоев фактов хозяйственной жизни Я.В. Соколов проблемы оценки активов относил к области бухгалтерского учета [12]. В то же время В.Ф. Палий называл оценку одним из элементов метода бухгалтерского учета [9]. Э.С. Хендриксен и М.Ф. Ван Бреда также рассматривают оценку в качестве составляющей теории бухгалтерского учета [15].

Если принять точку зрения, согласно которой оценка основных элементов финансовой отчетности является областью бухгалтерского учета, то возникает вторая проблема, связанная с выбором методики оценивания. По мнению автора, при рассмотрении данного вопроса в целом можно выделить два основных подхода к определению стоимости немонетарных активов: подход с использованием индивидуальных оценок и комплексный подход.

Существенные различия между подходом с использованием индивидуальных оценок и комплексным подходом к оцениванию немонетарных активов заключаются в применяемых методиках. Оценивание каждого немонетарного актива по отдельности неизбежно ведет к проблеме выбора одного из двух существующих направлений определения стоимости: по сумме произведенных инвестиций в тот или иной актив либо по величине доходов, ожидаемых от использования данного актива. В МСФО при определении стоимости немонетарных активов в бухгалтерском балансе используются различные базы оценки. В рамках каждой из них применяются конкретные оценки, предполагающие наличие собственных методик оценивания. В бухгалтерской практике часто используются смешанные оценки [4]. Классификация оценок немонетарных активов, используемых в МСФО, по признаку отнесения к одному из двух подходов к оцениванию, а также к определенной базе оценки приведена в табл. 1.

Таблица 1

Классификация оценок немонетарных активов, используемых в МСФО, по признаку отнесения к одному из подходов к оцениванию и определенной базе оценки

Подход к оценке

Оценка по сумме средств, инвестированных в немонетарные активы

Оценка, основанная на определении величины доходов, ожидаемых от использования немонетарных активов

Базы оценки, применяемые в МСФО

Первоначальная стоимость

Текущая стоимость

Возможная цена продажи (стоимость погашения)

Приведенная стоимость ожидаемых денежных потоков

Виды оценки, используемые в МСФО

Себестоимость (МСФО (IAS) 2 "Запасы", МСФО (IAS) 16 "Основные средства", МСФО (IAS) 38 "Нематериальные активы", МСФО (IAS) 40 "Инвестиционное имущество")

Справедливая стоимость (затратный подход): МСФО (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости", МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38

Справедливая стоимость (рыночный подход): МСФО (IFRS) 13, МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты", МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38, МСФО (IAS) 40.

Чистая цена продажи (МСФО (IAS) 2 "Запасы")

Справедливая стоимость (доходный подход): МСФО (IFRS) 13, МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38, МСФО (IAS) 40, МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка".

Ценность использования (МСФО (IAS) 36)

Согласно Концептуальным основам финансовой отчетности надежность оценки актива является одним из двух основных критериев признания активов в бухгалтерской отчетности. По этой причине в финансовой отчетности доминируют оценки по себестоимости. Подтверждения приоритета базы оценки по себестоимости в бухгалтерском балансе представлены на рис. 1 (для его упрощения монетарные статьи здесь не рассматриваются).

Схема оценки немонетарных статей актива бухгалтерского баланса

------------------------------------------------------------T-------------¬
¦ Актив ¦ Пассив ¦
+-----------------------------------------------------------+-------------+
¦Внеоборотные активы. ¦ ¦
¦Инвестиционное имущество: <*> ----------------------------¬¦ ¦
¦------------------------------- ¦¦ ¦
¦¦себестоимость, справедливая стоимость (рыночный, доходны馦 ¦
¦¦подходы) <**> ¦¦ ¦
¦L----------------------------------------------------------¦ Капитал ¦
¦Основные средства: <*> -----------------------------------¬¦ ¦
¦------------------------ ¦¦ ¦
¦¦себестоимость, справедливая стоимость (затратный, ¦¦ ¦
¦¦рыночный, доходный подходы), ценность использования <**> ¦¦ ¦
¦¦Нематериальные активы: <*> ------------------------------+¦ ¦
¦L---------------------------+-----------------------------+¦ ¦
¦----------------------------- ¦+-------------+
¦¦себестоимость, справедливая стоимость (доходный подход), ¦¦ ¦
¦¦ценность использования <**> ¦¦ ¦
¦L----------------------------------------------------------¦ ¦
¦-----------------------------------------------------------¦ ¦
¦Оборотные активы. ¦ ¦
¦Запасы: <*> ----------------------------------------------¬¦ ¦
¦------------- ¦¦Обязательства¦
¦¦себестоимость, чистая цена продажи <**> ¦¦ ¦
¦L----------------------------------------------------------¦ ¦
¦Финансовые активы: <*> -----------------------------------¬¦ ¦
¦------------------------ ¦¦ ¦
¦¦себестоимость, справедливая стоимость (рыночный, доходны馦 ¦
¦¦подходы) <**> ¦¦ ¦
¦L----------------------------------------------------------¦ ¦
L-----------------------------------------------------------+--------------

Рис. 1

<*> Выделено жирным шрифтом.
<**> Выделено курсивом.

Примечание. Жирным шрифтом выделены те виды стоимости, которые преимущественно используются для оценки той или иной группы немонетарных активов, курсивом - виды оценки.

Анализ рис. 1 показывает, что содержание немонетарных статей неоднородно, поскольку содержит различные виды оценки.

Все виды оценки, которые определяются на основании фактов хозяйственной жизни, имеющих высокую степень определенности, такие как себестоимость, текущая стоимость, чистая цена продажи, рыночная стоимость, характеризуются высокой степенью надежности, а также простотой проверки, поэтому степень доверия к историческим оценкам у бухгалтеров выше, чем к калькуляционным оценкам [5].

Под калькуляционными оценками В.В. Ковалев подразумевает в первую очередь справедливую стоимость. Справедливая стоимость, а также ценность использования относятся к тем видам оценки, которые в значительной степени учитывают ожидаемые факты хозяйственной жизни, которые в свою очередь характеризуются высокой степенью неопределенности. Неопределенность тесно связана с риском. Понятия неопределенности и риска являются важными для экономики в целом и для оценки немонетарных активов в частности [2]. Данное обстоятельство делает необходимым изучение влияния риска на стоимость немонетарных активов.

Несмотря на проблемы, связанные с исчислением справедливой стоимости, в будущем сфера применения данного вида оценки будет расширяться [3]. По этой причине стоит изучать методику оценки по справедливой стоимости, хотя бы в общем виде. Согласно МСФО (IFRS) 13 она представляет собой выходную цену "...на дату оценки с точки зрения участника рынка, который удерживает актив...", при этом следует знать, что данный вид стоимости может быть определен одним из трех подходов: затратным, рыночным и доходным. На практике зачастую используют комбинации этих подходов. Например, справедливая стоимость некоторых видов производственного оборудования определяется, как правило, в комбинации затратного и рыночного подходов.

Затратный подход подразумевает, что хозяйствующий субъект, выступающий в роли продавца на организованном рынке, может получить за актив цену, которая не превышает стоимости покупки или создания замещающего актива, сопоставимого по своим функциональным характеристикам. Стоимость замещения актива, согласно затратному методу, должна быть скорректирована с учетом следующих факторов:

Определение затрат на приобретение немонетарных активов, по мнению автора, не всегда оправдано. В определенных случаях определение текущей стоимости затрат на создание некоторых видов нематериальных активов бывает невозможно. Тогда наилучшим подходом к оценке может стать доходный подход, применяемый для оценки немонетарных активов достаточно широко. Кроме доходного подхода при определении справедливой стоимости в МСФО (IAS) 36 "Обесценение активов" используется еще один вид стоимости, основанный на доходном подходе к оценке. Ожидаемые к поступлению денежные потоки, которые являются основой данного подхода, должны быть конвертированы "...в одну приведенную сумму (PV)..." и определяются "...текущими рыночными ожиданиями относительно этих будущих поступлений" [6, с. 19]. С практической точки зрения это означает, что необходимо:

а) рассчитать будущие денежные потоки от использования немонетарного актива;

б) определить ставку дисконтирования, с помощью которой ожидаемые от использования немонетарного актива денежные потоки будут приведены к оценке на дату составления финансовой отчетности.

Согласно МСФО (IFRS) 13 и (IAS) 36 ставка дисконтирования должна учитывать следующие факторы, оказывающие влияние на приведенную стоимость (применение доходного подхода): возможные отклонения величины и сроков получения денежных потоков; временную стоимость денег, которая представляет собой безрисковую процентную ставку; цену за принятие неопределенности, присущей денежным потокам (премию за риск).

Потоки денежных средств и ставки дисконтирования при определении справедливой стоимости должны отражать допущения, которые использовались бы участниками рынка при установлении цены на актив. Ставка дисконтирования определяется по ставке, определяемой на основании текущих сделок на рынке для аналогичных активов.

В МСФО (IFRS) 13 приведены три метода определения приведенной стоимости:

  1. метод корректировки ставки дисконтирования;
  2. первый метод оценки по ожидаемой приведенной стоимости;
  3. второй метод оценки по ожидаемой приведенной стоимости.

Перечисленные методы можно охарактеризовать, используя следующие параметры, которые по-разному учитываются в каждом из способов расчета приведенной стоимости:

  1. характер денежных потоков;
  2. вероятность изменения величины и сроков денежных потоков;
  3. временную стоимость денег;
  4. цену, которую потребовали бы участники рынка за принятие неопределенности.

Метод корректировки ставки дисконтирования применяется в тех случаях, когда имеют место условные денежные потоки, и зависит от возникновения определенных событий: обусловлены договором или обещаны, т.е. оцениваемый актив является монетарным и наиболее вероятным. В этом случае принимать во внимание вероятность изменения величины и сроков денежных потоков не имеет смысла, так как имеется уверенность в отсутствии существенных колебаний данного показателя. Соответственно, денежные потоки не корректируются на показатель неопределенности их величины.

Метод корректировки ставки дисконтирования требует проведения анализа рыночных данных по сопоставимым активам. В качестве ставки дисконтирования принимается рыночная, предусмотренная в связи с активом, который признается наиболее сопоставимым оцениваемому активу. Подразумевается, что временная стоимость денег и премия за риск учитываются участниками рынка в ставке дисконтирования актива, который был признан сопоставимым для немонетарного актива, оценка которого производится.

В то же время методы оценки по ожидаемой приведенной стоимости отличаются от предыдущего характером денежных потоков. В отличие от метода корректировки ставки дисконтирования вместо одного исхода событий в будущем, одного в достаточной степени определенного потока денежных средств от использования актива имеет место набор ожидаемых состояний экономики, т.е. несколько вариантов величины денежного потока. Каждому варианту согласно методам оценки по ожидаемой приведенной стоимости присваивается определенная вероятность. Таким образом, ожидаемый поток денежных средств представляет собой среднее значение всех возможных потоков денежных средств, взвешенное с учетом их вероятности. Различие между первым и вторым методами оценки по ожидаемой приведенной стоимости заключается в порядке учета факторов временной стоимости денег и премии, которую участники рынка потребовали бы за принятие неопределенности. Согласно первому методу денежные потоки сначала корректируются с учетом систематического (рыночного) риска, а затем надежный эквивалент денежного потока дисконтируется по безрисковой процентной ставке, т.е. ставке по безрисковым денежным активам, период погашения которых совпадает с периодом, в течение которого ожидаются денежные потоки от использования оцениваемого немонетарного актива.

Второй метод оценки по ожидаемой приведенной стоимости не предполагает корректировки ожидаемых денежных потоков на величину систематического риска. Вместо этого премия за риск включается в ставку дисконтирования (процентная ставка за принятие риска прибавляется к безрисковой ставке).

Таким образом, используемые в МСФО виды стоимости, справедливая стоимость и ценность использования учитывают неопределенность, присущую ожидаемым фактам хозяйственной жизни, которые влияют на оценку немонетарных активов. При этом принимаются во внимание исключительно внешние факторы неопределенности, такие как изменение рыночной конъюнктуры, изменение среднего уровня цен, изменение банковских ставок, изменения в законодательстве и пр.

Методы отражают невозможность надежной оценки изменения стоимости немонетарных активов, от худшего исхода ожидаемых событий до наилучшего. Результатом данного положения вещей является применение принципа консерватизма, которое выражается в том, что при оценивании немонетарных активов придерживаются наименьшего значения оценки, т.е. выбирают наихудший исход с точки зрения стоимости. Денежные потоки, характеризующие стоимость актива в соответствии с доходным подходом, корректируются в сторону уменьшения на величину премии за принятие риска. Величина риска определяется косвенными методами. Ни один из них, применяемых в соответствии с МСФО, не учитывает внутрифирменных факторов риска, присущих конкретному предприятию: особенностей организации процесса производства и реализации продукции предприятия, специфики управления компанией, простоев оборудования, брака в производстве, товарных потерь и пр. [17].

В настоящее время финансовая отчетность не содержит показателя, характеризующего изменяемость значения денежного потока, ожидаемого от использования немонетарных активов. Вопросы влияния неопределенности на стоимость немонетарных активов были рассмотрены, в частности, в статье "Неопределенность и риск при оценке активов в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО" [2].

Анализ существующей практики бухгалтерского учета позволяет выделить следующие наиболее общие проблемы оценки немонетарных активов:

  1. индивидуальные оценки немонетарных активов неоднородны по своему экономическому содержанию;
  2. в отсутствие достаточной степени определенности результатов инвестиций, произведенных в немонетарные активы, применяются наименьшие оценки;
  3. не учитывается влияние присущих данному предприятию факторов неопределенности на оценку немонетарных активов.

Для достижения однородности оценок в бухгалтерском балансе предлагается вместо подхода с использованием индивидуальных оценок применять комплексный подход к оценке активов, который предполагает исчисление общей для всех видов немонетарных активов оценки.

Идея комплексного подхода к оценке возникла под влиянием работ двух известных европейских авторов - Ф. Обербринкманна и Ж. Ришара. В работе Ф. Обербринкманна "Современное понимание бухгалтерского баланса" проводится обзор существующих в Западной Европе теорий бухгалтерского баланса. При этом затрагиваются вопросы оценки активов. В частности, ссылаясь на работы А. Мокстера, автор упоминает подход к оценке "эффективных активов" предприятия: "...наряду с определением общей стоимости предприятия Мокстер пытается достичь отражения в балансе эффективных активов. Общая стоимость рассчитывается путем отражения в балансе будущих финансовых потоков" [8, с. 236, 237]. Только совокупность активов предприятия, как указал Ж. Ришар, "...способствует созданию дисконтированных денежных потоков, не представляется возможным оценивать отдельные активы" [10, с. 93]. Термин "комплексная оценка" предлагается автором как противопоставление предлагаемого подхода индивидуальной оценке и представляет собой производное от "оценки предприятия как комплекса".

Суть комплексного подхода к оценке немонетарных активов состоит в том, чтобы найти некий общий для всех активов признак, который их объединяет в единую систему, называемую коммерческим предприятием. Этот признак может послужить общей отправной точкой для определения стоимости каждого вида немонетарного актива при условии, что удастся трактовать различающиеся по направлениям использования активы единообразно, в соответствии с упомянутым признаком.

Заявление о том, что общим признаком для всех немонетарных активов является тот факт, что все они представляют собой активы, используемые (или, как писали авторы начала прошлого века, "эксплоатируемые") определенным предприятием, на первый взгляд может показаться банальным. Однако начнем с того, что признаков два, одним из которых является контролируемость активов тем или иным хозяйствующим субъектом. Признак принадлежности ресурсов к категории актива имеет в контексте рассматриваемой проблемы большое значение. Как указано в Концептуальных основах финансовой отчетности, "...актив является ресурсом, контролируемым организацией в результате прошлых событий, от которого ожидается поступление будущих экономических выгод в организацию". Предприятие представляет собой немонетарный актив, от которого так же, как и от любых активов другого вида, ожидают в будущем экономических выгод, которые находят свое количественное выражение в форме изменения стоимости данного актива и дивидендов по результатам деятельности.

В общем случае создание любого коммерческого предприятия имеет своей целью достижение прироста инвестированного в данную организацию капитала. В уставах российских компаний обычно используют более узкую трактовку обозначенной цели: "...целью предприятия является извлечение прибыли...". Таким образом все немонетарные активы, которые компания признает в активе бухгалтерского баланса, объединены между собой и с предприятием, контролирующим их, одним общим признаком: они нацелены на достижение желаемого экономического эффекта, под которым в коммерческих предприятиях понимается получение экономической выгоды. Общепризнанным является утверждение о том, что цель, которая стоит перед каждым коммерческим предприятием, - извлечение прибыли может быть достигнута исключительно в ходе обмена благами между хозяйствующими субъектами. Под благами подразумеваются товары (работы, услуги), которые производятся фирмой с целью их продажи. Следовательно, промежуточным этапом в процессе извлечения прибыли в ходе хозяйственной деятельности коммерческой организации является создание некоего набора благ (товаров, работ, услуг), предназначенных для обмена, как правило, на деньги (монетарные активы). Обмен производимого предприятием продукта, имеющего всегда немонетарный характер, на монетарные активы завершает цикл оборота капитала предприятия, который представлен на рис. 2.

Схема кругооборота капитала предприятия

----------------¬ -----------------  ----------------¬ ------------------¬
¦ Монетарные ¦ ¦ Инвестирование ¦ Немонетарные ¦ ¦ Производство ¦
¦ активы ¦ ¦ / ¦ активы ¦ ¦ ¦
L---------------- L---------------¬/ L---------------- L--------------¬ ¦
/ ¦ ¦
/ ¦ ¦
-¬ -- ¦ ¦
¦ L--------------------¬ ---------------------------¬ /L-------- ¦
¦ Обмен ¦ ¦ Конечный продукт ¦ / ¦
¦ ¦ ¦ предприятия ¦ ¦
L------------------------ L--------------------------- ------------

Рис. 2

В результате приведенных рассуждений в бухгалтерском учете возникает новый объект учета - конечный продукт предприятия. Данное понятие для экономистов небухгалтерских направлений новым не является, а напротив, довольно часто употребляется в специальной литературе. Так, Дж.К. Ван Хорн дает следующее определение: "Конечный продукт - это совокупность затрат, сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами" [1, с. 180]. Совокупность благ, предлагаемых предприятием для обмена, Э. Чемберлин называл продуктом предприятия [16]. Таким образом, идея комплексной оценки немонетарных активов состоит в том, чтобы исчислять стоимость немонетарных активов не на основании фактов хозяйственной жизни, составляющих этап инвестирования, как это принято сейчас (оценка по себестоимости), а рассчитывать стоимость немонетарных активов, исходя из оценок, возникающих на этапе обмена произведенных предприятием благ, которые составляют продукт предприятия. Обмен конечного продукта предприятия происходит на специфичном для данного предприятия рынке [16].

Методика комплексного подхода к оценке немонетарных активов, предлагаемого автором, состоит из двух этапов:

  1. оценка конечного продукта предприятия;
  2. распределение стоимости конечного продукта предприятия между немонетарными активами данной компании, используемыми для его производства.

Для удобства изложения методики сделаем допущение, что нам удалось определить стоимость конечного продукта предприятия. Тогда остается решить проблему распределения стоимости производимых компанией благ между средствами производства этих же благ. Средства производства организации и составляют немонетарные активы, используемые предприятием для осуществления своей деятельности, направленной на извлечение прибыли. Если рассматривать немонетарные активы в качестве факторов производства, сочетание которых составляет процесс производства и реализации продукта предприятия, который индивидуален для каждой организации, то можно сделать вывод о том, что оценка активов должна осуществляться с учетом двух аспектов:

а) стоимости конечного продукта предприятия, ради выработки которого были произведены инвестиции в немонетарные активы;

б) пропорциональной значимости того или иного фактора в производстве и реализации конечного продукта предприятия.

Другими словами, сначала необходимо определить перечень немонетарных активов, используемых для производства и реализации продукта предприятия. В список могут попадать все немонетарные активы компании, либо какая-то часть активов, в том случае если организация осуществляет несколько видов деятельности. Примером может служить осуществление предприятием оптовой и розничной торговли или случай, когда имеется несколько направлений одного и того же вида деятельности - продажа автомобилей и автомобильных запчастей. Далее нужно выбрать базу для распределения стоимости конечного продукта предприятия между немонетарными активами, которую условно считаем рассчитанной. Поскольку одним из основополагающих требований к информации, составляющей результат процедуры бухгалтерского учета, является денежная (количественная) оценка, то при выборе базы для распределения стоимости конечного продукта можно вести речь исключительно о данных, содержащихся в самом бухгалтерском учете, точнее, в регистрах бухгалтерского учета, поскольку они находятся непосредственно в распоряжении бухгалтера и обладают той степенью надежности измерения, которая соответствует требованиям, предъявляемым к информации, содержащейся в финансовой отчетности.

В бухгалтерском учете регистрируются денежные оценки фактов хозяйственной жизни предприятия. В целом все оценки подразделяются на две большие группы, соответствующие оценке стоимости:

а) произведенных инвестиций;

б) результатов произведенных инвестиций.

Оценку по стоимости результатов произведенных инвестиций при расчете стоимости активов предприятия в данном случае выбрать в качестве базы для распределения нельзя, поскольку необходимо распределить стоимость продукта, имеющего данный вид оценки. Следовательно, единственной доступной и экономически оправданной базой для распределения стоимости конечного продукта будут оценки по стоимости произведенных в немонетарные активы инвестиций, т.е. в большинстве случаев - себестоимость активов. По мнению автора, в качестве одного из оснований выбора такой базы распределения можно привести принятое в современном бухгалтерском учете допущение об эффективности использования активов, которое состоит в том, что администрация предприятия стремится сочетать и расходовать ресурсы компании с максимальной пользой. Таким образом, стоимость конечного продукта предприятия следует распределять между немонетарными активами, которые рассматриваются в качестве факторов его производства и реализации, пропорционально расходам, произведенным на привлечение данных факторов.

Пример 1. Допустим, что стоимость конечного продукта предприятия составляет 1000 руб. Для производства данного продукта предприятия необходимо использовать:

При этом предположим, что кредиторская задолженность у организации отсутствует, остаточный ресурс производственного оборудования на отчетную дату составляет 10 000 учетных единиц конечного продукта. Амортизация рассчитывается пропорционально объему произведенной продукции, а размер производственных запасов предприятия в виде сырья, незавершенного производства или готовой продукции на отчетную дату находится в пределах необходимого для производства одной единицы продукта предприятия.

Общие расходы на производство учетной единицы конечного продукта предприятия составляют 700 руб. Доля каждого фактора производства в общих расходах на производство продукта предприятия составляет:

В результате бухгалтерский баланс условного предприятия будет выглядеть следующим образом (рис. 3):

Схема бухгалтерского баланса, составленного с использованием комплексного метода оценки немонетарных активов

Актив

Пассив

Оборудование = 714 000,00 (1000 руб. x 0,0714 x 10 000 ед.).

Сырье = 714,00 (1000 руб. x 0,7143)

Капитал = 500 500,00 (50 руб. x 10 000 ед. + 500 руб.).

Нереализованная прибыль = 214 214,00 (714 000 руб. - 500 000 руб. + 714 руб. - 500 руб.)

Баланс = 714 714,00 руб.

Баланс = 714 714,00 руб.

Рис. 3

Предложенный подход к оценке немонетарных активов может вызвать ряд вопросов.

Во-первых, признание в качестве активов в бухгалтерском балансе объектов, которые получают оценку в соответствии с предлагаемым подходом. В приведенном условном примере - это договор аренды производственного помещения, а также имеющиеся в распоряжении предприятия трудовые ресурсы.

Во-вторых, методика определения базы распределения стоимости конечного продукта между немонетарными активами предприятия, которая представляется многовариантной.

В приведенном примере в качестве базы распределения были использованы расходы, осуществленные для привлечения факторов производства за определенный промежуток времени. В качестве базы распределения могут, а вероятно, и должны быть использованы затраты на привлечение факторов производства. Перечисленные вопросы, связанные с применением комплексного подхода к оценке немонетарных активов, в статье не рассматриваются, поскольку находятся за пределами данного исследования.

По мнению автора, достоинством комплексного подхода можно считать однородность оценок, используемых в бухгалтерском балансе. Агрегирование однородных оценок более оправдано, чем суммирование исторических оценок и оценок, полученных путем применения различных подходов к определению справедливой стоимости, которые представляют собой несопоставимые величины. Кроме того, комплексная оценка немонетарных активов позволит продемонстрировать в бухгалтерском балансе экономическую эффективность произведенных в активы предприятия инвестиций, которая находит свое отражение в нереализованной прибыли. Предлагаемая оценка немонетарных активов, методика определения которой рассматривается в данной статье, должна разрешить существующие проблемы оценки немонетарных активов в бухгалтерском балансе.

В теории различают четыре типа ситуаций, в которых управляющим приходится принимать решения:



Ситуации, в которых принимаются решения об оценке немонетарных активов, соответствуют степени определенности экономической отдачи от вложения средств в активы [2].

Соответствие оценок немонетарных активов той или иной степени определенности результатов инвестирования представлено в табл. 2.

Таблица 2

Соответствие оценок немонетарных активов степени определенности результатов инвестирования

Вид оценки

Степень определенности результатов инвестирования

Определенность

Риск

Неопределенность

Полная неопределенность

Конфликт

Оценка немонетарных активов

Исторические оценки (себестоимость, текущая стоимость)

Существующая практика бухгалтерского учета не учитывает данной степени определенности



Калькуляционные оценки (справедливая стоимость)

Существующая практика бухгалтерского учета не учитывает данной степени определенности

Из табл. 2 следует, что само понятие немонетарных активов предполагает наличие той или иной степени неопределенности относительно их будущей по отношению к отчетной дате стоимости. Определенными могут считаться лишь исторические оценки, которые, как уже было отмечено, не удовлетворяют информационным запросам пользователей бухгалтерской отчетности.

Справедливая стоимость учитывает факторы неопределенности, присущие хозяйственной среде в целом и порождающие риск, который в специальной литературе принято называть систематическим или недиверсифицируемым риском. Одним из ключевых моментов предложений по совершенствованию методики оценки немонетарных активов является требование учета влияния внутрифирменных или диверсифицируемых факторов неопределенности. Внутренние факторы неопределенности уникальны для каждого отдельного предприятия и обусловливают изменяемость ожидаемой стоимости немонетарных активов. Внутрифирменные факторы можно подразделить на две группы:

  1. косвенные - особенности организации процесса производства и реализации продукции данного предприятия, специфика управления компанией и пр.;
  2. прямые - факты возникновения непроизводительных расходов, которые не добавляют стоимости выпускаемой продукции (простои оборудования, брак в производстве, товарные потери и пр.).

Поскольку перечисленные факторы обусловлены организацией процесса производства и реализации продукта конкретного предприятия, они обладают двумя свойствами, важными для оценки:

а) число таких факторов можно считать конечным;

б) набор внутренних факторов, присущих данному предприятию, с высокой степенью вероятности сохранится в будущем.



В результате можно сделать вывод: если не рассматривать влияния внешних факторов неопределенности (систематический риск), то будущая стоимость немонетарных активов будет изменяться, но в строго определенном диапазоне значений. Следовательно, влияние внутрифирменных факторов неопределенности на ожидаемую стоимость немонетарных активов можно учесть, используя анализ вариации значений их стоимости.

В теории управления предприятием статистические методы, конкретнее - анализ вариационного ряда, применяются уже давно. Одним из первых, кто применил методы вариационного исчисления на практике, был американский инженер-физик Уолтер Шухарт. Основная идея теории Шухарта заключалась в том, что "...точно предсказать результат большинства реальных процессов невозможно в принципе. Но для практики этого и не нужно: достаточно научиться предсказывать результаты с той степенью уверенности, которая экономически оправданна..." [14, с. 11]. Таким образом, при определении стоимости немонетарных активов принципиально определить не конкретное, единственно верное значение стоимости, а рассчитать определенный диапазон значений, которые может принимать тот или иной немонетарный актив в будущем.

В настоящее время существуют современные разработки по определению стоимости активов, учитывающей внутрифирменные риски. В работе коллектива авторов: Р.Дж. Экклза, Р.Х. Герца, Э.М. Киган, М.Х. Дейвида Филлипса "Революция в корпоративой отчетности" упоминается разработка компании PricewaterhouseCoopers по оценке операционного риска или риска основной деятельности "Метод операционной стоимости под риском (ОСПоР)". Однако авторы отмечают, что "...управление риском основной деятельности опирается не на статистические технологии, а на простейшие оперативные показатели - число испорченных заказов (сорванных сделок), число исправленных заказов, продолжительность сверхурочного времени и т.д." [17, с. 175].

Стоимость конечного продукта компании должна определять стоимость немонетарных активов, используемых для его производства и реализации. Единицей учета продукта предприятия следует признать совокупность единиц товаров (работ, услуг), реализуемых компанией. Понятие "совокупность" предполагает агрегирование сопоставимых показателей. Поскольку товары (работы, услуги), производимые предприятием, как правило, имеют различные единицы измерения, единственным общим признаком является их стоимостная оценка. Стоимостным выражением тех видов благ, которые производит и реализует предприятие, является показатель дохода от продаж. Вероятно, общий показатель выручки от продажи всех видов товаров (работ, услуг) следует разделять в соответствии с основными направлениями деятельности компании, для того чтобы получить достаточно однородные по своему экономическому содержанию данные. Показатель дохода от продаж конечного продукта как совокупности благ, производимых предприятием для обмена, характеризует процесс, т.е. является динамическим. Следовательно, для определения данного показателя необходимо рассчитать период времени T, за который производятся и реализуются товары (работы, услуги), предлагаемые организацией на продажу. Период производства и реализации продукта предприятия является средним значением для множества отдельных номенклатурных единиц, выпускаемых компанией, и может быть рассчитан двумя способами. Первый способ состоит в подсчете времени, которое необходимо для осуществления производственного цикла предприятия, а также времени, необходимого для реализации благ, произведенных компанией. После чего полученные величины следует суммировать для получения искомого периода времени T.

,

где T - период времени (оборота предприятия), за который производится и реализуется продукт предприятия;



- длительность цикла производства конечного продукта;

- длительность цикла реализации продукта компании.

Для расчета приведенных элементов производятся замеры по каждой номенклатурной единице либо по каждой номенклатурной группе, выпускаемой предприятием. В том случае, если для различных номенклатурных групп (единиц) продукции, выпускаемой компанией, показатели будут различаться (что случается редко), необходимо рассчитать средние значения и . Предполагается, что при использовании данного способа необходимые замеры производятся менеджерами, ответственными за тот или иной процесс.

Второй способ заключается в использовании данных бухгалтерской отчетности компании и основывается на известной формуле расчета средней оборачиваемости запасов:

.

Расчет производится бухгалтером на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Пример 2. Величина запасов компании по состоянию на 31.12.2011 составляет 1288,00 тыс. руб.; на 31.12.2012 - 1129,00 тыс. руб.; на 31.12.2013 - 860,00 тыс. руб. Себестоимость продаж за 2013 г. составила 23 991 тыс. руб.



Расчет периода оборота продукта предприятия будет производиться в два этапа:

  1. определяется средняя величина запасов компании (тыс. руб.):

;

  1. производится расчет показателя T (дни):

.

Автор полагает, что необходимо пояснить, почему показатель средней оборачиваемости запасов считается равным показателю оборота конечного продукта предприятия и в чем заключается различие. Запасы в бухгалтерском балансе заключают в себе:

Оборотные активы предприятия представляют собой экономическую характеристику той части оборотного капитала компании, которая находится в стадии инвестирования (рис. 2). Процесс производства и реализации начинается с закупки материально-производственных запасов, далее сырье и материалы трансформируются в незавершенное производство, которое впоследствии видоизменяется в готовую продукцию. В процессе реализации готовая продукция монетизируется, превращаясь в дебиторскую задолженность или денежные средства. Таким образом, в запасах аккумулируется стоимость ресурсов, затраченных для производства продукта предприятия. Отличие показателей средней оборачиваемости запасов от показателей оборота конечного продукта предприятия состоит в том, что последний шире. Понятие "оборот конечного продукта" предприятия охватывает те отрасли, в которых отсутствуют запасы на конец отчетного периода, например организации, основным видом деятельности которых является оказание услуг.

После того как определен период оборота продукта предприятия, необходимо агрегировать стоимостные оценки всех фактов хозяйственной жизни, которые характеризуют доход от реализации конечного продукта компании за каждый из отрезков времени, равный показателю T за отчетный период. Под фактами хозяйственной жизни, характеризующими показатель дохода от реализации конечного продукта компании, подразумеваются операции продажи товаров (работ, услуг) за минусом фактов возникновения непроизводительных расходов, которые не добавляют стоимости выпускаемой продукции (простои оборудования, брак в производстве, товарные потери и пр.), названные прямыми факторами, обусловливающими изменяемость стоимости продукта предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Взаимосвязь статей затрат (расходов) с балансовыми статьями и их влияние на стоимость конечного продукта предприятия

Статьи затрат на привлечение необходимых факторов производства

Немонетарные статьи бухгалтерского баланса, которые подлежат декапитализации в расходы

Результат

Расходы (затраты) на основные средства и нематериальные активы

Основные средства

Участвуют в создании конечного продукта предприятия, добавляя ему стоимость на каждом из этапов процесса производства и реализации

Расходы (затраты) на оборотные средства

Запасы

Расходы (затраты) на аренду

В настоящий момент относятся к расходам на продажу по мере возникновения, но при использовании комплексного подхода получат надежную оценку и могут быть признаны в балансе

Расходы (затраты) на оплату труда

В настоящий момент относятся к расходам на продажу по мере возникновения, но при использовании комплексного подхода получат надежную оценку и могут быть признаны в балансе

Расходы (затраты) непроизводительного характера (простои, брак, товарные потери и пр.)

В настоящий момент относятся к расходам на продажу по мере возникновения. При использовании комплексного подхода не могут быть признаны в бухгалтерском балансе, поскольку не являются факторами производства

Не добавляют стоимости конечному продукту предприятия, но при этом влияют на величину дохода от продажи продукта предприятия

Таким образом, для исчисления стоимости конечного продукта необходимо определить выручку предприятия, уменьшенную на величину расходов (затрат) непроизводительного характера за каждый из периодов времени T, рассчитанный на предыдущем этапе, в течение отчетного периода, предшествующего дате, на которую составляется бухгалтерская отчетность.

Продолжим условия примера 2. Выручка предприятия за 2013 г. составила 31 503,00 тыс. руб. Непроизводительные расходы (товарные потери) за 2013 г. составили 399,00 тыс. руб.

Осуществив распределение данных двух показателей по периодам времени, равным T = 22 дн., получим вариационный ряд данных о доходе от реализации конечного продукта предприятия.

Количество единиц исследуемой совокупности (периодов Т) составляет 17 ед. (365 дн. / 22 дн.). После группировки фактов хозяйственной жизни получим ряд данных о доходе от реализации продукта предприятия (услуг розничной торговли продовольственными товарами), тыс. руб.:

,

где P - средний доход от реализации продукта предприятия за год, равный величине годовой выручки, уменьшенной на стоимость непроизводительных расходов (P = 1853,0 + 2050,00 + ... + 1980,00 = 31 503,00 - 399,00);

- сумма значений вариационного ряда данных о доходе от реализации продукта предприятия за период оборота продукта предприятия, равного 22 дн., за 2013 г.;

n - единица исследуемой совокупности. В примере n = 17.

Целью расчета является определение такого значения дохода от реализации конечного продукта компании за период, равный T, которое характеризовало бы всю исследуемую совокупность, т.е. весь анализируемый период времени, равный 12 мес. 2013 г. Обобщающими показателями являются средние величины. Таким образом, для того чтобы исчислить стоимость конечного продукта предприятия, в приведенном примере необходимо рассчитать среднее значение дохода от реализации продукта предприятия за год по формуле:

,

где показатель P - средний доход от реализации конечного продукта предприятия за период оборота предприятия, т.е. времени, равного T:

Расчет средней величины дохода от реализации конечного продукта из определенного диапазона ожидаемых значений представляет собой прием, который решает проблему отсутствия достаточной степени определенности результатов инвестиций, произведенных в немонетарные активы.

Предлагаемая методика оценки немонетарных активов позволяет учесть специфичные для данной организации факторы неопределенности. Для этого необходимо выполнить последний этап определения стоимости конечного продукта предприятия - рассчитать показатель изменяемости дохода от реализации продукта компании за период оборота T. В качестве показателя изменяемости можно использовать среднеквадратическое отклонение. Для этого необходимо применить следующие формулы:

;

,

где - среднеквадратическое отклонение i-й величины дохода от реализации конечного продукта предприятия за период оборота T, за отчетный год;

V - коэффициент вариации показателя дохода от реализации конечного продукта предприятия за период оборота Т, за отчетный год.

;

Среднеквадратическое отклонение представляет собой абсолютный показатель оценки риска (изменяемости) дохода от реализации продукта предприятия. Коэффициент вариации является относительным показателем изменяемости дохода от реализации конечного продукта и рассчитан с целью характеристики изменяемости стоимости немонетарных активов, оцениваемых с использованием предлагаемой методики.

Результат оценки немонетарных активов с использованием предлагаемой методики выражается следующими заключительными формулами:

,

где - вариационная стоимость оборотных немонетарных активов;

- вариационная стоимость внеоборотных немонетарных активов;

- доля расходов (затрат) на привлечение того или иного фактора производства в общем объеме расходов (затрат) в отчетном периоде (расчет приведен в примере 1);

k - коэффициент использования внеоборотного немонетарного актива, который равен числу оборотов предприятия, которое осталось произвести с использованием данного актива (расчет приведен в примере 1);

V - коэффициент вариации стоимости немонетарного актива, который показывает, на сколько процентов может изменяться стоимость немонетарных статей актива бухгалтерского баланса как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.

Таким образом, предлагаемый вид оценки не представляет собой одного числа, а состоит из двух показателей: среднего значения и коэффициента вариации.

Вариационная стоимость является рабочим названием нового вида оценки, который позволяет решить существующие проблемы определения стоимости немонетарных активов в бухгалтерском балансе. Предлагаемый подход является универсальным для всех видов немонетарных активов, благодаря чему обеспечивает однородность оценок статей бухгалтерского баланса, делая показатели финансовой отчетности сопоставимыми по своему экономическому содержанию. Вариационная стоимость не дает конкретной оценки активов, а характеризует определенный диапазон значений, которые может принимать стоимость немонетарных активов. С помощью такого приема существенно снижается неопределенность в отношении величины экономического эффекта, ожидаемого от использования немонетарных активов. Наконец, вариационная стоимость учитывает внутренние, специфичные для каждого отдельного предприятия факторы неопределенности, которые оказывают влияние на оценку немонетарных активов.

Вариационная стоимость не учитывает влияния внешних факторов неопределенности, обусловливающих систематический риск, поскольку данный вопрос находится за пределами данного исследования. Предлагаемая оценка внеоборотных активов должна быть скорректирована с учетом внешних по отношению к данному предприятию факторов неопределенности. Кроме того, вариационная стоимость внеоборотных активов, имеющих длительный срок использования, должна корректироваться на индекс изменения цен по группе товаров (работ, услуг), соответствующей конечному продукту, реализуемому предприятием.

По мнению автора, несмотря на кажущуюся сложность алгоритма определения вариационной стоимости, данный вид оценки обладает важными преимуществами, которые присущи историческим оценкам, в силу того что предлагаемая методика базируется на использовании состоявшихся фактов хозяйственной жизни, характеризующихся высокой степенью определенности. Вариационная стоимость верифицируема и менее субъективна в отличие от существующих калькуляционных оценок. Статистические методы уже достаточно давно используются в других отраслях экономики во многих работах, посвященных оценке стоимости компаний, а также управлению хозяйственными процессами предприятий.

Список литературы

  1. Ван Хорн Дж.К. Основы финансового менеджмента: Монография. 11-е изд. / Дж.К. Ван Хорн, Д.М. Вахович / Под ред. В.А. Кравченко. Киев: Вильямс, 2005. 988 с.
  2. Величковский А.В. Неопределенность и риск при оценке активов в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2014. N 9. С. 19 - 31.
  3. Зак Д.М. Справедливая стоимость - соблазны манипулирования отчетностью. Новые глобальные риски и методы их выявления: Пер. с англ. / Под ред. В.М. Рутгайзера. М.: Маросейка, 2011. 230 с.
  4. Кинг А. Оценка справедливой стоимости для финансовой отчетности: Новые требования FASB: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишерз, 2011. 383 с.
  5. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2009. 1024 с.
  6. Мард М.Дж. Справедливая стоимость в финансовой отчетности / Майкл Дж. Мард, Джеймс Р. Хитчнер, Стивен Д. Хайден / Под ред. В.М. Рутгайзера. М.: Маросейка, 2009. 248 с.
  7. Новые МСФО по консолидации и оценке справедливой стоимости: Пер. с англ. / Под ред. Д.Е. Вайнштейна, С.С. Половинкина, Е.С. Алексанова. М.: Альпина Паблишер, 2013. 405 с.
  8. Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгалтерского баланса: Пер. с нем. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2003. 416 с.
  9. Палий В.Ф. Теория бухгалтерского учета: современные проблемы. М.: Бухгалтерский учет, 2007. 86 с.
  10. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: Пер. с фр. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000. 160 с.
  11. Рудановский А.П. Теория балансового учета. Оценка как цель балансового учета. М.: Макиз, 1928. 174 с.
  12. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет как сумма фактов хозяйственной жизни: Учеб. пособие. М.: Магистр, 2010. 224 с.
  13. Теория статистики: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Г.Л. Громыко [и др.]. М.: ИНФРА-М, 2012. 476 с.
  14. Уилер Д. Статистическое управление процессами: Оптимизация бизнеса с использованием контрольных карт Шухарта / Дональд Уилер, Дэвид Чамберс / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 409 с.
  15. Хендриксен Э.С. Теория бухгалтерского учета / Пер. с англ. / Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997. 576 с.
  16. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции (реориентация теории стоимости) / Под ред. Ю.Я. Ольсевича / Пер. с англ. М.: Экономика, 1996. 351 с.
  17. Экклз Р.Дж. Революция в корпоративной отчетности: как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли / Р.Дж. Экклз, Р.Х. Герц, Э.М. Киган, М.Х.Д. Филлипс / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2002. 400 с.

А.В.Величковский

Главный бухгалтер

ООО "Компания Крона"