Мудрый Экономист

Корпоративная отчетность как способ взаимодействия с заинтересованными сторонами

"Аудиторские ведомости", 2015, N 9

Для построения информационного диалога со всеми заинтересованными сторонами необходимо раскрытие финансовой и нефинансовой информации, комплексно характеризующей деятельность организации. Решением данной проблемы является разработка интегрированного отчета, который позволил бы в максимальной степени учитывать информационные потребности наиболее значимых пользователей. На основе анализа отчетов компаний, зарегистрированных в национальном регистре нефинансовых отчетов РСПП, глобального ресурса Globalreporting.org, результатов авторских исследований нефинансовой отчетности российских и зарубежных компаний в статье раскрываются вопросы, связанные с оценкой наиболее значимой для ключевых заинтересованных сторон информации; разработкой системы показателей, комплексно характеризующей экономическую эффективность бизнеса и его социальную ответственность перед ключевыми заинтересованными сторонами (стейкхолдерами).

Введение

Ключевые драйверы стоимости формируются с участием и под воздействием широкого круга заинтересованных сторон, физических и юридических лиц - стейкхолдеров. Стейкхолдеры (заинтересованные стороны) - любая группа или отдельное лицо, которые могут влиять на организацию и ее деятельность или испытывают на себе ее воздействие.

Не существует единого состава стейкхолдеров для всех компаний и даже для одной компании, он будет изменяться во времени. Круг тех, кто воздействует, и тех, на кого анализируемая компания оказывает влияние, зависит от отрасли, географии, непосредственно выбранной стратегии, приоритетов менеджмента. Новая стратегия и изменения в бизнес-окружении, как правило, будут означать как появление новых групп стейкхолдеров, так и изменение их значимости.

Важнейшими стейкхолдерами (потенциальными выгодополучателями от деятельности) любой компании являются:

Значимость взаимоотношений с этими сторонами настолько высока, что наряду с теорией акционерной стоимости в последние десятилетия развивается и все большую популярность получает концепция стейкхолдерской стоимости. Ключевым положением данной концепции является утверждение о том, что цели фирмы гораздо шире, чем создание прибыли или богатства для ее собственников, они должны учитывать интересы не только собственников, но и гораздо более широкого круга агентов - стейкхолдеров.

В настоящее время стейкхолдерский подход рассматривается как инструмент стратегического управления компании [1]. В его основе лежит понимание того, что внешние и внутренние стейкхолдеры, взаимодействуя и зачастую конфликтуя как с самой компанией, так и друг с другом, оказывают непосредственное влияние на ее долгосрочную устойчивость. Степень удовлетворения интересов всех этих разнородных групп пользователей (экономических, социальных экологических) определяет устойчивое развитие организации и тем самым способствует формированию ее долгосрочной стоимости.

В основе концепции стейкхолдерской стоимости лежат следующие ключевые положения:

Необходимость информационного диалога с заинтересованными сторонами

Для того чтобы соответствовать ожиданиям стейкхолдеров, компаниям необходимо поддерживать с ними диалог, что является наиболее эффективным способом снизить репутационные риски и найти новые возможности для бизнеса. Это, в свою очередь, создает проблему выбора формы информационного взаимодействия компании со стейкхолдерами.

Составление отчетности по МСФО не решает данной проблемы, поскольку такая отчетность затрагивает вопросы раскрытия информации исключительно финансового характера. Несмотря на то что добровольное раскрытие иной информации в отчетности приветствуется, конкретных рекомендаций о раскрытии нефинансовой информации МСФО не предлагают (за исключением, возможно, требований по раскрытию информации о рисках компании).

Возникает информационная брешь, которая существенно затрудняет процесс обоснования инвестиционных и финансовых решений заинтересованных сторон, прежде всего инвесторов. Решением данной проблемы является разработка такой системы корпоративной отчетности (интегрированного отчета), которая позволила бы в максимальной степени учитывать информационные потребности наиболее значимых пользователей.

Этому, в свою очередь, должны предшествовать анализ заинтересованных сторон, оценка их влияния, выявление требований и ожиданий. Последовательность этапов такого анализа представлена на рис. 1.

Анализ заинтересованных сторон

¦  /---------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Выявление заинтересованных сторон ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//---------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Выявления влияния/отношения заинтересованных сторон ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//---------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Анализ интересов заинтересованных сторон ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//---------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Разработка плана взаимодействия ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//+--------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Информирование заинтересованных сторон ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//+--------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Реализация плана, контроль, анализ, внесение изменений¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
¦\//+--------------------------------------------------------¬
¦ / ¦- Анализ соответствия стратегии ¦
¦ ¦ ¦
/L---------------------------------------------------------
/

Рис. 1 Стандарты AA1000 - серия международных стандартов взаимодействия с заинтересованными сторонами

Для разработки внутрикорпоративного подхода к определению групп заинтересованных сторон и разработки на этой основе корпоративного отчета могут быть использованы определения и критерии, рекомендованные Международным стандартом AA1000SES "Стандарт взаимодействия с заинтересованными сторонами" [2] и представленные в табл. 1.

Таблица 1

Критерии признания заинтересованных сторон

Критерии

Степень и причины заинтересованности

Ответственность

Перед данными заинтересованными сторонами организация имеет или может иметь в будущем юридические, финансовые и производственные обязательства, зафиксированные в нормативных актах, контрактах, программах и правилах работы

Влиятельность

Заинтересованные стороны обладают влиянием на организацию или уполномочены принимать решения

Близость

Стороны, с которыми организацию связывают длительные отношения, а также стороны, от которых зависит повседневная деятельность организации

Зависимость

Заинтересованные стороны прямо или косвенно зависят от деятельности организации в экономическом или финансовом плане либо в плане принадлежности к региональной или местной инфраструктуре. В эту группу также входят заинтересованные стороны, зависящие от организации потому, что она прямо или косвенно отвечает за удовлетворение их основных потребностей

Представительство

Заинтересованные стороны в силу действующих норм, исторических или культурных традиций могут законно заявлять о своем праве представлять интересы других сторон, в частности избирателей

Политические и стратегические намерения

Заинтересованные стороны, к которым организация постоянно прямо или косвенно обращается в своих программах и заявлениях, включая те стороны, которые могут заранее предупредить о возникающих проблемах и рисках

Сформулированные критерии позволяют выявить наиболее значимые для организации заинтересованные стороны с позиции степени их влияния на деятельность компании, а также с точки зрения непосредственного воздействия компании на них.

В основе любого взаимодействия с заинтересованными сторонами, осуществляемого в соответствии со Стандартом AA1000SES, должны лежать три принципа (рис. 2):

Принципы подотчетности организации во взаимоотношениях с заинтересованными сторонами Рис. 2

Принимая решение следовать Стандарту AA1000SES, организация берет на себя обязательство быть подотчетной, т.е. информировать заинтересованные стороны о существенных вопросах деятельности организации. При этом ни один принцип из тех, на которых строится система взаимодействия с заинтересованными сторонами, не должен быть нарушен.

Анализ значимости заинтересованных сторон и их информационных потребностей

Результаты анализа заинтересованных сторон могут быть представлены в табличном (карта взаимодействия) или графическом виде, как это сделано, например, в корпоративном отчете ОАО "ТВЭЛ" (рис. 3).

Карта заинтересованных сторон ОАО "ТВЭЛ" (http://www.tvel2013.ru/report/view/sotsialnyy-kapital#vzaimodeystvie-s-zainteresovannymi-storonami) Рис. 3

Диаграмма, представленная на рис. 3, позволяет увидеть и проанализировать значимость отдельных групп стейкхолдеров для компании, что необходимо для разработки состава раскрываемой информации в корпоративном отчете.

Проблема изучения информационных запросов заинтересованных сторон, оценка их значимости для компании - составителя корпоративной отчетности вызывают самое активное обсуждение в международных и отечественных исследованиях [3 - 6]. Результаты проведенных международных исследований позволили выявить наиболее значимые (по мнению составителей) заинтересованные стороны в информации корпоративной отчетности. Результаты анализа представлены в табл. 2.

Таблица 2

Оценка степени важности отдельных групп пользователей (стейкхолдеров)

Заинтересованная группа

Степень важности, %

высокая

средняя

низкая

Акционеры (включая потенциальных инвесторов)

88

10

Регулирующие органы

67

25

Аналитики

56

35

Кредиторы

48

30

22

Покупатели (включая потенциальных покупателей)

30

43

27

Налоговые органы

29

34

36

Общество

27

54

19

Работники (включая потенциальных работников)

23

52

26

СМИ

20

48

31

Поставщики (включая потенциальных поставщиков)

11

43

45

В то же время анализ информационных запросов непосредственно акционеров и потенциальных инвесторов показал, что данная группа пользователей уделяет большое внимание вопросам корпоративного управления, вознаграждения менеджмента, анализа финансовых результатов и финансового положения. Ситуация кризиса способствует усилению внимания к информации о наиболее важных рисках и системе риск-менеджмента (78%), анализу финансовых результатов и финансового положения (71%), перспектив развития (66%), политике корпоративного управления (57%), описанию структуры бизнеса (55%) и ключевых показателей деятельности (54%). Результаты анализа отражены в табл. 3.

Таблица 3

Оценка инвесторами полезности следующей информации в кризисный период

Информация

Высокий интерес

Интерес остался без изменений

Снижение интереса

Анализ финансовых результатов и финансового положения

71

28

Наиболее важные риски и система их управления

78

21

Планы и перспективы

66

33

Описание структуры компании (включая стратегию)

55

42

Ключевые показатели деятельности

54

44

Вознаграждения руководства

45

52

Система корпоративного управления

57

39

Система управления отношениями с пользователями отчетности, включая работников и инвесторов

27

68

Социальная и экологическая политика

17

70

13

Продвижение товаров и/или услуг на рынок

13

71

16

Имея значительный опыт раскрытия финансовой информации, а также отражения результатов операционной деятельности (объем продаж и производства продукции), компании испытывают значительные проблемы в части формирования и раскрытия информации о социальной и экологической ответственности таким образом, чтобы это было связано с иными разделами корпоративного отчета, прежде всего финансовым. Данный подход, увязывающий вопросы экономического и социального развития в единой стратегии, получил название устойчивого развития организации [7, 8]. Суть подхода заключается в том, что любые инвестиционные и финансовые решения принимаются с учетом их социальных и экологических последствий для компании и общества в целом.

Ввиду различных требований заинтересованных сторон необходимо прежде всего сформулировать задачи формирования корпоративных отчетов для различных групп заинтересованных сторон с учетом их информационных интересов.

Результатом анализа становится выбор ключевых стейкхолдеров, разработка мероприятий взаимодействия и показателей для оценки их эффективности (табл. 4).

Таблица 4

Карта взаимодействия с основными заинтересованными сторонами

Целевая группа заинтересованных сторон

Ключевые интересы

Показатели

Программы и мероприятия

заинтересованная сторона

организация

Собственники, инвесторы

Повышение эффективности вложения капитала

Доступ к источникам капитала

Прибыль на инвестированный капитал (ROI), рентабельность собственного капитала

Анализ рисков, оценка требуемой доходности на капитал

Потребители

Стабильность поставок, цена, качество, потребительские свойства продукции

Стабильность заказов, расширение рынков, рост доходов

Динамика выручки, выполнения договорных обязательств

Долгосрочные контракты, оценка удовлетворенности клиентов

Поставщики

Прозрачность системы закупок, стабильность заказов

Качество, стабильность и надежность поставок, скидки

Объем поставок, своевременность и качество поставок

Контроль за соблюдением стандарта закупок

Трудовой коллектив и профсоюзная организация

Стабильная работа и оплата труда, профессиональное развитие

Квалифицированный персонал, лояльность сотрудников

Повышение производительности труда, снижение текучести кадров, рост заработной платы

Программы развития персонала. Оценка вовлеченности, социальные программы

Региональные органы власти, природозащитные и общественные организации



Социально-экономическое развитие регионов, занятость населения, защита экологии

Стабильность в регионах присутствия, обеспеченность кадрами

Уровень безработицы, средняя заработная плата, налоговые отчисления, экологическая обстановка, создание новых рабочих мест, дополнительный доход в местный бюджет

Совместные социальные и благотворительные проекты с органами власти, экологические отчеты, встречи, конференции

Федеральные органы власти

Налоги, экология, безопасность

Совершенствование законодательной базы



Объем налоговых отчислений, уровень налоговой нагрузки

Контроль за изменениями в законодательстве, консультации

Формирование такой информации на постоянной основе будет способствовать координации и согласованию действий как внутри компании, так и при обеспечении взаимодействия с окружающей средой (инвесторы, кредиторы, конкуренты, правительственные органы, общественность), что дает важный опыт, связи и преимущества в сфере координации и коммуникации [8 - 10]. Учет требований и интересов различных заинтересованных сторон приводит к повышению уровня их доверия к организации, что способствует созданию так называемого капитала отношений (relational capital), и таким образом создает необходимые (хотя и недостаточные) условия устойчивого развития.

Наиболее полной с точки зрения формирования необходимой информации для заинтересованных сторон является интегрированная отчетность (ИО - Integrated Reporting), в которой комплексно раскрывается финансово-экономическая и производственная информация о деятельности организации, используемой бизнес-модели, используемых ресурсах (видах капитала), включая: финансовый, производственный, человеческий, интеллектуальный, природный, социальный капиталы и капитал взаимоотношений; о том, как организация взаимодействует с внешними и внутренними факторами для создания стоимости в кратко-, средне- и долгосрочном периоде.

ИО объясняет, как компания создает стоимость с течением времени. Важно подчеркнуть, что создание стоимости для целей ИО характеризуется широким спектром взаимодействий с заинтересованными сторонами и их последствий помимо тех, которые непосредственно связаны с финансовыми результатами деятельности организации. Из этого следует, что организации могут создавать и максимизировать стоимость, выполняя требования своих основных стейкхолдеров, включая сотрудников, клиентов, поставщиков, кредиторов, местные сообщества и окружающую среду.

Созданная таким образом стоимость воплощается в отдаче на капитал для провайдеров финансового капитала, а также в позитивном или негативном влиянии на экономику, окружающую среду и общество. Так, среди положительных эффектов деятельности компании для заинтересованных сторон можно выделить следующие:

Данные аспекты создания стоимости для стейкхолдеров должны найти отражение в корпоративном отчете, характеризующем результаты взаимодействия организации с заинтересованными сторонами. Необходимо отметить, что все больше российских компаний отражают такую информацию в своих интегрированных отчетах (или отчетах об устойчивом развитии). Примеры раскрытий можно увидеть на сайтах компаний, в частности ОАО "Уралкалий" (http://www.uralkali.com/upload/iblock/2bf/UR038_RUS_ARA_Web.pdf).

Оценка качества отчета о взаимодействии с заинтересованными сторонами



Чтобы оценить качество отчета, определить, насколько он полезен для развития взаимодействия со стейкхолдерами, стандарты AA1000 рекомендуют ориентироваться на принципы существенности, полноты и реагирования. Для того чтобы определить, отвечает ли корпоративный отчет данным принципам, можно использовать приведенный контрольный список вопросов, используемый для их заверения (табл. 5) [6].

Таблица 5

Контрольный список вопросов для оценки отчета перед стейкхолдерами

Принцип заверения по стандарту AA1000

Справедливо ли утверждение о том, что отчет...

Существенность

Показывает, насколько значимы для организации вопросы, которые существенны для стейкхолдеров;

объясняет критерии оценки существенности;

раскрывает, как сформулированные цели и отчетные показатели могут быть использованы в процессе принятия стратегических и оперативных решений



Полнота

Показывает, каким образом организация соотносит свою деятельность и ее результаты с существенными для стейкхолдеров вопросами (например, почему используются определенные показатели, процессы управления и внутреннего контроля и т.д.);

показывает, как в организации осуществляется выбор тех аспектов деятельности, которые будут оцениваться количественно (например, мероприятия, продукция, количество предприятий и филиалов);

показывает, как организация интегрирует эти показатели в основные процессы корпоративного управления;

обеспечивает точность информации

Реагирование

Аргументирует выбор вопросов, на которые организация считает нужным реагировать;



содержит анализ недочетов в работе со стейкхолдерами и последовавших корректирующих мерах

Понимание требований, предъявляемых к корпоративному отчету, позволит организации повысить эффективность его составления, дальнейшего обсуждения и согласования с заинтересованными сторонами.

Заключение

Публичные интегрированные отчеты играют важную роль в информировании различных стейкхолдеров о деятельности компании. В то же время такие отчеты могут рассматриваться как неотъемлемая часть процесса вовлечения стейкхолдеров во взаимодействие. Например, публикация данных об устойчивом развитии организации может быть использована в качестве основы для предварительной дискуссии с заинтересованными сторонами. В ходе дальнейших диалогов со стейкхолдерами уточняются аспекты раскрытия существенной информации и дается оценка полученным результатам.

В условиях, когда нефинансовые риски компании играют все возрастающую роль, отчетность, интегрирующая финансовые и нефинансовые индикаторы деятельности, закрывает создавшуюся "информационную брешь" и позволяет оценить способность организации обеспечить отдачу на вложенный инвесторами капитал с учетом рисков ее взаимодействия с заинтересованными сторонами. Такая отчетность позволяет увидеть, как компания создает стоимость в течение различных периодов времени, содержит раскрытие того, каким образом организация использует ресурсы, предоставляемые различными стейкхолдерами, ее влияние на них; факторы риска и возможности, которые затрагивают их интересы.

Правильно организованный процесс составления корпоративного отчета, построенный на диалоге с заинтересованными сторонами, делает компанию более привлекательной для инвесторов и деловых партнеров. В этой связи для компаний, желающих увеличить "добавленную стоимость" своих взаимоотношений с заинтересованными сторонами, особенно важно согласовать внутреннюю и внешнюю системы отчетности, подготовить регламенты соответствия, разработать процедуру формирования и раскрытия информации о процессе создания стоимости, бизнес-модели, эффективности используемых ресурсов (капиталов), а также иных полученных результатов деятельности.

Литература

  1. База данных раскрытия информации по устойчивому развитию. Режим доступа: http://database.globalreporting.org/benchmark (дата обращения: 10.07.2015).
  2. Стандарт взаимодействия с заинтересованными сторонами AA 1000 SES // https://dl.dropboxusercontent.com/u/4477147/espur/biblio/AA1000SES/143_AA%201000%20SES%20RUS.pdf (дата обращения: 03.08.2015).
  3. European Accountants (FEA) Environmental, Social and Governance (ESG) indicators in annual reports. An introduction to current framework, 2011.
  4. Hitting the notes, but what's the tune? A report from ACCA in partnership with Deloitte, 2010 http://www.accaglobal.com/content/dam/acca/global/PDF.
  5. ICAEW. Developments in new reporting models, 2011.
  6. European Academy of Business in Society (EABIS) "Sustainable Value - EABIS Research Project - Corporate Responsibility, Market Valuation and Measuring the Financial and Non-Financial Performance of the Firm", 2009.

web - sites:

http://www.theiirc.org/international-ir-framework/

http://www.globalreporting.org

http://www.sustainability-indexes.com

http://www.interfax-era.ru

http://www.accountability.org/images/content/3/6/362/AA1000SES%202010%20PRINT.PDF.

  1. Аналитическое обеспечение инновационного развития бизнеса: Монография / Под ред. проф. В.И. Бариленко. М.: Издательский дом "Экономическая газета", 2013.
  2. Ефимова О.В. Отчет об устойчивом развитии как новая форма корпоративной отчетности компании // Аудиторские ведомости. 2014. N 8. С. 36 - 48.
  3. Официальный сайт Союза промышленников и предпринимателей. Режим доступа: http://www.rspp.ru/simplepage/ (дата обращения: 30.12.2014).
  4. Официальный сайт Глобальной инициативы по отчетности (Global Reporting Initiative) Режим доступа: https://www.globalreporting.org/ (дата обращения: 10.02.2015).

О.В.Ефимова

Доктор экономических наук,

профессор

кафедры экономического анализа

Финансового университета

при Правительстве РФ