Мудрый Экономист

Стандарт оценки эффективности системы управления валютными рисками в кредитной организации

"Аудиторские ведомости", 2015, N 2

Выявлены различные уровни оценки системы управления валютными рисками, проведено сравнение с оптимальной эталонной авторской моделью оценки системы управления валютными рисками. Данное исследование приобретает особую актуальность в связи с переходом Банка России на свободный валютный курс.

Введение

Цель статьи - ознакомить банки с основными методами оценки системы управления валютными рисками. В статье предлагается внедрение в деятельность кредитной организации стандарта оценки эффективности системы управления валютными рисками. Предлагаемый стандарт может использоваться на уровне как Банка России, так и аудиторских организаций, рейтинговых агентств, Ассоциации российских банков (далее - АРБ), банков-корреспондентов, банковских аналитиков и служб внутреннего контроля кредитной организации.

Общая схема определения эффективности системы управления валютным риском с точки зрения методологии, на наш взгляд, выглядит как сравнение фактической системы управления валютными рисками банка с эталонной схемой или общим стандартом.

Признаками неэффективности системы управления банковскими рисками могут являться: невыполнение функций, присущих системе; несостоятельность элементов системы; ненадежная банковская практика; отсутствие или разрыв целостности системы; ухудшение количественных и качественных показателей валютных рисков; неспособность выполнять отдельные валютные операции; нарушение пруденциальных норм деятельности, например лимита открытой валютной позиции; недостаточная система контроля; неадекватная валютная политика; неправильный выбор стратегии управления валютными рисками; ошибки руководства, злоупотребления и др.

В настоящее время сложилось несколько подходов к оценке систем управления банковскими рисками, куда органично вписывается и система управления валютным риском.

Использование общего подхода, разрабатываемого АРБ для оценки системы управления валютными рисками

Важной особенностью разрабатываемого автором статьи стандарта оценки эффективности управления валютными рисками является необходимость его соответствия общим стандартам качества управления банковскими рисками [1]. Требования к стандартизируемой деятельности задаются по основным составляющим бизнес-процесса. Анализ стандартов общей системы управления рисками, разработанных АРБ, позволил автору конкретизировать каждую составляющую бизнес-процесса применительно к самостоятельной системе управления валютными рисками (табл. 1).

Таблица 1

Требования к стандартизируемой валютной деятельности кредитной организации

N п/п

Составляющая бизнес-процесса

Виды требований по составляющим бизнес-процесса

1

Маркетинговая (продуктовая)

Определение продуктов валютной деятельности кредитной организации; определение продуктового ряда: валютные кредиты (овердрафт, инвестиционные, ипотечные, межбанковские кредиты, форфейтинговые, инновационные); срочные и наличные сделки, номинированные в иностранной валюте; международные расчеты по экспортно-импортным операциям клиентов; переводы в Россию и из России и т.д.; выделение и анализ качественных характеристик банковского продукта; разработка систем оценки их качества; оценка стратегии банка в области валютных операций; определение вида валютных рисков и их соотнесение с соответствующими валютными продуктами, разработка специализированных продуктов по управлению валютными рисками

2

Технологическая

Описание работы системы СВИФТ и других подобных систем международных расчетов;

внутренние инструкции и методики по порядку проведения отдельных валютных операций;

политика в отношении валютных рисков как в целом, так и по отдельным их видам;

положения об организации управления совокупным валютным риском и отдельными его видами;

методики прогнозирования, анализа и оценки совокупного валютного риска и отдельных его видов;

инструкции по действиям в чрезвычайных ситуациях;

стандарты тестирования;

стандарты проведения валютных операций

3

Организационная

Требования к оргструктуре:

разделы положений о коллегиальных органах и подразделениях, отражающие их полномочия и обязанности в рамках системы управления совокупным валютным риском;

положения об организации контроля за валютными рисками и функционированием системы управления совокупным валютным риском;

инструкции по действиям в чрезвычайных ситуациях;

организационные процедуры по управлению отдельными валютными рисками

4

Управленческая

Положения об организации контроля за валютными рисками и функционированием системы управления совокупным валютным риском;

контроль эффективности системы;

определение контрольных точек и сценариев принятия решений;

планирование управления валютными бизнес-процессами и фиксирование инцидентов;

создание специальных форм управленческого учета, а также использование форм официальной отчетности для принятия управленческих решений по минимизации валютных рисков

5

Информационная

Выработка требований к информационным потокам и системам информации, поддерживающим процессы.

На регулярной основе члены совета директоров банка должны получать отчеты по следующей тематике:

финансовые показатели;

данные об открытой валютной позиции;

данные об управлении риском ликвидности;

данные по валютным операциям;

данные об управлении валютным инвестиционным портфелем, финансовых производных и внебалансовой валютной деятельности;

данные об аудиторских проверках валютных операций и валютных рисков;

данные об управлении валютными активами;

данные об административно-информационных системах;

данные о банковской деятельности в сети Интернет;

данные об оценке Банком России валютных рисков

6

Программно-техническая

Требования к функциональной и информационной безопасности программ, используемых для автоматизации валютных операций управления валютной позицией, и т.д.

7

Кадровая

Требования к поведению, должностным обязанностям, образованию персонала, его развитию, повышению квалификации и мотивации

8

Имущественно-техническая

Требования к оборудованию, с помощью которого производятся валютные операции и минимизация валютных рисков

9

Клиентская

Регламентация деятельности клиентов банка, осуществляющих валютные операции: какие документы и в каком случае представляются клиентами, как оформляются и т.д.

10

Раскрытие информации о процессе и его результатах

Раскрытие информации о системе управления валютными рисками кредитной организации как в соответствии с требованиями российских ПБУ, так и на уровне отчетности, составленной по МСФО

Источник: составлено автором.

Для использования материалов табл. 1 применительно к выработке стандарта системы управления валютными рисками, по нашему мнению, следует проработать каждую составляющую бизнес-процесса.

Требования к определению уровня зрелости (на наш взгляд, эффективности) стандартизируемой деятельности задаются по основным составляющим бизнес-процесса и представлены в табл. 2.

Таблица 2

Определение уровней зрелости бизнес-процессов кредитной организации

Уровень зрелости

Характеристики процессов по уровням зрелости процессов

"Нулевой" (уровень 1)

Осознание проблем управления рассматриваемой деятельностью отсутствует. Описание процессов отсутствует

"Начальный" (уровень 2)

Имеются в наличии документально зафиксированные свидетельства осознания организацией проблем управления рассматриваемой деятельностью.

Однако используемые процессы управления определенной деятельностью не стандартизованы, применяются эпизодически и бессистемно.

Общий подход к управлению рассматриваемой деятельностью не выработан

"Повторяемый" (уровень 3)

Процессы проработаны до уровня, когда их выполнение обеспечивается различными людьми, решающими одну и ту же задачу.

Однако отсутствуют регулярное обучение и тренировки по стандартным процедурам, а ответственность возложена на исполнителя.

Руководство организации в значительной степени полагается на знания исполнителей, что влечет за собой высокую вероятность возможных ошибок

"Определенный" (уровень 4)

Процессы стандартизированы, документированы и доведены до персонала посредством обучения. Однако порядок использования данных процессов оставлен на усмотрение самого персонала.

Это определяет вероятность отклонений от стандартных процедур, которые могут быть не выявлены.



Применяемые процедуры неоптимальны и недостаточно современны, но являются отражением практики, используемой в организации

"Управляемый" (уровень 5)

Обеспечиваются мониторинг и оценка соответствия используемых в организации процессов.

При выявлении низкой эффективности реализуемых процессов управления рассматриваемой деятельностью обеспечивается их оптимизация.

Процессы управления деятельностью находятся в стадии непрерывного совершенствования и основываются на хорошей практике.

Средства автоматизации управления деятельностью используются частично и в ограниченном объеме

"Оптимизированный" (уровень 6)



Процессы управления рассматриваемой деятельностью проработаны до уровня лучшей практики, основанной на результатах непрерывного совершенствования и сравнения уровня зрелости относительно других организаций.

Организация способна к быстрой адаптации процессов при изменениях в окружении и бизнесе

Источник: материалы сайта АРБ [1].

Для того чтобы кредитная организация правильно определила уровень развития и эффективность действия системы управления валютными рисками, как нам представляется, банк должен составить мнение об уровне зрелости бизнес-процесса. С этой целью банки должны дополнительно составить расширенный круг вопросов, ответить на них и оценить содержание ответа в балльной оценке [2] (табл. 3).

Таблица 3

Предлагаемый круг вопросов для оценки уровня зрелости бизнес-процесса по управлению валютными рисками

N п/п

Критерии оценки управления рисками

Содержание вопросов

1

Оценивает и анализирует ли банк уровень валютного риска с использованием соответствующих методик, использует ли он полученные результаты при принятии управленческих решений



Регулярно ли банк анализирует свою открытую валютную позицию или модели, в которых проводится оценка рисковой стоимости (или рисковых доходов), для определения чувствительности к изменениям валютных курсов

2

Есть ли в банке система сбора и анализа необходимых данных для оценки валютного риска, и использует ли ее банк в полном объеме, понимая ее характеристики

Есть ли в банке вспомогательная система (департамент) для всестороннего анализа изменения валютных курсов.

Использует ли высшее руководство результаты этого анализа при принятии решений по открытым валютным позициям или рисковой стоимости.

Внедрил ли банк интегрированную систему валютного риска по всему банку, в которую данные закачиваются непосредственно из систем учета



3

Принимает ли банк меры по снижению риска в тех случаях, когда риски в количественном отношении превышают капитал и доходы банка

Проводится ли в банке стресс-тестирование, и используются ли его результаты в принятии стратегических решений в области принятия риска и контроля над риском.

Знаком ли банк с методами хеджирования, и может ли он при необходимости осуществлять хеджирующие операции.

Адекватно и своевременно ли хеджируется валютный риск с помощью сделок с производными инструментами или других рыночных операций в соответствии с операционной политикой Комитета по управлению активами и пассивами.

Устанавливает ли банк лимиты и директивы по открытым позициям и размеру валютных рисков с полным учетом своих общих лимитов на принятие риска в отношении капитала

Источник: составлено автором.



При этом предполагается использование балльной оценки. Также системе внутреннего контроля банка следует соблюдать Рекомендации Банка России (табл. 4).

Таблица 4

Оценка управления валютным риском

N п/п

Вопрос

Факторы, учитываемые при оценке, краткая формулировка обоснования мотивированного суждения

Вес

Балл

1

Имеется ли в кредитной организации подразделение (служащий), ответственное за оценку уровня принимаемого валютного риска

2

Является ли данное подразделение (служащий) независимым от структурных подразделений кредитной организации, осуществляющих операции, несущие валютный риск

3

Имеются ли у кредитной организации внутренние документы по управлению валютным риском

4

Утверждены ли эти документы уполномоченным в соответствии с учредительными документами органом управления кредитной организации

5

Описаны ли в них способы хеджирования валютного риска и их бухгалтерский учет

6

Утверждены ли внутренние документы, определяющие порядок контроля со стороны головного офиса за сублимитами открытых валютных позиций филиалов

7

Определены ли лимиты валютных позиций, открываемых в течение операционного дня

8

Установлены ли лимиты валютных позиций, которые позволено открывать работникам дилингового подразделения в зависимости от занимаемой ими должности (дилер, старший дилер, начальник подразделения)

9

Определен ли уровень убытков, при достижении которого происходит закрытие валютной позиции

10

Соответствуют ли установленные для служащих кредитной организации лимиты проведения операций их квалификации и степени осведомленности органов управления кредитной организации в вопросах валютного риска

11

Достаточно ли полно выбираются установленные кредитной организацией лимиты валютных позиций, открываемых в течение операционного дня

12

Лишены ли работники дилингового подразделения возможности заключать сделки посредством коммуникационного оборудования, находящегося вне дилингового зала

13

Являются ли валютные позиции, открываемые кредитной организацией в течение операционного дня, допустимыми с точки зрения валютного риска

14

Осуществляется ли банком на постоянной основе контроль за величиной валютной позиции

15

Соблюдаются ли банком установленные лимиты по валютной позиции

16

Проводится ли в кредитной организации оценка валютного риска

17

Носит ли работа по оценке валютного риска постоянный характер

18

Рассчитываются ли кредитной организацией чистые позиции отдельно по каждой иностранной валюте и драгоценному металлу

19

Правильно ли производится кредитной организацией определение чистых позиций и открытых валютных позиций в соответствии с требованиями Инструкции Банка России от 15.07.2005 N 124-И "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями"

20

Обоснованно ли профессиональное суждение кредитной организации относительно вероятности представления бенефициаром требований по выданным кредитной организацией гарантиям в иностранной валюте

21

Проводится ли в кредитной организации аналитическая работа по оценке конъюнктуры валютного рынка (рынка драгоценных металлов) с составлением рекомендаций дилерам

22

Разработан ли в кредитной организации план мероприятий на случай резкого изменения конъюнктуры валютного рынка

23

Имеется ли у кредитной организации управленческая отчетность о величине валютного риска

24

Представляется ли данная отчетность органам управления кредитной организации на постоянной основе

25

Выполняются ли внутренние документы по вопросам управления валютным риском

26

Имеются ли у кредитной организации внутренние документы по оценке валютного риска

27

Утверждены ли эти документы уполномоченным в соответствии с учредительными документами органом управления кредитной организации

28

Соблюдаются ли утвержденные внутренние документы при проведении оценки валютного риска

29

Предусмотрен ли внутренними документами порядок проведения самооценки управления валютным риском

30

Осуществляется ли кредитной организацией самооценка управления валютным риском

Источник: Методические рекомендации по проведению проверки системы управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале) [2].

После присвоения баллов производится оценка управления валютных рисков в кредитной организации по формуле:

,

где - показатель оценки управления банковскими рисками по i-му направлению деятельности кредитной организации;

- количество банковских рисков, присущих i-му направлению деятельности кредитной организации;

- показатель оценки управления j-м банковским риском по i-му направлению деятельности кредитной организации.

И наконец, производится общая оценка управления валютными рисками в кредитной организации согласно шкале, представленной в табл. 5.

Таблица 5

Шкала оценки управления отдельными банковскими рисками и управления банковскими рисками по отдельным направлениям деятельности кредитной организации

Хорошее

Удовлетворительное

Сомнительное

Неудовлетворительное

<= 1,3

> 1,3 и <= 2,3

> 2,3 и <= 3,3

> 3,3

Источник: Методические рекомендации по проведению проверки системы управления банковскими рисками в учетной организации (ее филиале) [2].

При анализе и сопоставлении рассмотренных подходов АРБ и Банка России к разработке и использованию стандартов оценки эффективности управления рисками в банках можно утверждать, что всем им присущи общие черты:

В то же время существуют и различия. Стандарты АРБ более подробно охватывают все аспекты и направления системы управления рисками в целом. Недостатком стандартов Банка России является то, что они в большей степени направлены на конкретное выявление отклонений от установленных валютных процедур, внутренних документов кредитных организаций и ведение и регулирование ими открытой валютной позиции.

Недостатком стандартов АРБ для целей нашего исследования является общий характер системы оценки, относящийся ко всем банковским рискам в целом как системе. В отличие от стандартов оценки АРБ, методические указания Банка России отличаются более комплексным характером и кроме оценки системы управления всеми банковскими рисками рассматривают и оценку каждого вида риска в отдельности. В целом все рассмотренные стандарты оценки системы управления банковскими рисками могут использоваться для самооценки банками состояния и эффективности системы управления валютными рисками, которые, однако, на наш взгляд, обязательно должны дополняться внутренним специальным стандартом.

Внутренние модели оценки эффективности системы управления валютными рисками

Общего подхода к оценке эффективности системы управления валютным риском недостаточно. Необходима более детальная и конкретная самооценка банком валютной деятельности и связанных с ней рисков. В связи с поставленной задачей нами предлагаются различные варианты, дополняющие общую систему оценки управления валютными рисками и позволяющие более точно определить качество и эффективность системы управления валютным риском в кредитной организации.

Методика предполагает использование различных вариантов моделей оценки эффективности системы управления валютными рисками в кредитных организациях (табл. 6).

Таблица 6

Виды моделей оценки системы управления валютным риском

Виды моделей

Статистические

Гибридные

Экспертные

Статистические модели основаны на признанных взаимосвязях между обычными факторами возникновения валютного риска и оценками его параметров. Такие модели требуют больших объемов и высокого качества накопленной статистики

Гибридные модели сочетают как статистические методы, так и экспертные суждения

Модели экспертных оценок базируются на количественных оценках, проведенных экспертами. Эти модели используются для валютных портфелей, в которых факторы возникновения риска невыражаемы в количественной форме или мало исходных данных (портфели с низким количеством дефолтов)

Источник: составлено автором.

В то же время все статистические, гибридные и экспертные модели оценки эффективности системы управления валютным риском основываются на математических расчетах. Поэтому предлагаем использовать для оценки эффективности системы управления валютным риском логическую и (или) экспертную математические модели, а также требования Базельского комитета. Предлагаемые варианты могут стать эффективным инструментом всесторонней оценки сложившейся в банке системы управления валютными рисками. Для формирования и совершенствования любой из этих моделей следует создать алгоритм принятия решения о степени рискованности валютных операций по их отдельным направлениям.

Для того чтобы перейти к решению задач определения эффективности системы управления валютным риском, необходимо завершить подготовительный этап: провести выделение видов валютных операций, производимых банком, а также осуществить структурный анализ организации бизнес-процессов по этим операциям, выделить факторы и показатели рисков.

Логическая модель определения эффективности системы управления валютным риском предполагает последовательное решение пяти основных задач:

Для этого выделим основные группы риска:

При этом рассматриваются все факторы риска, воздействующие на входящую информацию, выходящую информацию, управление валютными рисками, механизм реализации валютных рисков.

Логическая модель эффективности системы управления валютными рисками преобразует лингвистические характеристики входных факторов в выходную величину показателя эффективности системы управления валютными рисками. При помощи использования логической модели можно определить влияние различных факторов (соответственно внешнего риска, риска случайных событий, риска клиента, риска нарушения лимитов открытой валютной позиции и риска организации валютного бизнес-процесса) на совокупный валютный риск по отдельному виду валютных операций в динамике, а также построить прогнозную модель на следующий отчетный период. Все входные величины и общий валютный риск предлагается оценивать с различной долей неопределенности. Например, для факторов с большой долей неопределенности можно использовать только три параметра: низкий, средний или высокий риски.

Для расчета валютных рисков по логической модели может быть применен следующий алгоритм:

Вычисление агрегированных показателей валютного риска по значениям i для совокупности i = 1, 2... k производится в соответствии с формулой:

,

где - вес i-го валютного риска по шкале оценки;

- показатель валютного риска i-й по факторам, воздействующим на входящую информацию, далее - на выходящую информацию; на управление валютными рисками, на организацию валютного бизнес-процесса. Вычисленный агрегированный показатель будет характеризовать эффективность системы управления валютными рисками в кредитной организации.

Экспертная математическая модель оценки эффективности системы управления валютными рисками и их прогноза характеризуется следующими этапами.

Этап 1. Выбор числа экспертов.

Выбор числа экспертов ,

где N - число экспертов;

- квантиль нормального распределения; для ошибки: ;

D - дисперсия оценки;

F - допустимое отклонение полученных оценочных значений (от значений при N -> бесконечность).

При .

Этап 2. Балльная оценка валютного риска по факторам риска (табл. 7).

Таблица 7

Матрица экспертных оценок

Балл

Внешний риск

Риск СС

Риск клиента

РОВП

РОБП

Сумма

Эксперт 1

12

Эксперт 2

10

Эксперт 3

12

Эксперт 4

11

Балл / Сумма

Эксперт 1

0,25

0,42

0,33

1,0

Эксперт 2

0,20

0,40

0,40

1,0

Эксперт 3

0,25

0,33

0,42

1,0

Эксперт 4

0,18

0,45

0,36

1,0

Сумма

0,88

1,60

1,51

4,0

= сумма / N

0,22

0,40

0,38

1,0

Источник: составлено автором.

Этап 3. Расчет ожидаемых потерь. Финансовые потери оцениваются на основе функционально-стоимостного анализа факторов риска и рассчитанного агрегированного показателя кредитного риска. Величина ожидаемых потерь EL рассчитывается по формуле:

,

где w - вес j-го валютного риска;

ВР - показатель валютного риска j-й фактора риска;

C - затраты (прямые и косвенные издержки банка на валютную операцию);

j - процентный, или комиссионный, доход по валютной операции.

Этап 4. Прогноз необходимой суммы капитала под валютный риск. Резерв капитала под валютные риски (РКВР) в целом по банку рассчитывается по формуле:

,

где суммирование по индексу i проводится для всех валютных операций банка. Расчетной базой резерва капитала может служить размер капитала против валютного риска, который определяется по формуле:

,

где - коэффициент непредвиденных потерь; - ожидаемые потери по анализируемым факторам валютного риска i; .

Модели расчета и прогноза валютного риска, предложенные Базельским комитетом, можно использовать в части универсального нормативного метода - на основе собственных оценок банком колебаний валютного рынка.

В качестве альтернативы можно применять модель Value at Risk (VaR).

Расчет суммы требования при использовании универсального метода происходит по следующей формуле [3]:

E* = max {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]},

где E* - сумма требования после снижения валютного риска;

E - текущая сумма требования;

He - коррекция требования (haircut);

C - текущая стоимость гарантии (по гарантийным валютным операциям);

Hc - коррекция гарантии;

Hfx - поправка гарантии на валютную разницу между стоимостью гарантии и требованием на основе рыночных колебаний стоимости и колебаний обменного курса.

При использовании банком внутренних рейтингов для расчета уровня валютных рисков устанавливаются и рассчитываются: вероятность дефолта по отдельной валютной операции или их однородной группе (PD), потери в случае дефолта (LGD), риск при дефолте (EAD) (ожидаемая величина валютного требования в момент банкротства) и срок исполнения валютных обязательств (M). Вероятность дефолта (PD) и потери в случае дефолта (LGD) являются числовыми величинами, риск при дефолте (EAD) определяется в денежном выражении.

Модели прогнозирования валютных рисков

Высокую актуальность для оценки эффективности системы управления валютными рисками в банке имеют экономико-математические модели прогнозирования рисков. В настоящее время известен широкий ряд экономико-математических моделей прогнозирования рисков, к которым относятся: "Качество происхождения", "Жизненные циклы", "Сезонность", "Скользящие средние", "Уровни перехода", "Матрицы миграции", "Кривые риска в поколении" [4].

Дадим краткую характеристику достоинств и недостатков каждой из них (табл. 8).

Таблица 8

Сравнительный анализ применяемых методов прогнозирования рисков

N п/п

Метод прогнозирования портфеля

Достоинства

Недостатки

1

"Качество происхождения"

Моделирование рисков внешней среды, изменение окружающей среды для идентичных валютных операций могут распределить их в различные рейтинговые группы

Не все внешние факторы предсказуемы, требует оперативного изменения модели и множества исторических данных

2

"Жизненные циклы"

Моделирование сроков валютных операций важно, особенно в части срочных валютных сделок, формы кривых объяснимы и зависимы от срока валютных операций

Не учитывает другие факторы риска, кроме сроков, требует множества исторических данных

3

"Сезонность"

Цикличность и регулярность сезонности позволяет предвидеть перемены и приготовиться к ним

Недостаточное количество факторов риска

4

"Скользящие средние"

Определение качества валютного портфеля банка на основе средних значений предыдущих расчетных периодов, простота расчетов, не требует множества исторических данных

Неточность, не дает картины происходящего, не включает сценарии и внешние факторы

5

"Уровни перехода"

Отражение проблемных валютных операций, прост в расчетах и управлении, отражает внутреннюю структуру портфеля

Неэластичен к быстроизменяющимся внешним факторам, наилучшие результаты показывает по факту, а не прогнозу, не показывает динамики

6

"Матрицы миграции"

Вероятность перехода сегмента валютного портфеля из одной стадии в другую, дает полное представление о движущих силах внутри валютного портфеля

Необходимость в дополнительных моделях, так как не используются такие важные факторы, как жизненные циклы, сезонность и т.д., не используются данные, находящиеся за пределами периода анализа

7

"Кривые риска в поколении"

Используется и в модели жизненных циклов, понятный и сравнительно простой с точки зрения расчетов метод, возможность использования дополнительных характеристик, таких как вероятность закрытия, досрочного погашения валютной сделки

Внешние факторы могут демонстрировать различный эффект на различных поколениях

Источник: составлено автором.

Заключение

Из приведенной характеристики предлагаемого стандарта оценки эффективности управления валютными рисками и проанализированных вариантов применяемых моделей оценки следует, что обоснованный выбор модели зависит от конкретных целей банка и требований точности прогноза, типа валютных операций и степени рисков. Совокупное их использование, на наш взгляд, позволит оценить вероятность валютных потерь банка с разных сторон и с учетом разнообразных факторов валютного риска. Соединение этих методов предполагает определение совокупного валютного риска методом сложения полученных в результате подсчета сумм, взвешенных по удельному весу значимости факторов, заложенных в каждой модели.

По нашему мнению, кредитным организациям целесообразно использовать все имеющиеся модели для нивелирования недостатков каждой из них и определения среднего уровня эффективности системы управления валютными рисками и прогнозирования совокупного дефолта по валютному портфелю.

Таким образом, минимизация валютных рисков тесно связана с правильной оценкой со стороны банка альтернатив внедрения соответствующей эффективной системы управления валютными рисками, ее возможностей, комплексного характера, стоимости и оптимальности выполняемых функций.

Только применяя и сопоставляя друг с другом все варианты предлагаемых методик, можно с определенной долей точности анализировать эффективность действующей в банке модели управления валютными рисками, а также осуществлять прогнозирование валютных рисков на различных этапах валютного бизнес-процесса: на этапе принятия решения по валютной сделке, на этапе ее осуществления, на этапе мониторинга и на этапе хеджирования или минимизирования валютных рисков.

Литература

  1. Сайт Ассоциации российских банков. URL: www.arb.ru (дата обращения: 30.01.2015).
  2. Методические рекомендации по проведению проверки системы управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале) (доведены Письмом Банка России от 23.03.2007 N 26-Т) // URL: www.consultant.ru (дата обращения: 30.01.2015).
  3. Нагь П.М. Базель-2 для управляющих банками: основные характеристики и последствия внедрения для Центральной и Восточной Европы // Банковское дело. 2006. N 3. С. 8 - 17.
  4. Romer D. Advanced Macroeconomics, 3rd ed. Me Graw Hill, 2006. Ch. 7, p. 347; Ghysels E., Osborn D.R. The Econometric Analysis of Seasonal Time Series. Cambridge: Cambridge University Press, 2001.

Н.Э.Соколинская

Кандидат экономических наук,

профессор

кафедры банков и банковского менеджмента

Финансового университета

при Правительстве Российской Федерации